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分红总金额破千亿!股市跌跌不休,基金为何频频分红?

每日财报 每财网 2022-06-23

今年以来基金整体亏损严重,分红却明显增长,数量和次数较去年同期增幅均超过30%




文/每日财报 楚风


今年以来A股大盘指数震荡下挫,股市连续遭遇“暴击”。截至4月21日,上证指数失守3100余点,年内跌幅为15.38%;创业板指数年内重挫30.40%,本月跌幅就达到13.05%。公募基金整体亏损幅度持续扩大,年内净值跌幅超过30%的产品达到426只(不同份额分开计算,下同)。

《每日财报》发现,今年基金业绩表现不佳,基金分红却明显增加。据Wind数据,今年来有超过1500只基金分红,总分红金额超过1000亿元。此间,债券型产品分红次数最高,但权益类产品平均分红金额占优。

从业绩表现来看,基金分红与业绩并无明显关系。今年以来基金整体行情不好,股票型产品和混合型产品跌幅双双突破15%。而在今年分红的基金中,权益类产品平均收益率也达到-14.19%,有8只产品亏损幅度超过30%。


01基金分红破千亿元,债券基金分红数量最多

今年以来股市持续震荡回调,基金分红同比有所增长。据Wind数据,截至4月21日,公募市场年内共有1577只基金分红,较去年同期的1167只增长35.13%;年内总分红次数为1895次,较去年同期的1435次增长32.06%;年内总分红金额为1006.02亿元,与去年同期大抵持平。

其中,今年来分红次数超过2次的基金共有269只,占比17.06%。分红次数最多的基金为宝盈核心优势混合A/C,总次数达到10次,总计分红1.02亿元。宝盈核心优势混合分红次数领先,主要是因为合同约定与其他产品不同,只要收益或者净值动态增至约定限额,且满足分红条件,即给予分红。

据宝盈核心优势混合的基金合同约定,当基金实现可分配收益达到0.04元或者当基金净值达到1.10元或以上,且满足法定分红条件时,实施收益分配。同时,该产品合同亦约定每年分红次数不超过12次。2019年至2021年,宝盈核心优势混合连续3年分红12次。

从分红金额来看,今年来共有16只产品分红金额超过10亿元,数量略低于去年同期的19只。其中,广发小盘成长A分红金额最高,达到30.96亿元;其次为招商中证白酒A,分红金额为28.90亿元;易方达价值优先分红金额也达到27.93亿元。

《每日财报》注意到,上述分红金额超过10亿元的基金,整体管理规模都比较大。其中,招商中证白酒A管理规模为605.83亿元,易方达稳健收益B管理规模为507.88亿元,中银证券汇嘉定期开放规模也达到434.37亿元。

有分析指出,除基金合同规定的分红外,部分基金产品选择分红或是出于降规模的需求,由此方便基金管理人管理仓位。从整体来看,今年以来分红的基金平均管理规模为24.03亿元,有54只产品管理规模超过百亿元。

《每日财报》发现,从产品类型来看,债券基金分红数量更多,而权益类基金分红金额更大。据Wind数据,今年来共有1201只债券基金分红,占总数比例达到76.1%;而在债券基金中,中长债基金数量为859只,占比为71.5%。

今年来权益类基金中共有350只产品分红,占总数比例为22.1%。不过,权益类基金平均分红金额达到1.50亿元,明显高于债券基金的0.39亿元。

此间,仅有2只货币基金分红,为中银瑞福浮动净值型A/C。该产品管理规模为5.22亿元,但分红金额比管理规模还大,合计达到13.21亿元。


02宝盈旗下2只产品亏逾30%

今年来基金赚钱效应明显下降,基金亏损现象频繁发生。据同花顺iFind数据,截至4月20日,股票型产品年内跌幅达到19.32%,混合型产品年内跌幅达到15.59%,亏损超过30%的基金达到426只。

基金分红与业绩并无明显关系。截至目前,今年来分红的基金平均收益率为-2.88%,其中权益类基金平均收益率为-14.19%,有8只产品亏损幅度超过30%。

此间,宝盈基金旗下有两只产品入列,分别为宝盈泛沿海增长混合、宝盈策略增长混合,年内跌幅分别为-34.49%、-32.74%,且基金经理都是朱建明。据Wind行业主题分类,这两只产品都涉及电工电网行业、电子元气件行业、工业机械行业、精细化工行业和汽车零部件行业。

基金经理朱建明从业时长5年又107天,管理规模为24.06亿元,旗下共管理4只基金产品,今年以来跌幅均超过30%。宝盈策略增长混合是其表现最差的产品,长期业绩跑输同行,近两年来收益率为-1.80%。

上投摩根内需动力混合分红金额为4.48亿元,但年内亏损幅度达到31.89%。据2021年年报,该产品持有多只新能源、消费领域股票,其中阳光电源进入第十大重仓股。近日,阳光电源遭遇业绩与股价“双杀”,两日内跌幅超过30%。今年以来,阳光电源从147元/股跌至当前的64.48元/股,跌幅达到56.14%。

对于基金收益率下挫行情,有证券分析师指出,当市场波动较大时,出于避险考虑,基金经理可以选择降低权益仓位,也可以选择分红。与降仓相比,分红的优势在于,产品层面仍然能保持高仓位冲击较高收益率,同时投资者可以自己选择配置权益资产还是持有现金。

在2015年及2018年市场走熊的情况下,有基金经理通过限购、分红的方式保护投资者的收益。限购能减少投资者在市场高位买入基金,而分红能帮助投资者“落袋为安”。在2018年,部分基金经理通过分红的方式帮助投资者规避阶段性风险。




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