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大资金入场!

王鹤静 中国证券报 2024-03-02
天天财经独家,速关注

1月18日,股票型ETF显著放量,当日成交额突破890亿元。

其中,华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF当日成交额均突破百亿元,创下了2016年以来的单日新高。此外,本周股票型ETF合计净流入金额达271.31亿元,远超上周的87.74亿元。

业内人士表示,2024年以来,多只宽基指数ETF均有较大规模资金流入,这一方面反映出投资者对于市场整体回暖、估值修复的良好预期,另一方面也存在投资者调整策略风格、对权益仓位中的资产进行置换等可能。
 

大资金买入宽基ETF


Wind数据显示,截至1月18日,股票型ETF当日成交额突破890亿元,相比1月17日的535.46亿元、1月16日的564.33亿元、1月15日的350.72亿元出现明显增长。

其中,多只宽基ETF获得了大额资金的青睐。1月18日,华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF当日成交额均突破百亿元,分别达到了152.57亿元、108.02亿元,创下了2016年以来的单日成交额新高。

图片来源:Wind(华泰柏瑞沪深300ETF)

本周以来,上述两只ETF的单日交易额明显放量,1月16日至1月17日的日均成交额分别为51.02亿元、27.24亿元,而上周的日均成交额仅有39.81亿元、17.72亿元。

此外,嘉实基金、易方达基金、华夏基金旗下的沪深300ETF本周的单日成交额也出现了明显增长。

1月18日,上述三只沪深300ETF的当日成交额分别为59.08亿元、56.67亿元、43.55亿元;对比来看,上周三只沪深300ETF的日均成交额分别仅有16.22亿元、10.49亿元、13.29亿元。

近期部分股票型ETF成交情况
数据来源:Wind(单位:亿元)

结合净流入金额情况来看,截至1月18日,本周股票型ETF的合计净流入额已达到271.31亿元,远超上周的87.74亿元。

其中,易方达基金、华夏基金、嘉实基金旗下的沪深300ETF本周的净流入额分别为95.03亿元、90.83亿元、80.82亿元,位居公募市场前三。截至1月17日,易方达沪深300ETF本周基金份额数量已增加超40亿份。


反映市场良好预期


对于近期大资金频频下场买入宽基ETF的情况,盈米基金研究员冯梓轩分析,大资金主要可能来自机构投资者或高净值的个人投资者。

从资金流向看,据汇成基金研究中心分析,2024年以来,跟踪沪深300、创业板、科创50等宽基指数的ETF均有较大规模资金流入。一方面,反映出投资者对于市场整体回暖、估值修复的良好预期;另一方面,宽基ETF资金流入不等同于单边加仓,也存在投资者调整策略风格、对权益仓位中的资产进行置换等可能。

汇成基金研究中心认为,大资金之所以选择沪深300ETF等代表性宽基ETF,是因为沪深300指数能较好反映A股大盘的整体表现,并且目前指数处于历史估值低点,具有一定安全边界。而且,宽基ETF的个股、行业持仓相对分散,能适当分散底层资产的异质性风险。

汇成基金研究中心表示,目前,沪深300等代表性宽基指数已有较为成熟的ETF产品覆盖,对应ETF流动性好,跟踪误差较低,投资者可以通过ETF投资较好实现跟踪指数的目标。

从交易执行角度来看,汇成基金研究中心补充称,由于ETF产品在一级市场采用实物申购赎回机制,使得ETF产品在资金大幅流入的同时能保持高仓位运营、紧密跟踪指数,能够承载大规模资金进入。


关注后续政策边际变化


站在2024年一季度这个时间点,华泰柏瑞沪深300ETF基金经理柳军表示,沪深300的配置价值值得关注。

从财政政策层面看,柳军分析,2024年相对于2023年可能会有一些边际改善,利率传导到汇率的压力可能会比较小。作为大市值的宽基指数,沪深300与整个市场的流动性以及财政政策、经济总量相关,现在更多是要去关注二、三月份政策可能的边际变化,目前可能是一个比较好的布局时间点。

“从估值角度来讲,Wind数据显示,截至1月15日,沪深300的PE(TTM)为10.52倍,处于2019年以来1.47%分位点的低位水平,从性价比的角度来看是较可观的。”而从短期的大小市值风格轮动的走势来看,柳军表示,相比沪深300,以万得微盘、中证2000为代表的小微盘指数过去一定阶段表现较好,但A股市场会经历一个风格回归的过程。

结合对政策、估值水平以及大小市值风格分化等情况综合分析,柳军认为,在当前时点一些情况还未明朗但又有预期的情况下,可以适当关注一些大市值的以沪深300指数为代表的产品。

审读:徐金忠    编辑:张   晶
监制:张   楠    签发:刘向红


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