列位看官，欢迎走进本期《证券法律资讯》。
本期《证券法律资讯》的主要内容包括：三家公司上会被否，业绩标准隐现；湖北银行IPO因股东变换搁浅；山东信托IPO遭变数；保千里涉嫌重组造假；新三板迎来负增长；证监会通报上半年违法违规情况；保监会发布六起互联网金融风险案例；国务院设立金融稳定发展委员会；瑞银资管获中国私募牌照。
其他
安理前沿丨证券法律资讯
★一天三公司IPO被否，隐现业绩红线
7月12日，创业板发审委审议了5家公司的IPO申请，有3家上会公司均未通过审核。这3家被否公司分别是爱威科技股份有限公司、江苏联动轴承股份有限公司、嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司。3家公司2016年度扣除非经常性损益后净利润分别为：爱威科技2604万元、江苏联动2895万元、嘉必优3378万元。有消息称，IPO“内部标准”把创业板年盈利3000万元、主板和中小板盈利5000万元作为申报的基本条件。
同一天，三家上会企业被否确实让人感到意外，但这并不意味着监管层对拟上市企业财务门槛的要求发生变化，或者设置业绩红线。今年以来，监管层越来越关注成本费用对利润及持续盈利能力的影响。小编以为，上市的财务标准只是下限，拟上市企业不能心存侥幸，而应当使业绩经得起推敲。
★湖北银行第一大股东易主，IPO进程将推迟
近日，湖北银行披露，公司召开的2016年度股东大会，审议通过了中国长江三峡集团公司向湖北省宏泰国有资本投资运营集团转让其所持该行9.28%的股权。这意味着，持续近一年的湖北银行股权转让事宜尘埃落定。湖北银行第一大股东从央企重回地方国资。7月10日，湖北证监局披露的辅导上市企业名单中，汉口银行位列其中，但名单中未见到湖北银行。
2015年报中，湖北银行曾提出“先启动H股IPO，待A股IPO申报路径通畅后再择机回归A股”的上市路径。不过，在2016年报中，湖北银行对上市只字未提。如今第一大股东易主，恐将影响上市进程。
★山东信托IPO前夜，高管受贿被捕
7月5日，济宁市人民检察院披露，该院依法以受贿罪对山东信托副总经理宋冲（副处级）决定逮捕，目前此案正在进一步侦查。山东信托上市之路一波三折。早在去年6月，山东银监局就已同意山东信托的IPO申请，同年10月，山东信托向港交所递交了IPO申请材料。高管因受贿被捕，或许意味着，山东信托的IPO之路又遭遇变数。
港交所的审核政策虽然较为宽松，但对高管的诚信和廉洁却极为关注，山东信托IPO短期内将不能通过。
(盛芝然 执笔)
★涉嫌重组时伪造协议，保千里及相关人员面临证监会处罚
2014年至2015年保千里参与中达股份重组，根据重组方案，中达股份将全部资产、负债与业务出售给原控股股东申达集团，同时中达股份以每股2.12 元向庄敏等发行股份13.60亿股购买其共同持有的保千里电子100%股权，交易对价为28.83亿元。然而，在进行评估时，保千里电子向评估机构提供两类9份虚假协议，导致保千里估值虚增2.73亿元，损害了收购公司中达股份及其他股东的权益。对此，证监会经调查，拟对涉案相关人员及公司保千里给予警告、罚款等不同程度的行政处罚。
监管机构对于重组交易中的造假行为，一直保持着高压态势。尽管如此，仍有类似保千里一样的公司及其相关人员铤而走险，伪造虚假的交易文件抬高收购标的价值，此类行为不但损害了上市公司及中小股东的权益，而且对资本市场造成不好的影响，监管机构对此给予严厉处罚理所当然。
(丁建亮 执笔)
★新三板迎来负增长
新三板挂牌企业规模自今年6月29日达到历史最高峰的11316家后，市场规模开始缩小，并持续下跌。截至7月14日，新三板市场挂牌数量已跌至11276家。
今年以来，新三板企业摘牌明显加速。今年3月到6月，月均摘牌数量超过30家，3月21日共有10家新三板公司正式摘牌；7月3日，一天之内摘牌了18家公司，创单日摘牌企业数量的历史之最。数据显示，上半年新三板摘牌企业数量高达160家，占历年累计摘牌企业数量近六成。小编认为，新三板“摘牌潮”现象的背后，一方面是来自主板市场传递的阶段性趋势，而更大程度上是退市制度在走向常态化的必然结果。这既对现有市场提出了某种挑战，也是向着未来市场进行调整和再配置。
(马英凯 执笔)
★证监会遏制违法违规行为 促进股市健康发展
日前，证监会通报了2017年上半年案件办理情况。统计显示，上半年，证监会启动初步调查和立案调查302起，新增重大案件70起，同比增长一倍以上；稽查部门调查终结立案案件118起，其中移送行政处罚审理程序103起，移送公安机关19起。
随着监管力度的增加，违法成本低的状况得到改变，通过从严监管、从严执法打压炒作之风，引导资金从炒题材回归到关注基本面，有助于让A股从“庄家投机”时代回归到“价值投资”时代，为资本市场注入新的活力，促进股市健康可持续发展。
★保监会通报六起典型互联网风险案例
近日，保监会稽查局在保险行业内部通报了六起典型互联网风险案例，分别为自建网站私印销售意外保障卡、互联网非法保险宣传、网贷公司伪造搭售“小额贷款意外险”案件、网络互助平台非法经营保险业务案件、区域性第三方网络平台与保险合作模式风险隐患、第三方网销保险平台不规范行为。
随着互联网金融不断创新发展，利用互联网渠道非法经营保险业务的案件接连暴露，保监会此次通报的六起典型互联网风险案例进一步呈现出该类案件高度隐蔽、瞬间爆发和交叉感染的特点。
(徐珊珊、殷平 执笔)
★国务院设立金融稳定发展委员会
全国金融工作会议14日至15日在北京召开。会议强调，金融是国家重要的核心竞争力，金融安全是国家安全的重要组成部分，金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。必须加强党对金融工作的领导，坚持稳中求进工作总基调，遵循金融发展规律，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，创新和完善金融调控，健全现代金融企业制度，完善金融市场体系，推进构建现代金融监管框架，加快转变金融发展方式，健全金融法治，保障国家金融安全，促进经济和金融良性循环、健康发展。设立国务院金融稳定发展委员会，强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。
设立国务院金融稳定发展委员会，是此次会议的重要成果之一。与原有的金融监管协调部际联席会议相比，委员会的职能完整，层级更高，金融监管协调将会是其重要的工作之一。同时，人民银行在宏观审慎管理和系统性风险防范方面的职责得到强化。通过金融监管协调机制的加强和提升，深化金融监管体制改革，优化金融风险监管覆盖方式，以更好地应对金融机构在综合化经营过程中可能会产生的流动性风险、信用风险、操作风险，防范引发全面影响经济和社会发展的系统性风险。
★瑞银资管获中国私募牌照
中国基金业协会下发第二张外商独资私募基金管理人牌照。7月13日，瑞银资产管理宣布，瑞银资产管理（上海）有限公司获批私募证券投资基金管理人牌照，持有该牌照的外商企业可向中国的机构和高净值投资者提供国内固定收益、股票和多资产的私募基金产品。这是继富达国际后第二家获得中国私募基金管理人的外商独资机构。瑞银资产管理亚太区主管文庆生（Rene Buehlmann）表示，这一牌照将有助于瑞银拓展国内产品的广度和深度，与公司海外市场的专长形成互补，而且重要的是，这展示了瑞银对于中国资本市场对外开放一如既往的支持。瑞银资管也由此成为首家同时具有国内私募基金管理人牌照和合格境内有限合伙人（QDLP）资格的机构，并且此次拿牌主体瑞银海外投资基金管理（上海）有限公司（下称瑞银上海）正是其在2015年在上海自贸区设立为申请QDLP而设立的。
外资机构登记备案的政策已基本明确，协会的准备工作已基本就绪，相信越来越多符合条件的外商独资和合资私募证券基金管理机构来协会进行登记备案。今年1月5日，基金业协会正式发布《外商独资和合资私募证券投资基金管理人登记备案填报说明》，更多境外私募与资管大佬进入中国市场成为可能。
(王银银、熊英 执笔)
本期证券法律资讯完！
列位看官对本期资讯有何意见或建议，欢迎留言告诉我们。
做资讯，安理是认真的。
安理“证券法律资讯”，是安理律师事务所证券金融部所创办，后由安理资本与证券专业委员会所承接编撰。各位律师根据自己对行业动态的精准把握以及深度理解，进行总结和梳理，长期坚持在所内形成共享的法律产品，推出频率为每周一期，发布日期为每周周一。该资讯凝聚了安理证券律师们的智慧、经验和敬业精神。现与社会各界人士分享安理“证券法律资讯”部分内容，希望能对大家有所助益！有进一步沟通需求的朋友可与北京市安理律师事务所资本与证券专业委员会联系，联系电话：010-85879199，Email：hrli@anlilaw.com。
证券法律资讯（第五十七期）
编委：北京市安理律师事务所 证券金融部 资本与证券专委会
主编：孟宪明
执行副主编：马英凯
编委会成员：
高晴 盛芝然 丁建亮 李华锐 熊英 刘玉 刘琼 徐珊珊 马英凯 殷平
（本资讯仅供本所内部交流及本所客户参阅之用）
——我们希望您更了解我们——
安理律师事务所（Anli Partners）创立于2001年，是一家以房地产与建设工程、知识产权、高端民商事诉讼、互联网、证券金融业务为专长的综合性事务所。“安理律师”是安理律师事务所的官方微信公众号，旨在为您提供最新鲜的法律资讯，最凝练的法律分析，最优质的阅读体验，我们始终在路上。
——我们希望更多人认识我们——
阅读往期文章请进入订阅号介绍页面，点击“查看历史消息”。若您喜欢我们的文章，更加欢迎您将文章分享给您的朋友。
——对于我们“尊重、保护”亦不可或缺——
“安理律师”转载内容及使用图片均已征得原作者同意；若需转载文章，请注明作者姓名和来源。“安理律师”刊登的文章仅代表本人观点，不代表安理就特定事务出具的法律意见或者依据；若需要出具法律意见，欢迎您向安理寻求专业的法律帮助。
网站：www.anlilaw.com |微博：安理律师事务所
合作/联系请拨打010-85879199