非洲猪瘟系列报告,我国生猪养殖业面临格局之变

8月3日，沈阳沈北新区发现国内首起非洲猪瘟疫情，之后河南、江苏、浙江、安徽、黑龙江、内蒙古、吉林、天津、山西等地相继发现有非洲猪瘟疫情。疫情发布也从最初的相隔10多天发现一例发展到出现一天发现多例。非洲猪瘟作为一种致死率高，尚无有效疫苗进行防疫的疫病，是生猪养殖行业的重大威胁，我国国内发现疫情后，引起了业内和市场上广泛的关注。本文旨在从分析我国生猪的消费、供给以及相关政策面角度分析本次非洲猪瘟疫情可能带来的影响。

非洲猪瘟致死率100%，到底是怎么传入中国的？

• 非洲猪瘟对生猪养殖业危害大。非洲猪瘟是一种由非洲猪瘟病毒引起的猪的一种急性、热性、高度接触性动物传染病，目前在全球多国流行，8月份我国开始出现非洲猪瘟疫情。非洲猪瘟病毒可在猪、猪肉产品以及猪的分泌物、排泄物中存活较长时间，该疾病致死率高，高毒力毒株致死率可达100%。目前尚无有效疫苗，防治主要依靠扑杀结合区域的隔离。

  
  

• 我国非洲猪瘟疫情形势严峻。从8月3日沈阳确诊我国国内首例非洲猪瘟疫情以来，之后的两个多月时间河南、江苏、浙江、安徽、黑龙江、内蒙古、吉林、天津、山西等多省市均出现非洲猪瘟疫情。我国生猪养殖业规模大、密度高且区域间调运频繁，非洲猪瘟对生猪养殖业威胁大。目前已采取扑杀、禁调、禁止泔水喂猪等多手段进行防控，但预计疫病在全国范围内的清除尚需较长时间。

  
  

• 我们预计非洲猪瘟疫情将带来养殖行业格局变化。我们认为国内的非洲猪瘟疫情短期内难以根除。疫情将给行业带来三个方面的影响：1）区域市场分裂持续，产销区价格差持续。作为防控非洲猪瘟的重要手段，我们认为对于生猪和猪肉制品的调运限制将会持续存在，尤其是对生猪的调运监管，预计产销区价格差能持续。2）猪周期有望提前触底回升，禁止泔水喂养，对生猪调运的监管使得产销区价差加大，以及疫情频发降低了养殖户补栏和扩栏的积极性三方面加快了行业去产能。3）生猪养殖行业、屠宰行业规模化程度进一步提升。

1.    非洲猪瘟目前在全球多地流行

非洲猪瘟（African Swine Fever，ASF）是一种由非洲猪瘟病毒（ASFV）引起的猪的一种急性、热性、高度接触性动物传染病。1909年肯尼亚首次发现非洲猪瘟，之后在非洲、西欧（葡萄牙、意大利、西班牙、法国、马耳他、比利时、荷兰等）、东欧和高加索地区（格鲁吉亚、亚美尼亚、阿塞拜疆、俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯、立陶宛、波兰、拉脱维亚、爱沙尼亚、摩尔多瓦等）、加勒比（古巴、多米尼加共和国、海地）、巴西等地出现过疫情。目前非洲猪瘟主要在撒哈拉以南的非洲地区，意大利地中海撒丁岛地区以及高加索和东欧部分地区流行，2018年8月我国首次出现非洲猪瘟疫情。

2.    非洲猪瘟传播途径较广，病毒在猪产品中存活时间长

非洲猪瘟是一种高度接触性动物传染病，猪科的所有物种都易感，但其中仅对家养猪、野生家猪以及欧洲野猪致病，非洲野猪科动物（疣猪、非洲灌丛野猪和巨型森林猪）是非洲猪瘟的无症携带者。此外钝缘蜱也是非洲猪瘟病毒的天然储存宿主。同时，非洲猪瘟病毒在猪肉制品、猪的分泌物、排泄物等中均可以存活较长天数，感染的猪、猪肉制品和污染物等都可以成为非洲猪瘟的感染源，其中在冷冻肉中，非洲猪瘟病毒可以保持活性长达三年。高温（70℃加热30分钟）可以杀灭非洲猪瘟病毒。

非洲猪瘟病毒能在宿主及猪的相关产品、废弃物中存活，使得非洲猪瘟的传播主要有三个循环：丛林传播循环、家猪循环、野猪循环。

3.    非洲猪瘟致死率高，急性及特急性发作时可达100%

非洲猪瘟致死率高，多养殖业危害大。家养猪感染非洲猪瘟的临床体征具有高度的可变性，病毒的致病力、猪的品种、暴露途径、感染剂量以及疫情的流行状况等都会影响临床体征。根据毒力，非洲猪瘟病毒分为三个类型：高毒力毒株、中等毒力毒株以及低毒力毒株，其中高毒力毒株致死率可达100%。

4.    非洲猪瘟尚无有效疫苗，防治以切断传播途径结合扑杀为主

非洲猪瘟的防治以扑杀和加强生物安全为主。目前非洲猪瘟尚无有效疫苗。非洲猪瘟病毒是一种DNA病毒，基因型多，目前的研究已经证实了23个具有多个亚组的基因型，并且基因型与毒力和其他病毒特性无关。非洲猪瘟流行病学的复杂性使得疫苗的研制非常困难。历史上曾做过弱毒疫苗的实验，但均告失败。在没有有效疫苗的防疫下，非洲猪瘟的防治主要依靠切断病毒的传播途径来进行，一是对感染动物进行扑杀，二是对生猪和猪肉产品的跨区域调运进行限制或禁止；三是做好养殖场的生物安全，对进出养殖场的车辆设备进行消毒处理，禁止泔水喂猪等。

1.    非洲猪瘟对我国生猪养殖业危害大

我国是全球最大的猪肉生产和消费国，养殖密度高。我国是全球最大的生猪养殖国家，养殖量超过全球的一半。生猪的养殖主要供应国内的消费，是全球最大的猪肉消费国。生猪养殖行业在我国的农业中占据举足轻重的地位。同时，我国的生猪养殖密度非常高，部分省份如河南等的养殖密度达到256头/平方公里。

我国生猪养殖行业规模化程度低，区域间调运频繁。我国生猪养殖行业内规模化依旧处于较低水平，行业中最大的生猪养殖上市企业温氏股份2017年的出栏量仅占全国的2.8%。根据畜牧业统计年鉴，2015年，我国50头以下养殖量的散养户还在4000万户以上。行业规模化程度低，会使得疫情防控难度增加。在区域上，我国猪肉的主要消费区包括华南的珠三角、华东的长三角区域以及京津地区，而产区方面华北、华中是最主要的产区，产销区之间生猪调运频繁。

2.    国内疫情已蔓延9省1市，形势不容乐观

国内非洲猪瘟蔓延9省1市。从8月3日沈阳确诊我国国内首例非洲猪瘟疫情，之后的两个多月时间河南、江苏、浙江、安徽、黑龙江、内蒙古、吉林、天津、山西等多省市均出现非洲猪瘟疫情，其中安徽已确诊8例，辽宁确诊14例、河南、江苏、黑龙江、内蒙古、吉林等均出现两例以上疫情。疫情呈现由北向南再向北的趋势。

目前我国进行非洲猪瘟疫情防治措施主要有4个方面：

• 对确诊疫情的疫点及其周边进行封锁，疫区内所有生猪进行扑杀无害化处理。

  
  

• 加强对生猪和猪肉制品跨市、跨省调运的管控。

• 加强边境和海关对生猪及猪肉产品的检查。

  
  

• 禁止泔水喂猪。

非洲猪瘟防控形势不容乐观。我们认为主要有以下点原因：

• 传染源还未明确，目前国内总共发生37例疫情，多数对传染源的追溯未能明确。

  
  

• 疫情已蔓延至9省1市，且多地频繁发生，还有尚未发现确诊的案例存在。

  
  

• 国际经验表明，一旦非洲猪瘟蔓延，全国范围内清除需要较长时间。

  
  

• 我国周边非洲猪瘟疫情持续，国内清除后也会有二次感染的威胁。

1.    非洲猪瘟对消费影响非常小

我们认为非洲猪瘟对猪肉消费的影响非常小，对行业的影响主要在供给端原因主要有三点：

• 猪肉在我国居民肉制品消费中比重大，难以被替代。

• 过往其他生猪疫情出现对猪肉消费的影响也非常小。

• 从国内出现非洲猪瘟疫情以来，各地区猪价依旧与往常的供给需求关联度更大，整体猪价未出现明显下跌。

2.    非洲猪瘟将加快我国生猪养殖业格局转变

生猪养殖行业受非洲猪瘟的影响主要在两个方面：一是直接感染疫情带来的风险；二是由于对疫情防控带来的影响，包括周边出现疫情被划为疫区带来的扑杀防控以及由于对生猪及猪肉产品调运的限制带来出售上的损失。其中对于生物安全做的比较完善的养殖场而言，直接感染疫情的风险较小，受疫情防控带来的影响更大。自国内出现非洲猪瘟疫情后，由于在调运上的限制，产出区和消费区价差增大。

我们认为国内非洲猪瘟的清除尚需较长的时间，生猪和猪肉制品的调运限制会在较长时间内存在，我们认为这会使得行业格局出现三方面的变化：

• 区域市场分裂持续，产销区价格差持续。

• 猪周期有望提前触底回升。

• 生猪养殖行业、屠宰行业规模化程度进一步提升。

我们认为一方面国内非洲猪瘟疫情的肃清尚需时间，各省之间生猪和猪肉产品调运上的限制会较长时间存在，消费区与产区已经扩大的价格差会持续。养殖产能主要布局于消费区的公司将会受益。另一方面此次非洲猪瘟疫情的出现会倒逼对食品安全的追求，促使屠宰业、养殖业集中度提升，规模化企业在生物安全以及产品可追溯上相对更具备优势。同时调运的限制也可能会使得产区提前去产能，从全国猪价层面提前触底回升。