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刚刚,利好来了!关于股市,香港成立专责小组!

陈铭 券商中国 2023-09-05




刚刚,香港股市迎来重磅利好!





继A股在周末“四箭齐发”,打出减半征收印花税、降低融资保证金比例、规范股份减持行为、阶段性收紧IPO节奏等政策“组合拳”后,港股也开始行动了。


8月29日港股收盘后,中国香港特区政府正式宣布,成立促进股票市场流动性专责小组,以全面检视影响股票市场流动性的因素,专责小组将于短期内召开会议。稍早之前,香港证券及期货专业总会发声,要求撤销股票印花税。


有研究机构指出,自1993年以来,港股印花税经历三次下调,均对应市场相对低迷阶段。历史上港股印花税的短期下调可能更多从情绪上提振市场,指数层面迎来阶段性反弹;中长期有利于降低交易摩擦成本,增强市场流动性。


二级市场上,今日A股三大指数全线上涨,创业板指大涨近3%,深成指涨超2%,沪指涨超1%。港股也纷纷走强,恒生指数涨近2%,恒生科技指数涨超2.5%。值得注意的是,南向资金已连续7个交易日净买入港股,合计净买入金额超过280亿港元。今年以来,南向资金合计净买入了2075亿港元。


香港重磅宣布


8月29日下午,中国香港特区政府29日发布新闻公报,宣布成立促进股票市场流动性专责小组,以全面检视影响股票市场流动性的因素,并向行政长官提交改善建议。



专责小组由唐家成担任主席,成员包括其他八位来自金融业界的人士、相关政府官员,以及金融监管机构和香港交易及结算所有限公司的代表。专责小组将于短期内召开会议。


公报指出,作为国际金融中心,香港的股票市场既深且广,是众多内地和国际企业的首选上市平台。专责小组将全面检视影响市场流动性的内外主要因素,包括上市制度、市场结构、交易机制等方面。专责小组亦会就提升香港股票市场的竞争力、促进其可持续发展,以及如何向重点市场的发行人和投资者推介本港股票市场等事宜,提出具体建议。


中国香港财政司司长陈茂波说:“在国家的坚实支持、香港特别行政区(特区)政府和相关监管机构以及业界的不懈努力下,香港的金融和股票市场取得了蓬勃的发展,汇聚了环球顶尖的金融机构、企业和投资者,成为首屈一指的筹融资平台和投资市场,并贡献实体经济的发展。面对地缘政治以及外围经济环境的影响,香港需紧贴市场的变化和需要,作出策略性和前瞻性的规划,通过短、中、长期的措施,提升竞争力,加速发展。”


据悉,李家超将于10月25日发表新一份《施政报告》,目前正接受公众咨询。香港证券及期货专业总会此前响应称,要求撤销股票印花税。工会表示,由2020年开始传闻加股票印花税至今,会方一直关注股票印花税。工会表示,自增加股票印花税后,严重打击本地证券市场交投量及从业人员生存空间,证券业是香港四大支柱之一,影响到整体的发展。


中金公司近日发布研报指出,自1993年以来,港股印花税经历三次下调:1998年4月1日下调至0.125%,2001年4月7日再次下调至0.1125%,2001年9月1日继续下调至0.1%,均对应市场相对低迷阶段。历史上港股印花税的短期下调可能更多从情绪上提振市场,指数层面迎来阶段性反弹;中长期额有利于降低交易摩擦成本,增强市场流动性,提升市场交易额中枢。



资料来源:Wind,中金公司研究部


南向资金疯狂扫货


在二级市场上,自2021年2月中旬以来,港股市场持续回调,恒生指数从31183点的高点开始回调,上周一跌至17600点左右,期间跌幅超过40%。个股更是跌势惨重,快手、哔哩哔哩、平安好医生等跌幅超过80%,美团、京东健康跌幅超过70%,阿里巴巴、京东集团、商汤、小鹏汽车、小米集团等跌幅超过60%。


值得注意的是,在上周一触底后,港股近期持续反弹,南向资金也持续流入。8月29日,南向资金净买入29.06亿港元。至此,南向资金已连续7个交易日净买入,合计净买入金额达到282.61亿港元。而7月1日至今,南向资金累计净买入了839亿港元。若拉长时间来看,今年以来,南向资金合计净买入了2075亿港元。


浙商国际最新研报指出,随着近期市场大跌,港股市场估值回到历史底部区间。截至上周五,恒生综指的5年PE(TTM)估值分位点仅为4.62%,整体估值保持在价值区间。


上周末,A股市场迎来重磅利好,包括调降印花税、降低融资保证金比例、修改减持制度、收紧IPO节奏;而港交所也在研究如何刺激港股交投,包括降低股票印花税等。浙商国际指出,随着内地资本市场重磅利好落地,港股市场将同样明显受益,尤其在提振市场信心,提升风险偏好方面,建议关注超跌反弹机会。结合港股市场估值,中长期配置窗口已打开,继续建议对基本面景气度较好的行业板块的左侧布局。


国信证券则表示,上周港股出现了底部反转的征兆,但有待进一步确认。根据风险溢价模型,目前恒生指数的价格已经进入“浅度低估”区间,对应的多头胜率约为64%。但是,不认为这个低估程度有较大把握立即触发估值修复。从资金面看,南向资金连续净流入,内资投资者或将进入港股“越跌越买”的抄底模式。下一步应进一步观察南向资金是否加速净流入,以及恒指ETF/恒生科技ETF是否出现溢折率上升的现象。如果南向资金净流入增加的同时溢折率上升,增加港股多头配置的把握将会更大。

责编:战术恒

校对:苏焕文


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