金杜助力法拉帝回归米兰泛欧交易所双重上市

2023年6月27日，法拉帝股份有限公司（简称法拉帝，股票代码：9638）完成在米兰泛欧交易所的双重上市。本次发行包括提呈出售控股股东Ferretti International Holding S.p.A (潍柴集团的子公司)（售股股东）的现有股份，出售约占公司股本的26.1%股份。本次发行的发行价为每股3欧元（约25.74港元），并为售股股东募集资金合共约2.65亿欧元，或约22.7亿港元 (假设不行使超额配售权)。这是香港上市公司在意大利和在欧盟（欧盟）完成的首单双重上市。

法拉帝是引领全球豪华游艇市场的一家历史悠久的意大利游艇生产商，也是全球 9 米（约 30 英尺）以上豪华舷内游艇市场的公认领导者，而截至 2022 年 12 月 31 日为止，它的市场份额约为15%。法拉帝集团设计、生产和销售 8 至 95 米（约 27 至 312 英尺）的豪华复合材料、定制和超级游艇，涵盖广泛且多样化的产品类型，当中包括七个享誉盛名的品牌组合：Riva, Wally, Ferretti Yachts, Pershing, Itama, CRN和Custom Line。

本次双重上市具有以下特点：

持股结构取得突破。意大利和欧盟的法律要求股票去实物化（无纸化），而香港公司股票去实物化改革仍处于初期阶段。与法拉帝这样的海外注册公司的股票去实物化有关的适用规则和规例仍在制定过程中，需要游说和引导香港和意大利的各方持份人和监管机构，以达成可行的解决方案。

与香港结算围绕法律和交易操作细则方面事宜展开广泛合作，确保通过跨境交收进行跨境交易的可行性，当中包括对香港和欧盟市场的证券交易、清算及交收规则进行比较分析。

金杜律师事务所香港和内地办公室组成的跨法域、跨业务领域项目团队，为本交易提供了一站式的法律服务，并在8个月的紧迫时间内完成了这项复杂交易。

本次双重上市的牵头法律服务团队是金杜香港办公室合伙人兼股权资本市场业务团队主管陈璴丹及其团队成员林汇丰、刘家其和杜沛欣律师，为法拉帝和售股股东提供香港法相关法律服务。金杜香港办公室银行和融资业务团队合伙人萧乃莹及其团队成员陈静雯、王玉凤律师和金杜香港金融监管团队为香港中央结算有限公司（香港结算）和Computershare提供本次交易相关的金融监管方面意见（包括证券清算和存管事务）。金杜北京办公室合伙人、公司业务部牵头合伙人徐萍在贾晗律师的协助下为潍柴集团提供了中国法相关法律服务。

陈璴丹律师表示，“此次香港上市公司在意大利的双重上市是首开先河的成功范例。我们很荣幸继续与法拉帝集团和潍柴集团合作，共同将这一具有里程碑意义的交易推向市场。法拉帝集团在米兰的双重上市开创了业界先例，让更多的国际公司能够循例在香港寻求第一上市，并随后在其所在管辖区寻求回归上市，或反之亦然。”

徐萍律师表示：“我们很荣幸参与了这个具有里程碑意义的上市项目。金杜早在2012年就协助潍柴集团收购了法拉帝。我们非常高兴地见证了法拉帝在潍柴集团的支持下，在过去的十多年间不断成长，最终在短短15个月内完成在香港和米兰的两地双重上市。这项跨境上市交易再次证明了金杜在全球平台横跨多个司法管辖区的强劲实力，以及无与伦比的深厚本土专业经验。”

本次双重上市的联席全球协调人和联席账簿管理人（联席全球协调人）为高盛国际、摩根大通和裕信，联席账簿管理人为Equita 和Berenberg，裕信亦担任本次上市的上市代理人。中金公司担任法拉帝的财务顾问。 

*本文提及“中国“或”中国内地“的表述应解释为中华人民共和国，不包括香港特别行政区（"香港"）；任何提及“香港”或“香港特别行政区”的表述应解释为“中华人民共和国香港特别行政区”。

项目负责人

陈璴丹

合伙人

香港办公室

candy.chan@hk.kwm.com

业务领域：香港特别行政区和中国内地的上市项目、企业融资、证券交易和并购交易

陈律师曾代表多家投资银行和拟上市企业（包括国企和红筹公司）提供法律服务以及相关的证券交易法律服务，协助上市公司遵守香港上市规则和香港证券和期货条例，曾参予跨境并购交易项目，收购合并项目以及一般商业咨询等。在陈律师负责的项目中，有多个项目曾获得当年亚洲或国际机构颁发的年度最佳项目奖。

徐萍

合伙人

北京办公室

xuping@cn.kwm.com

业务领域：跨境投资、并购、外商投资、公司改制重组和技术引进

徐律师以二十多年积累的丰富执业经验、扎实的业务功底和国际经验，曾担任多个有影响力的大型跨境并购交易的牵头律师。徐律师不仅为多个世界五百强企业及跨国公司的在华投资及业务活动提供法律服务，近年来还代表了多家大型中国企业参与在中国及国际市场知名的重大"走出去"境外投资项目，并在这些项目发挥了重要作用。徐律师在汽车、装备制造、矿产能源、化工、医药、金融服务和基础设施等行业均有丰富的经验。

萧乃莹

合伙人

香港办公室

minny.siu@hk.kwm.com

业务领域：跨境并购、私募股权以及外商直接投资业务

萧律师与领先的香港市场参与者及金融科技先导者紧密合作，积极研发创新金融产品平台和基建，推动传统银行和金融行业发展，以配合香港转型成智能城市的新一代监管政策。萧律师能操流利广东话、普通话及英语，拥有中国香港及英国律师执业资格。客户在2017年《钱伯斯亚太法律指南》中描述萧律师为“拥有丰富的监管专业知识，尤其是在场外衍生产品及证券化交易方面。” 萧律师“切实可行及令用户满意的建议”给客户留下了深刻的印象。

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