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人人友信创始人杨一夫:P2P这个市场就得熬,熬干净了也就成了!

2016-04-23 人物访谈  OF 爱分析ifenxi


六年前,三位年纪相仿的年轻人张适时、李欣贺、杨一夫受到Lending Club模式的启发,组成“中国合伙人”,创立了中国的信用贷款平台人人贷,后来发展成人人友信。

人人贷作为中国信用贷款领域先行者,创业初期的迷茫可想而知。最早主管风控,之后负责人人友信品牌及政府关系的杨一夫回忆,最初是纯粹靠经验来授信,发放第一笔贷款时非常忐忑。违约发生了,才真正着手建立流程、风控等制度。

通过不断地摸索,人人友信形成了以人人贷获取资金,以友信获取资产,两者相互配合的模式。目前,人人友信是P2P信用贷款领域的佼佼者,同时通过WE品牌布局财富管理。

杨一夫认为,虽然跑路事件频发,但P2P行业最坏时刻已经过去。随着行业门槛的提高,不具备能力的公司进入难度越来越大。同时,他认为两类公司可能会出问题,一类,自己不做资产,另一类,资产质量太差。纯粹对接外部资产,基本上要靠融资维持,一旦资本市场这条线一断,就非常危险了。

对于融资及上市,由于海外市场估值不高,国内市场从监管上暂时没有可能性,人人友信希望等等看。先做好本分,再谋划机会。

爱分析通过调研,结合独创估值模型,给人人友信最新估值为52亿元人民币。近期,爱分析与人人友信创始合伙人杨一夫进行了一场对话。现在将访谈的精彩瞬间摘抄如下,与您分享。


杨一夫

人人友信联合创始人


—— 关于公司 ——


Q:人人贷和友信是什么关系?

A:完全是两家公司。去年完成拆分,人人贷已不做任何资产开发,资产开发(非标资产)放给友信来做。人人贷的资产合作方主要是友信,但友信拿到的资产也不是全给人人贷。

 

Q:资产给谁有什么标准吗?

A:谁的资金成本低就给谁。人人贷提供的资金成本在现有的P2P平台里还是比较低的。此外,友信已经开始跟青岛银行合作,这种助贷模式资金成本肯定是最低的,但银行的资金供给在一段时间内还是有限。

 

Q:友信会考虑除个人以外的资产吗?

A:不会,目前全部是个人。信用贷款模式被验证是可行的,而且中国还处于信贷市场快速增长阶段。信贷分两种,一种是依托于场景的,比如阿里、京东、腾讯等,创业公司就完全不用考虑了。另外一种是无法依托于任何一种场景,是信贷领域的脏活累活,用户对资金成本不那么敏感,但有切实需求。后面这种,再经过8到10年发展,一年做到3-5万亿成交额,是可以预期的,创业公司仍有大量机会。人人友信在这一块占有一定的位置,就能产生非常好的收入和利润。

 

Q:有布局基于场景的信贷吗?

A:也做了一些事情,更多的是一种尝试。友信做了一些基于培训类的贷款,主要跟IT类以及语言类的培训机构合作。另外也做了一些抵押类的贷款,但不作为重点。


—— 关于风控 —— 


Q:在风控方面,有什么变化?

A:这个转变挺大。最开始百分之百靠经验,一个人一天只能处理两三件,当时还没有成熟的人才。然后逐渐梳理出流程、制定出打分机制等,就上升到一人一天七八件的水平。模型和流程成熟了,现在可以达到每人每天20件的水平。

 

Q:人人友信有接入征信公司的数据系统?

A:接了大大小小不少系统,还有一些行业协会等,都有一定作用,但目前还没有一家能解决所有的征信问题。在与征信公司的合作上,形式还是多样的,目前以购买数据为主。

 

Q:风险备用金担保模式会给用户增加成本吗?

A:看怎么理解增加成本这个事情。这本来就是你的产品能够成立的一个模式。相当于我们从服务费中拿出一笔钱放在一个账户里,发生违约时我们拿去赔付,之后人人贷再去催收催缴,回来的钱再到这个账户。目前看来,这个模式是可实现的。

 

Q:银行资金存管是大势所趋?

A:人人贷去年上半年就和民生银行签约了,今年2月正式上线。虽然没有开始强制执行,但(P2P管理办法)征求意见稿已经明确列出将由银行来做第三方资金存管。我们判断最后银行存管细节落地的可能性非常大。

我们是这一举措最早的主要倡导方之一,人人贷写过一些意见和报告交给了监管层,因为我们觉得银行更有公信力。银行做好清结算,互联网金融公司做好前端客户接触,一家管一段,各自发挥所长。

 

Q:率先实行这一举措会获得更多竞争优势?

A:这是一个方面。金融这个事情,本身应该有所敬畏,有所顾忌。就跟你内部需要做很多风控是一个道理。这个等于你给自己在外部做一道风控,是建设自己体系安全性的一个过程。

 

Q:一旦成了规定,对业内会有什么影响?

A:会对一大部分企业形成挑战。这个规定对机构能力要求还是挺高的,一方面是合规性(业务运营是否合规、产品结构是否合理、历史数据是否清晰可查询,因为对接的话要数据要整体迁移过去),另一个就是技术要求。当然,提前对接银行付出的成本可能更大,往后对接成本可能会逐步降低。

 

Q:银行资金存管成本高吗?

A:在可承受范围内吧。不影响我们对用户的收费。


 —— 关于财富管理 ——


Q:花800万美元购买we.com域名,怎么考虑?

A:从几个方面讲吧。

首先,这类短域名价格很高,还在不断上涨,纯粹从域名投资角度讲,也不会亏。

其次,做综合理财,流量非常重要,跟BAT公司相比,我们还是有极大劣势,没有一个好域名,完全跳不过他们的流量。如果经过测算,一个好域名绕过BAT流量的价值还不错的话,就值得。

第三,跟其它移动端应用不同,理财相对来说是一个更严肃的事情。用户在第一次转化时,还是要通过PC端来详细了解。短期内,完全通过移动端也不太现实。

这是一个简单的算术题,第一,有没有这个钱,第二,能不能在合理的时间内省回来。

 

Q:在流量布局上有什么动作?

A:首先是怎么用好现有渠道。即使同样用百度,你是不是够专业,一年也可以差很多钱。其次,we.com几乎是最好的域名,也能获取一些绕过传统渠道的流量。另外,还有一些新产品,虽然离现有业务还有一定距离,但最终可以相互扶持,到时会带来一些流量。

 

—— 关于P2P行业 ——


Q:怎么看P2P行业现状?

A:大家都说P2P开始进入寒冬了,进入最坏的时候了。但是我们认为最坏的时候是一年前。目前还没有死掉的,而且合法合规在做的已经过了最坏的时候。那些想进来骗一把就走的,已经不容易了。

 

Q:很多P2P都跑路了。

A:今年还会有非常多的(跑路),现在还集中在线下,将来会有线上的坑出来。由于有所谓P2N模式的存在,所有的风险是纠结在一起的。一个线下资产供给端出问题,可能影响2到3个线上供给资金的机构,线上资金端出问题,可能会给线下几个资产供应端带来流动性问题,会有连锁反应。市场洗牌之后,市场健康了,空间还是挺大。

 

Q:你认为政府的容忍上限在哪儿?

A:征求意见稿里面的规定已经足够严格,真正的大坑没几个了。

 

—— 关于融资及上市 ——


Q:人人友信在融新一轮吗?

A:没有。市场行情也不好,互联网金融也在一个洗牌阶段,反正价格已经比较高了,投资人想不如再等等。另外,在美国上市的宜人贷,估值也不高,短期内给行业带来了一个天花板。所以,现在融资不是最好的时候。


Q:近期有上市计划?

A:在国内,从监管来看目前不具备可能性。在国外,估值天花板很低。上市条件不具备,也不用想那么多,还是发展好业务,把真正重要的事情做扎实。


Q:打持久战?

A:这个市场就得熬,熬干净了也就行了。现在也没有办法走太快,包括监管的不确定性,行业内有挂羊头卖狗肉等问题。等把这些东西熬掉了,我们就能走快了。




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