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每一个风口到来,他投资的企业都几乎撬动整个行业

2016-12-29 混沌研习社

据说,2016年互联网圈的风口是这样分布的:上半年直播,下半年共享单车。


在直播混战中,映客成为第一个跃出的独角兽,而共享单车大战中,ofo在10个月内完成五轮融资,估值也直逼独角兽。


在这两家公司的背后,有同样的一个投资人——金沙江创投董事总经理朱啸虎。


有人把朱啸虎称之为“独角兽捕手”,在O2O的大潮中,他一手捕获滴滴和饿了么两头独角兽;也有人把他称作“自造风口的投资人”,每一个风口到来时,他所投资的企业都几乎撬动了整个行业。


如何抓住下一个风口?如何成为新的独角兽?如何融资?你关心的十个问题,朱啸虎都有独到的见解。


想听更详细、更具体的答案?1月7日,朱啸虎将来到混沌研习社主讲《研究浪潮,寻找投资机会》。


混沌研习社特别邀请混沌创业营学员、乐元素创始人兼CEO王海宁与朱啸虎对谈,深度挖掘这个“独角兽捕手”对风口选择与创业公司运作的最真实理解,文末可报名听课。


问题一:

如何判断风口?


 

朱啸虎:我一直觉得风口不是一蹴而就的,而是建立在很多历史积累的基础上。


中国的PC互联网在2005年到了引爆点,网民的用户群占到总体人口的20%左右,那时迎来互联网的创业风口。


2011、2012年智能手机的普及率到了 20%,成为了移动互联网创业的风口。


作为投资人来讲,尤其是早期投资人,需要看得比这个引爆点稍微早一点。比如在 10%左右时,就可以立即关注。


问题二:

怎么看市场普遍有预期的

人工智能、VR/AR创业?


 

朱啸虎:我想现在的风口肯定不会是AR/VR,因为现在它的渗透率离20%还非常远。


从大的风口来说,唯一可以预测的就是人工智能。


人工智能已经经历了三个浪潮,所以这次可能是“真”的。很多人工智能项目都有非常明显的应用场景,确实能解决很多问题,这是非常真实的一些趋势。


问题三:

AI似乎离大家有点远,

更现实的机会在哪里?


 

朱啸虎:在我看来,目前比较现实的创业机会,存在于PC互联网向移动互联网迁移的这个过程 。


在PC互联网时代,到底哪些商业机会被证明了,在移动互联网时代,会有哪些差异点——它们是新的机会所在。


而且今天这个风口的机会就是三到六个月的时间,落后了就很难再追上。


问题四:

你的投资有什么规律?



朱啸虎:我有个3S法则,首先是Significant Market Size,即市场要足够大,再就是Scalabe,即可以高度扩张 ;最后就是Sustainable,在中国创业你必须是可防御的。


问题五:

怎么看待烧钱?



朱啸虎:好的商业模式都是不需要烧很多钱就能迅速起飞的,要靠补贴才能起量的需求都是伪需求。


因为资本不是万能的,只能推波助澜,真正决定胜负的还是创业者,如果讲资本决定创业的胜负,我觉得是对企业家最大的侮辱,创业者一定要相信自己的力量。


问题六:

最关注创业公司的什么指标?


 

朱啸虎:用户留存是我们最关心的数据,因为大部分的互联网商业模式都需要花钱获得核心用户,不需要花钱获取用户的产品非常少。


VC给你投资,也是希望你花钱获取用户,但是我们最关心的指标就是长期留存,就是你们买来的用户能不能留下,比如6个月以后留存怎么样。


我们希望看到6个月以后,能有20%的用户留存。

问题七:

融资的节奏怎么掌握?



朱啸虎:对于创业者来说,需要关心的是商业模式是否成立,一定要知道自己在解决什么问题。


中国互联网创业公司几千家,50%以上的商业模式是不成立的,剩下的50%中90%以上我觉得不是很好的生意。


从融资的轮次来看,天使轮主要是组建团队,寻找商业模式;

A轮最重要的是磨合团队,单点证明商业模式;

B轮的时候要扩充团队,验证商业模式能不能扩张;

C轮需要专业人士充实进来,补充短板,正常商业环境下,一般可以扩充到20多个城市以上。


一定要注意到自己的节奏,避免盲目扩张 。很多公司因为赢得了资本市场的认可,所以在还没有证明商业模式之前就高举扩大,成本快速增加,这是很容易出问题的。


问题八:

是发挥优势重要,还是补齐短板重要?



朱啸虎:创业者千万不要去想自己的短板,而是要想清楚你到底有什么长板。你不一定有机会去拼短板,补齐短板是未知数。


把业务优势转化成融资优势,把融资优势再反过来转化成业务优势。一旦走向这个正向循环以后,你才有机会真正活下来,走不上这个正向循环就会非常难。


问题九:

创业如何在风口的混战下脱颖而出?



朱啸虎:第一,依赖度。如果依赖于互联网平台,可能防守能力弱一些。


所以我们一直比较关注自有流量,一旦自有流量比例升高到50%以上,这个公司就很安全,说明你的品牌影响力和客户品牌认知度都很高了。

   

第二,控制力。对用户、对服务提供者的控制力,决定了你的防御力。

   

第三,战场纵深。


一些优惠券公司像布丁优惠等,曾经都很成功的,但今天已经没有了。它和团购产品是同样的用户群,但是每一笔线下交易里,优惠券只能切1-2个点,团购能切5-10个点。


如果你的对手切的点数是你的10倍,同样一笔交易里面,挣的钱是你10倍,那么别人靠补贴生存就非常容易。


最后是管理难度。如果你进入一个城市比对手晚6个月,基本就没戏,所以你必须被动地跟进,这就意味着要在短时间内招很多人,培训和管理都成为了难题。


问题十:

你会投什么样的创业者?


 

朱啸虎:今天的互联网是年轻人的世界。今日头条张一鸣是83年的,滴滴程维也是 83年的,小红书毛文超是85年的,饿了么张旭豪是85年的,ofo戴威是91年的……


互联网真的已经进入了年轻人的时代,所以我也非常希望见到更多优秀的年轻人。


*本文根据朱啸虎的公开演讲整理而成,欢迎转发分享。


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