首次上市募集资金使用披露的工作介绍
一、募集资金投资项目工作步骤
（一）募投项目投向论证及确定
（1）项目启动后，咨询机构团队首先会在企业和券商初步确定的募投项目投向的基础上，通过查阅资料，调研访谈等方式再次论证此次企业上市募投项目投向的合理性和可行性。根据公司所处行业特点、业务现状与未来发展实际需求，结合证监会对募集资金使用的审核标准和管理要求，以及以往类似项目案例这三个方面，给出募投可研机构的相关意见，并最终与公司，券商，共同确定此次上市募投项目的各个投向。
（2）针对主推的募投项目，经济收益性，以及是否存在不确定性和风险等问题，是证监会对募集资金使用一直所关注的。因此，主推项目作为募投方向的具体安排或怎样去解释合理性，要提前解决。
（3）根据公司净利润、未来发行市盈率、发行股份比例，概算此次IPO计划募集资金总额，以便下一步与各募投项目具体所需投资额进行匹配。
（二）各募投项目投入与产出的合理性
（1）募投项目的市场前景和盈利能力，一直是证监会审核的要点。因此，在募投项目投向及募资总额确定后，如何将募集资金合理分配到各募投项目上，并产出合理、较好的投资回报，将是进一步需要重点工作的方向。
（2）针对各募投项目，根据初步计划募集资金使用量，分别对各募投项目进行投资估算和财务效益分析。将各项目财务评价结果与公司历史数据以及相关行业上市公司进行对比，看结果是否与历史经营情况或其他公司相一致或接近，如果相一致，证明此项目投入与产出合理；如不一致，需要对项目投入或收入进行调整，以达到合理水平。（注：研发、技术中心类项目，可以不产生直接的经济收入，无须测算投资回报。）
（3）通过上述第（2）步的反复工作，不断调整，直至各募投项目达到合理的投入与产出水平，同时，各项目投资估算和财务效益测算工作完成。至此，各募投项目的投资额，投资回收期，营业收入，净利润，内部收益率等等，定量指标全部确定。
（三）募投项目备案与证监会审核要点的把控
（1）各募投项目投资规模和经济效益水平符合证监会审核要求后，在撰写各募投项目可行性研究报告时，还要分别对发改委备案和证监会审核两个不同环节的侧重点，进行把控和兼顾，报告相关章节要进行充分论证。
（2）在发改委备案时，需要考虑产业政策、节能、环保、安全、社会效益等方面。
（3）证监会审核时，更加关注募投项目与公司主营业务的延续性和关联度，募投项目与公司现有管理、技术等能力是否匹配，募投项目新增产能消化，新投入固定资产的折旧对公司利润的影响等问题。
（四）提升募投项目投资价值
（1）在达到发改委备案和证监会审核要求后，挖掘募投项目亮点，提升募投项目的投资价值，将成为各募投可研报告进一步撰写和完善的重点。
（2）包括但不限于，分析项目实施的有利背景（从政策、市场、技术等维度）；募投项目的必要性、可行性；募投项目的市场前景、生产技术领先性、商业模式创新性等等。
（3）募投项目未来发展目标与公司未来发展规划的一致性，以及募投项目实施对公司核心竞争力的增强作用等。
（五）募投项目可研报告定稿、后续服务以及反馈意见处理
（1）在经过上述几个阶段的工作，各募投项目可研报告可以完成定稿。
（2）公司在向证监会提交IPO申报材料后，尚普咨询作为募投可研机构可以继续负责关于募投可研报告的后续更新；有关募投项目预审反馈意见的回复，也由尚普咨询团队协助券商完成。
（3）协助企业完成募投项目可研报告的备案或核准工作，提供募投项目可研报告持续服务直至企业成功过会。
二、募投可研报告提纲
（备注：以下为初步提纲，针对各募投项目不同特点，在实操过程中，会进行调整。）
第一章总论
第二章公司概况
第三章项目相关背景及必要性、可行性分析
第一节项目相关背景
第二节项目的必要性分析
第三节项目的可行性分析
第四节项目产品与现有主营业务的关联度分析
第四章项目行业市场现状与发展前景分析
第一节项目行业发展概况
第二节项目行业市场规模
第三节项目行业发展趋势
第五章项目工程方案
第一节项目产品方案
第二节项目建设规模
第三节项目实施进度安排
第六章项目生产工艺技术方案
第七章项目能源节约方案设计
第八章项目环境保护
第九章职业安全与卫生及消防设施方案
第十章组织机构、劳动定员与人员培训
第十一章与募投项目相匹配的各项能力分析
第一节管理能力分析
第二节技术研发创新能力分析
第三节项目所需人才获取途径
第四节生产组织与产品竞争力
第五节新增产能的市场消化能力分析
第十二章预计募集金额及使用计划
第一节募集资金估算范围及依据
第二节建设投资估算
第三节流动资金估算
第四节资金筹措
第十三章项目的经济效益分析
第一节评价依据
第二节营业收入及税金测算
第三节成本费用测算
第四节利润测算
第五节财务效益分析
第六节项目不确定分析
第七节财务评价结论
第十四章项目未来发展目标
第十五章项目风险分析及控制措施
第十六章可行性研究结论与建议
三、项目工作计划