随着我国股权投资市场的发展日渐成熟，中国股权投资基金LP市场随之加速发展，机构LP作为LP市场的中流砥柱其推动作用尤为突出。在募资难依然尚未得到缓解的市场背景下，LP市场的资金结构发生了怎样的转变，如何提高机构LP的资产配置效率，成为近些年机构LP致力的方向。回顾近年来LP市场发生的变化，LP资金属性、LP类型结构、LP投资策略均在持续优化调整，国内LP市场呈现了新的市场格局。从LP资金属性来看，国资LP已成为重要出资方，投资行为更加规范，投向回归主业，支持科技创新和产业升级。目前，以国企/央企、政府引导金为代表的国资LP参与股权投资步伐加快，日渐成为人民币基金的重要募资方，出资额占比已超七成。随着国资渗透率的上升，监管部门发布了多项规范国资参与股权投资的监管措施。尤其在投向上国资委要求央企参与股权投资需围绕主业，严控非主业投资。整体而言，国资LP参与股权投资不仅提升了国有资本运行效率，同时还加速了我国传统产业转型、科技创新的步伐，保障了国有资本改革切实服务实体经济发展的目标。从LP类型来看，参与股权投资的LP类型更加多元，险资、银行理财等金融机构参与股权投资的潜力有待释放。近年来LP市场参与主体不断丰富，除引导母基金、国企/央企外，在政策引导下，银行理财子公司、券商私募子公司、另类子公司等逐渐作为独立子公司参与股权投资，LP市场迎来更多规范的长期金融资本投入，LP类型更加多元化。与此同时，市场潜力也将不断释放。2020年底银保监会取消险资财务性股权投资行业限制，险资参与股权投资的空间将大幅提升。同时，自2018年银行理财子公司获得批复后，超20万亿的银行理财资金步入专业化独立运作时代。整体而言，在金融机构更加规范参与股权投资的同时，以金融机构为主的长期资金将释放更大的投资潜力。从LP投资策略来看，机构LP开始增加直投比例，S份额交易升温，大型长期资本的资产配置能力有望进一步加强。目前，部分母基金管理机构将更多资金转向直投，通过提高母基金直投比例来提升母基金整体收益。同时，S份额投资策略、P+S+D策略、白马+黑马投资策略、不良资产配置策略等受到机构LP的青睐，更多机构LP通过丰富自身的资产配置策略以寻求更持续稳定的投资收益。尤其随着直投基金面临较大退出压力，S份额交易需求逐渐增长，更多机构LP试水S基金投资策略。但也需注意的是，国内机构LP尚不成熟，大型长期资本的资产配置能力仍需进一步提升。在此背景下，清科研究中心正式启动【2021年中国股权投资基金有限合伙人排名】评选相关工作。自发布第一届中国股权投资市场机构有限合伙人排名以来，清科研究中心坚持严谨、公正的研究态度，基于详实的数据和科学的评选标准，力求为业内各类机构提供一个公平、公正、公开的排名。2021年中国基金合伙人排名榜单将分为两大主榜单及三大子榜单，主榜单为「2021年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」、「2021年中国政府引导基金30强」；子榜单为「2021年中国机构有限合伙人新锐10强」、「2021年中国机构有限合伙人金融机构10强」、「2021年中国基金S交易活跃投资机构10强」。同时，清科研究中心将根据机构排名数据及提名情况评选出2021年中国股权投资基金有限合伙人市场最具影响力投资人榜单。「2021年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」排名与以往一样，向市场公布排名评分机制，将从募资、投资、退出等各方面进行全面考察，排名体系选择管理可投资中国的资本量、当期新增可投资本量、累计投资VC/PE基金数量及投资金额、当期新增投资VC/PE基金数量及投资金额等作为重要的参考指标，力求最大限度地反映现阶段中国机构有限合伙人发展的实际状况。其中，为加强对当期投资的考核，我们今年进一步增大了当期投资的评分权重，并降低管理资本量的权重，详细可见官网评分标准。「2021年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」评分标准
• 排名数据统计范围：2020.01.01-2021.03.31
• 奖项相关评选指标说明：详见官网
「2021年中国政府引导基金30强」排名体系也与往年一样，选择引导基金总规模、累计和当期投资VC/PE子基金情况、参股子基金总体情况等作为重要的参考指标，将从政府引导基金的募资能力、投资效率、基金管理、引导社会资本等各方面进行全面考察，评选出年度中国政府引导基金市场较为活跃、表现优异的中国政府引导基金30强。其中，为加强对当期投资的考核，我们今年进一步增加了当期投资的权重，详见官网评分标准。
• 排名数据统计范围：2020.01.01-2021.03.31
• 奖项相关评选指标说明：详见官网
「2021年中国机构有限合伙人新锐10强」的排名对象为成立时间三年内的机构LP，具体排名标准请见官网。「2021年中国机构有限合伙人金融机构10强」的排名对象为银行、保险、证券、信托等以LP形式参与股权投资的金融机构，具体排名标准请见官网。 「2021年中国基金S交易活跃投资机构10强」的排名对象为排名区间内作为买方参与过S交易的机构LP，具体排名标准请见官网。
● 评选阶段，清科研究中心研究团队将对重点参评机构进行深度调研，与机构高管交流近期投资情况与市场观点，实现对机构全面立体的认识。● 本次调研于2021年4月7日正式开始，请参选机构务必于2021年4月23日前反馈调研问卷。排名结果将在2021年5月21日，于 “第十五届中国基金合伙人峰会” 上公布。参与“清科研究中心-2021年中国股权投资基金有限合伙人榜单”评选，请发送机构简介及详细的联系方式至：lpranking2021@zero2ipo.com.cn了解清科研究服务详情，请垂询：
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