现实世界资产（RWA）：加密货币圈下一次牛市的基石

自熊市爆发以来，“真实世界资产”（RWA）一词在金融词典中越来越引起共鸣。RWA 的范围很广，涵盖从有形资产代币化到传统金融工具 (TradFi) 的一切，甚至延伸到 ESG 相关资产。当与区块链技术交织在一起时，传统的 RWA 可以在效率、透明度和流动性管理方面得到增强，最终形成一个更具包容性的社会。RWA 与加密货币领域的整合为中心化金融更加多元化的轨迹铺平了道路。

RWA总锁定价值反弹至7.5亿美元，创7个月新高（来源：FortunaFi）

通过代币化与加密货币生态系统保持一致，RWA 利用区块链的优势迭代传统金融工具 (TradFi) 进行创新，涵盖信贷借贷、基于收入的融资、企业借款、抵押贷款和其他资产。与 2022 年 DeFi 和 NFT 市场低迷形成鲜明对比的是，对代币化 RWA 产品的需求却大幅增加。

尽管代币化并不是一个新概念，但 RWA 代币化的演进路径已经稳步提升，为在熟悉的领域采用加密货币开辟了途径。RWA 代币化的典型成功案例之一是稳定币，目前其市值已达 1270 亿美元。稳定币的创新性确保了稳定性，对抗加密货币的波动性，同时保持资本管理效率——尽管是以数字化美元的形式。

除了稳定币之外，房地产和传统金融工具（TradFi）的代币化也体现了一个巨大的市场。这片广阔的前景吸引了从初创公司、政府到金融机构的无数参与者，他们都在深入研究房地产和 TradFi 的代币化领域。代币化增强了房地产或 TradFi 交易规模、持续时间和程序的灵活性。此外，固有的区块链特征，如可编程性、不变性和可组合性，共同打造了 RWA 代币化的新范式。

回顾 RWA 代币化的历程，我们可以发现一些关键的转折点：在 ICO 混乱中，证券型代币发行 (STO) 的出现；随着用户友好的 DeFi 和 Layer1 协议的出现，代币作为媒介的出现迎合了更广泛的投资者群体。此外，随着 DeFi 面临可扩展性问题和高昂的进入成本，代币化的短期国库券或 RWA 支持的贷款成为传统财务回报的渠道。因此，虽然 RWA 仍处于起步阶段，但它们在加密领域的价值主张是不可否认的。

开创性 RWA 应用

RWA 代币化领域不仅仅局限于在链上引导硬资产和传统金融。还有更多陆地可供探索。例如，MakerDAO 不断扩大对 RWA 的接受，使现金流多样化，并使金融机构能够利用链上资本效率，这是 RWA 代币化的开创性突破。

另一个例子是 DEX 的衍生品 ProsperEx，它是 RWA 领域的早期采用者。保留核心衍生品DEX属性，涵盖链上永续合约、链上期权等初级衍生品交易模式，同时引入股票、债券等RWA资产作为交易主体，进一步提升衍生品交易组合。

ProsperEx 承诺为衍生品交易者提供无与伦比的市场效率和机会，完全在链上，基于点对点和点对点（订单簿）交易方法构建，并通过零知识证明技术进行强化。其未经许可的私有操作方式，加上包括 FT 资产和 NFT 在内的扩展交易功能，使 ProsperEx 成为 DEX 的 RWA 领域的领头羊。

代币化的 RWA 在 DeFi 和传统金融之间架起了一座桥梁，迎合了不拘一格的用例。鉴于 RWA 的市值高于加密货币领域，它们的代币化成为将流动性转向加密货币的有力催化剂，同时对抗去中心化经济的弱点。利用 RWA 作为抵押品是一个流行的概念，资产发起者可以利用代币化的 RWA 在 DeFi 中进行借贷。这种范式还使用户能够通过代币化转移基础资产的所有权或相关权利，体现了链上价值和流动性解放的全部潜力。

正如加密货币领域所见证的那样，RWA 的潜力是无限的，有望成为价值释放和生态系统可持续性的工具。InVar Finance 通过开发信任最小化代币化模型，在 RWA 代币化方面实现最大灵活性，同时桥接 Web2 解决方案，踏上了这一旅程。InVar Finance的模型基于ERC-3525框架构建，超越了ERC-721和1155解决方案的局限性，也为用户提供了增强的投资多功能性。

ERC-1155 与 ERC-3525

想象一个世界，每个人都可以在房地产上投资 100 美元，自由管理 RWA NFT，并在像 ProsperEx 这样的去中心化交易所上进行交易，而无需担心安全问题。这种自主权代表了 RWA NFT 相对于传统投资的显着优势。充足的数据容量和增强的可视化使 NFT 成为 RWA 链上身份的最佳媒介。因此，DeFi和NFT基础设施对于RWA NFT的新应用至关重要。

D3X 是一家新兴的去中心化 NFT 交易所，其使命是通过全面的交易基础设施为 NFT 提供最高的流动性。不可否认，提高流动性对于 NFT 来说势在必行。通过促进 NFT 项目集成到具有自定义流动性池的统一平台（包括 NFT AMM、激励分配和 NFT 发行），D3X 为 RWA NFT 提供即时交易渠道。这使得新来者能够保持 RWA 风险敞口，同时享受相关福利，包括来自 D3X 的代币奖励。

RWA：克服障碍，大胆前进

尽管 RWA 代币化具有无限的潜力，但当前的一些挑战需要导航。RWA 代币化的一个主要问题在于链上和链下流程之间的执行和协调。与完全自动化和代码管理的 DeFi 借贷协议不同，RWA 抵押品的清算（至少部分）必须在链外处理，通常通过法律系统进行。这给债务人带来了复杂性，并可能引发使用 RWA 作为抵押品的协议的法律纠纷。

此外，代币化 RWA 的估值和流动性可能会受到市场动态和投资者情绪的影响，这可能并不总是与资产的内在价值或表现相符。这种差异可能会带来波动性和不确定性，甚至可能超过传统资产。此外，管理 RWA 代币化的法律和监管框架可能无法与数字领域无缝衔接。市场仍在努力解决与管辖权、产权和可执行性相关的问题，这对于保护代币化资产并确保其合法性至关重要。

现实世界资产（RWA）的潜力主要集中在亚洲、非洲和拉丁美洲的新兴国家。

正如我们在加密货币领域观察到的那样，RWA 拥有巨大的潜力，有望释放价值并增强生态系统的可持续性。3WW3（亚洲-非洲-拉丁Web3研究所）的研究员Marlboro认为，世界目前正处于投资渠道匮乏的阶段。随着中美紧张局势升级，许多散户投资者将目光投向新兴市场国家。然而，由于准入门槛高、渠道不完善以及外汇管制，这一愿景往往难以实现。

越南、印度尼西亚和印度等新兴国家的股票和房地产市场对投资者的吸引力越来越大，这得益于其快速的经济增长和巨大的市场潜力。但是，由于缺乏直接投资渠道，散户投资者仍处于观望状态。

区块链可以将RWA代币化带到全球投资前沿，丰富加密货币领域的投资选择。这一纳入将吸引更多非本地用户进入加密货币交易领域，从而扩大 Web3 的用户群。

至此，RWA的领域出现了前所未有的扩张。从本质上讲，RWA 代币化的表现远远优于传统金融工具，因为它具有增强的流动性、成本效益和透明度。RWA 代币化的演变之路可能充满复杂性，但许多专业人士坚持不懈地努力实现其包容性的社会实现。

在加密货币以外的价值的支撑下，RWA 将新颖的抵押品类型引入 DeFi。用户可以通过加密货币无缝访问传统金融工具，例如房地产或短期国库券。他们可以收获区块链之外产生的回报，也可以享受混合收益。然而，加密货币和法定货币之间的差异带来了挑战。克服这些挑战将预示着 RWA 的黄金时代。

从广义上讲，鉴于其固有的多样性和强大的价值基础，RWA 代币化可能成为加密货币领域新的希望灯塔。除了技术之外，利用证据展示 RWA 代币化重要性的市场教育也变得至关重要。与此同时，监管、技术发展、工具和消费者行为必须与 RWA 代币化的步伐同步发展。

免责声明：本文仅为信息传播之用，不代表任何观点，不构成任何投资建议。部分文章及图片、视频来自网络,如有版权方面的疑问请和我们联系,我们将在24小时内删除！