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战略动向 l华东医药：收购西班牙能量源型医美器械公司High Tech公司100%股权－第207期
华东医药：收购西班牙能量源型医美器械公司 High Tech 公司 100%股权
利德曼：发布向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书
威高骨科：发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
报告分享：
《2021基因行业蓝皮书》
书籍介绍：
The Exponential Era: Strategies to Stay Ahead of the Curve in an Era of Chaotic Changes and Disruptive Forces
摄影：Rocktosp
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第1部分
The first story
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医周政见
证券代码：000963 证券简称：华东医药 公告编号：2021-008
一、交易概况
公司全资子公司英国 Sinclair 与 Cocoon Business Investments, S.L.U.于 2021 年 2 月 10 日签订《股权收购协议》（SharePurchase Agreement）。根据股权收购协议约定，Sinclair 向 Cocoon 公司支付6500 万欧元股权对价款及最高不超过 2000 万欧元销售里程碑付款， 收购 Cocoon 公司持有的 西班牙能量源型医美器械公司 High Tech 公司 100%股权。 二、标的公司基本信息二、标的公司主要产品、技术及所在行业状况1、已上市主要产品、技术High Tech 公司业务覆盖身体塑形和皮肤修复两大医美领域，拥有领先的自主核心技术。主要产品包括冷冻溶脂及激光脱毛等系列产品。High Tech 公司已上市系列产品如下表：
1）冷冻溶脂产品Cooltech：为 High Tech 公司第一代冷冻溶脂产品，其工作机制是基于脂肪细胞比其他组织对冷却更加敏感，精确地冷冻治疗后脂肪细胞将自然凋亡，并逐步通过新陈代谢排出，达到减脂的目的。Cooltech 含 2 个手柄和 6 个探头，于 2011 年上市，2013 年获得欧盟CE 认证，目前已在欧洲、哥伦比亚、韩国等全球 13 个国家和地区完成注册。CooltechDefine：于 2018 年上市，在 Cooltech 基础之上升级了手柄数量和探头数量，含 4 个手柄和 9 个探头，4 个手柄可以同时运行，多个身体部位可以同时治疗，实现 360°塑形的同时进一步缩短治疗时间。目前 High Tech 公司正在积极开展 Cootech Define 在欧洲、哥伦比亚等多国的注册工作。Crystile：于 2014 年上市，是 High Tech 公司针对美容院设计的冷冻溶脂产品。工作温度低至-5º，含有 4个探头，以一种安全的方式冻结脂肪细胞，以获得减少脂肪组织的效果，更易于操作。
2）激光脱毛产品激光脱毛的原理是利用毛囊里的黑色素对相应激光波长的吸收， 将光能转化为热能从而破坏毛囊，阻止毛发的生长。Elysion：于 2014 年上市，是针对美容院设计的脱毛产品，目前，Elysion 已在欧洲、加拿大等 7 个国家和地区完成注册。Primelase：于 2014 年在欧洲上市，并于 2019 年 12 月获得 FDA 批准，其最大功率为 4800W，脱毛效果更好；具有 4 波长，针对不同肤色和不同粗细毛发选择不同波段；光斑尺寸大且组合多，提高脱毛速度，适应不同部位。目前，Primelase已在欧洲、美国、加拿大等 11 个国家和地区完成注册。
2、主要产品市场情况High Tech 公司凭借多年的专业化研发及市场开发，其冷冻溶脂系列品牌的用户认可度较高，Medical insight 行业报告显示，2019 年其冷冻溶脂产品在EMEA（欧洲、中东、非洲三地区的合称）塑形和紧肤设备市场占有率排名第二。在减脂领域，目前技术主要有射频、低电频激光、高强度聚焦超声、冷冻溶脂，其中冷冻溶脂技术通过冷冻脂肪分解来完成治疗，因此在疗效大致相似的情况下，疼痛、皮肤烧伤、色素沉着等不良事件率较低，更受求美者和医生的喜爱。Medicalinsight行业报告显示， 2019年全球身体塑形和紧肤市场规模约15.1亿美元，2018-2023年复合增长率预计 13%左右，预计 2023年增长至 24.7 亿美元。在塑形紧肤市场中冷冻塑形产品市场占比 40 %以上。High Tech 公司现有产品 Primelase、Elysion 激光设备主要应用于脱毛市场。据Medical insight 估计，2019 年全球脱毛市场规模约 3.6 亿美元，在能量源皮肤表面修复设备市场占比约为 19%。为进一步扩展市场份额，High Tech 正积极推进在研产品开发，布局痤疮治疗、色素沉着病变、血管病变和皮肤年轻化等其他皮肤表面修复市场。
3、HighTech公司在研项目储备如下表：
三、本次交易的目的和对公司的影响
1、医美市场空间广阔，非手术类项目有望成为市场增长主要驱动 ISAPS(TheInternationalSocietyofPlasticSurgery，国际美容整形外科学会)数据显示，2019年全球医美市场规模为人民币 9,586亿元， 2013-2019年复合增长率为8.3%。据 Frost&Sullivan统计，2019年中国医美市场规模为人民币 1,769亿元，2014-2019年复合增长率为22.5%，是全球增速最快的国家之一，有望在 2021年超越美国成为全球第一大医美市场，在 2023 年中国医美市场规模将达到人民币3,601.3 亿元。ISAPS数据显示，2019年全球非手术类医美市场规模占当年总市场的比重为54.5%。Frost&Sullivan预计，中国非手术类医美项目市场2019-2024 年复合增长率为19.2%，占比将于2024 年增至45.3%，非手术类项目有望成为未来中国医美市场主要增长驱动。2、拓宽能量源类医美器械，实现非手术类产品全覆盖，开启“微创+无创”医美新时代
医美器械处于行业上游，拥有较高的技术壁垒，目前全球医美器械市场销售占比最高的便是能量源医疗美容系统。公司认为，High Tech公司在能量源类医美器械领域通过专业化市场布局，系列化产品研发，已涵盖身体塑形和皮肤修复等领域，技术领先，品牌声誉佳， 市场覆盖全球数十个国家和地区，细分市场占有率高；且在能量源医美设备领域具备较强的研发实力，在研产品储备丰富，符合全球身体塑形和皮肤修复领域的主流发展趋势，具备可持续发展的市场前景。公司于 2018 年收购英国Sinclair 全面布局医美产业，并将非手术类医美产品作为公司重点发展的核心领域。本次收购将进一步丰富公司医美产品管线并扩展业务领域，实现公司在非手术类主流医美产品的全覆盖，开启“微创+无创”医美新时代；形成包含差异化透明质酸钠全产品组合、胶原蛋白刺激剂、A 型肉毒素、埋植线、能量源设备的综合化产品集群，更好的满足求美者的需求。产品功能定位囊括填充、提拉、美白、祛斑、除皱、抗衰、瘦脸、减脂、塑形、紧肤、脱毛等核心市场领域，产品管线布局、技术水平及覆盖领域均处于行业前列。本次收购符合公司医美国际化发展战略，有助于不断巩固和提升公司在医美领域的综合竞争力，实现以高端定位走向专业化、差异化的医美国际化发展之路。3、加快推进公司医美产业全球化运营布局，双循环经营发展战略，打造全球一流医美品牌
医美是公司重点发展的核心业务领域之一。公司充分整合全球医美资源，用制药人的科学严谨态度深耕医美产业，产品结构持续优化， 医美国际化成果不断显现，已形成集研发、生产、营销于一体的国际化医美产业。今后公司将继续聚焦全球医美高端市场，依托全资子公司英国Sinclair、西班牙 High Tech 以及参股公司美国 R2、瑞士 Kylane 四大研发中心，进一步整合研发资源和能力，在面部填充剂、身体塑形、埋线、能量源器械等领域不断开发国际先进的高端医美产品，积极优化提升产品结构，丰富完善产业布局。位于荷兰、法国、美国、瑞士和保加利亚的五大生产基地，将为公司医美产品国际化提供强大的产能保证，更好地满足市场需求。公司将采用“全球化运营布局，双循环经营发展”战略，以核心子公司 Sinclair 为全球运营中心，实现医美全球化经营布局；中国市场作为公司医美业务一个特殊市场，科技含金量高、市场潜力大的产品都将陆续引入中国市场，借助公司在中国的注册、营销实力稳步做大中国市场，在国际，依托公司国内医美营销基础以及医美行业的高速发展，助力国际优质产品的迅速落地，从而形成国内国际双循环联动发展并相互促进的新格局。利德曼：发布向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书证券代码：300289 证券简称：利德曼
北京利德曼（300289）生化股份有限公司发布向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书，本次发行股票的发行对象为公司控股股东高新科控。高新科控以现金方式认 购本次发行的全部股票。高新科控系广州经济开发区为支持高新技术企业发展和资产经营，优化产业 结构，加速开发区经济发展而设立的国有独资公司一一广州开发区金融控股集团 有限公司的全资子公司，高新科控以落实区域创新驱动为发展定位，以科技战略 持股为业务发展核心目标，投资服务于“IAB （新一代信息技术、人工智能、生 物医药）”及“NEM （新能源、新材料）”等战略新兴高新技术产业。 一、主要业务模式、产品或服务的主要内容（一）发行人主营业务概况公司是一家在体外诊断试剂、诊断仪器、生物化学原料等领域拥有核心竞争 力，集研发、生产和销售于一体的国家级高新技术企业。公司产品涵盖生化、免 疫、凝血等检测领域的诊断试剂和诊断仪器，以及生物化学原料等。
2、诊断仪器产品（1）全自动化学发光免疫分析仪全自动化学发光免疫分析仪CI1000、CI2000S、CI1200等系列产品是基于间 接化学发光法，与配套的检测试剂共同使用，在临床上用于对人体血清、血浆或 者其他体液样本中的被分析物进行体外定性或定量检测。（2） 全自动血凝分析仪全自动血凝分析仪CM4000用于对血液进行凝血和抗凝、纤溶和抗纤溶功能分析，检测方法学包括凝固法和免疫比浊法，检测项目包括凝血酶时间（TT）、 凝血酶原时间（PT）、纤维蛋白原（FIB）、活化部分凝血活酶时间（APTT）、 D-二聚体（DD）、纤维蛋白原降解产物（FDP）。（ 3）全自动生化分析仪全自动生化分析仪BA系列机型用于临床生化分析检测，对人类血清、血浆、 尿液、脑脊液等临床样本进行分析。
2、 认购方式、认购数量及价格、限售期（1）认购方式高新科控同意以现金出资，按协议约定的价格认购利德曼本次发行的A股普通股。（2）认购数量本次发行股票的数量不超过126,213,152股（含126,213,152股），最终发行 数量将提请股东大会授权公司董事会及其授权人士与保荐机构（主承销商）根据 具体情况协商确定。如在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股 本、增发新股或配股等其他原因导致本次发行前发行人总股本发生变动的除权事 项，则本次发行股票的数量上限将进行相应调整。具体调整公式如下：N1=N0X（1+N2+K）其中：调整前发行数量为N0,调整后发行数量为N1,每股送股或转增股本数为N2,每股增发新股或配股数为K双方确认，最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。（3）认购价格本次发行股票的定价基准日为利德曼董事会作出本次发行股票决议的公告日，即第四届董事会第二十一次会议决议公告日。本次发行股票的发行价格（认 购价格）为4.41元/股，不低于定价基准日前20个交易日利德曼股票交易均价的 80% （定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票 交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。如公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发红利、送红股、转增股本除权、除息事项，本次发行价格将作出相应调整，调整公式为：派发现金股利：P1=P0-D送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）派发现金同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）其中：P0为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N为每股送红股或 转增股本数，P1为调整后发行价格。（4）限售期根据公司本次发行完成后，高新科控及其一致行动人合计持有的公司股份数 量占公司总股本（发行后）的比例超过30%，则高新科控根据《上市公司收购管 理办法》的规定在本次发行结束日起36个月内不转让其认购的本次发行的股票， 以满足豁免要约收购的要求。 三、本次发行股票的目的1、巩固行业领先地位，强化品牌优势，提升公司市场影响力及竞争力公司是国内最早从事生化诊断试剂研发、生产及销售的体外诊断产品企业之 一，目前在生化诊断试剂领域产品多样、质量稳定、应用客户广泛，处于具有市 场影响力的领先地位，《利德曼”亦是国内临床生化检测的领军品牌之一，《利 德曼”品牌系列产品在国产生化诊断试剂产品的市场占有率名列前茅。化学发光 免疫诊断产品作为公司近年来重点投入研发和市场推广的项目，具有科技含量高、研发周期长的特点。在中国医学装备协会组织的第三批优秀国产医疗设备产 品遴选活动中，公司自产的全自动化学发光免疫分析仪产品综合得分在众多国产 品牌中位列三甲，体现了公司在免疫检测平台上雄厚的研发实力及技术创新力。近年来，公司虽然整体保持较快速度发展，但无论从规模还是市场影响力来 看，其距离企业目标尚远。本次发行将会进一步增强公司资金实力，帮助公司增 效提速，有助于持续打造“利德曼”品牌在行业内的影响力，增强公司的市场竞 争力，帮助企业实现成为具有国际影响力和市场竞争力的大型体外诊断企业的目标。
2、增强技术创新能力和持续盈利能力，促进长期健康发展体外诊断行业具有技术水平高、技术创新多、多学科交叉综合的特点，是典 型的知识密集型行业。面对行业技术的不断革新，公司的研发实力及自主创新能 力将成为支持公司持续发展的动力之源。通过本次发行，公司将扩大在体外诊断 前沿领域的研发投入，提升公司研发成果的转化能力和技术创新能力，持续关注 化学发光产品进口替代、POCT和分子诊断技术快速发展的行业发展方向，以高 技术含量、高附加值的新产品研发为重点，研发新技术、开发新产品、完善公司 各产品线、逐步优化产品结构，在提升研发实力的同时，增强公司盈利能力，促进公司未来的可持续发展。
3、缓解资金需求压力，改善财务状况，增强长期资本实力随着体外诊断行业的快速发展，公司的业务规模将不断扩张，且公司计划通 过并购、合作、整合等多种手段，审慎寻求与集约化主营业务具有良好协同性的 标的资产进行产业链拓展，因此公司将面临较大的资金压力，仅依靠自有资金和 银行授信难以满足公司快速发展的需求。本次发行股票募集资金能够为公司经营 发展提供有力的营运资金支持，缓解公司因持续较快发展所可能面临的资金缺 口，改善公司的财务状况。公司整体资本实力的提高，也有利于公司提高以更低 成本向银行等金融机构进行债务融资的能力，加强公司面临宏观经济波动的抗风 险能力，为核心业务增长与业务战略布局提供长期资金支持，从而增强长期资本 实力和提升公司的核心竞争能力。 威高骨科：发布首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 一、发行概况
发行股票类型：人民币普通股（A 股）
发行股数，股东公开发售股数：本次拟公开发行股票不超过 4,141.42 万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），不低于发行后总股本的 10%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份
每股面值：1.00 元
每股发行价格：【】元
预计发行日期 ：【】年【】月【】日
拟上市的交易所：上海证券交易所
拟上市的板块：科创板
发行后总股本：40,000 万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）
保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期：【】年【】月【】日
二、发行人主营业务经营情况1、主营业务公司的主营业务为骨科医疗器械的研发、生产和销售，主要产品包括骨科植入医疗器械以及骨科手术器械工具。在骨科植入医疗器械领域，公司是国内产品线齐备、规模领先、具有较强市场竞争力的龙头企业之一。 2、公司竞争地位公司全面的骨科医疗器械产品组合解决各种骨科疾病，以适应不同体格及不同年龄群体的患者需求。多年以来，公司深耕骨科植入医疗器械领域，顺应行业发展趋势，较好地把握了国产高端产品进口替代的历史机遇，根据标点信息的相关研究报告，2019年度，公司在骨科植入医疗器械领域的整体市场份额位居国内厂商第一，全行业第五，各细分领域均排名靠前。其中，脊柱类产品市场份额位居国内厂商第一、全行业第三，创伤类产品市场份额位居国内厂商第二、全行业第五，关节类产品市场份额位居国内厂商第三、全行业第七。公司已经较好地实现了对部分外资企业的超越并快速拉近了与国际巨头之间的差距，具有领先的市场规模与行业地位。 三、发行人选择的具体上市标准公司选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2 条第（一）款所规定的市值财务指标，即：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。 四、发行人募集资金用途本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：（单位：万元）
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在公众号内回复“7777”获得报告原文（有效期7天）
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书籍介绍
The Exponential Era
——Strategies to Stay Ahead of the Curve in an Era of Chaotic Changes and Disruptive Forces
指数时代
——在充满混乱变化和破坏性力量的时代保持领先的战略
这本书介绍了“指数时代“，也就是我们所处的这个非常时期。在这个时期，以指数速度增长的技术平台的融合为那些知道如何从中受益的公司创造了前所未有的机会，而对那些不知道如何从中受益的公司则带来了灾难性的后果。在本书中，读者将了解：
塑造企业和社会未来的大趋势
指数平台正在创造惊人的机会和风险
在这种环境中茁壮成长的公司类型和正在被摧毁的公司类型
书中还介绍了一种强大方法，“SPX”，它挑战了当前战略规划的思维，并为企业保持指数曲线的领先地位提供了有效的行动指南。最后，作者描述了指数时代对人类的影响，以及我们正在经历的快速变化如何挑战我们当前的社会结构、经济和伦理的深思熟虑的讨论。
作者：David Espindola
出版：2020.12.18
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冠状病毒的变异是无穷尽的吗？
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《Current Biology》: 法国、德国、荷兰和美国四个团队的科学家共同报告，他们首次实现了与做梦者“实时对话”，让受试者在睡梦中回答问题或进行数学运算。
研究人员首先训练志愿者进入“清醒梦”状态。清醒梦，指的是梦境中意识到自己正在做梦。睡眠科学家通过观察做梦者的眼球动作、脑电波特征等，可以判断志愿者进入了梦境。然后，不同团队的科学家分别尝试用播放声音、闪光或手指敲击等方式，向做梦者提问。睡梦中的志愿者把接收到的信号编织进他们当下的梦境，并按事先训练过的方式以眼球动作或面部肌肉的收缩进行回答。 四个研究团队总共向睡梦中的志愿者提出了158个问题，其中近30次得到了梦中人的正确答案。这一结果足以说明，与睡梦中的人进行交流，尽管困难，但这是有可能实现的。
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问题请见上期文章：牛年牛药 l泽璟制药：1类新药盐酸杰克替尼片治疗中、高危骨髓纤维化Ⅱ期临床试验取得成功结果－第207期
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