谈“兔”不凡，好“礼”相送|留言选登
HAPPY NEW YEAR
留
言
选
登
wish
oh~
go
春节假期前我们开展了关于
新的一年市场展望的留言征集活动
现在假期结束啦，我们来兑现我们的承诺了！
我们根据留言涉及的内容将留言主要分为了四类
现在我们就赶快来看一看入选的精彩留言吧~
*以下言论为后台收集的读者留言，
任何情况下均不代表民生证券研究院观点。
通
胀
TONG ZHANG
我认为今年的通胀仍然会高企，
我们或许正在面临一个
通胀中枢不断抬升的过程。
外资的回流更多是脉冲式，
并不是一个持续性的趋势。
@銀河修理員
我认为2023年的市场不一定顺风而行，
利好前置兑现后，
需要更多注重反脆弱性的配置，
有别于海外衰退风险，
国内开足马力一定会取得成果，
甚至造成局部过热，看好通胀再次抬头。看好反制资源稀土以及粮食安全安全叠加成长的转基因。
@阿喵
我认为2023年能源价格，特别是原油价格将重回涨势，并且创出新高。
中国重启，需求增量相对确定的是原油，2022减少了大约110万桶/天；
美国战略储备释放结束减少供给大约100万桶；俄罗斯成品油禁运2月初起生效，
供需两方面都对油价形成边际上的利好。技术上，如果2020年底部确认是2008-2020一轮大熊市的结束，
布油2个季度已经回撤了涨幅的50%，
中期调整结束概率大。
这个预期现在是在市场视野之外的。
@邓佳倩
我认为在美国通胀数据好转和衰退预期逐步加深的驱动下，
黄金在2023或大有可为。
@孟宇斌Jabin
我认为2023年通胀应该不是主要的矛盾点，
供给上新能源的快速装机和效率提升将压低能源成本，
地缘冲突、疫情导致供应链问题也大概率会在今年得到解决。
需求上，中美两国经济仍然在低位，
很难拉动强烈的价格上行。
央行放水+积极财政+产业政策刺激下，
各类新兴成长领域会在今年轮番表现。
@逸之
美
元
MEI YUAN
我认为春节后需留意美元的尾部反弹，
这会给当下权益市场已反弹到的相对高位带来风险以及动荡。
两会后重拾涨势，
地产链以及大宗商品的需求恢复会成为上半年乃至全年最大的预期差，
其中疫情波峰会带来医疗器械的阶段性的行情。
@何立帆
我认为兔年美联储停止加息，
有色会飞上天。
@康
经
济
复
苏
JING JI FU SU
我认为2023年证券和有色板块会贯穿全年，成为23年最耀眼的星星。
因为中国的社会经济大概率复苏，
所以证券作为春江水暖的“鸭子”，
和伴随复苏的工业金属，尤其是铜金属，会有特别亮眼的表现。
@yxm
我认为今年消费数据在上半年会有一次证伪过程，并没有大家想象中的复苏顺利。
@陈维
我认为经济是短多长空，
以后我们会更难，
房地产的派生效果没有想象中好，
有点难，希望智库们尽快解决吧。
@卢锋
23年上半年消费证伪，
等待经济复苏的预期回落，
与经济弱相关的信创军工有相对收益；
下半年新能源神话破灭，
消费复苏随政策实施而逐渐展开行情，
价值领先成长。
@JH
我认为不论是从外需不振的客观要求，
还是从国内政策的表态，
或者是疫情的限制消失来看，
2023年拉动内需是最重要的看点。
参考2008年之后的财政刺激，
内需相关的消费、新基建会表现更好。
@yayiguess
其
他
QI TA
我认为2023年市场
将会不断围绕22年的业绩低基数和货币环境做“困境反转”的博弈。
而在这种第一层思维的困反博弈下，
过去十年的商品资本周期开支低迷、货币环境极致宽松下的通胀长期低迷，
这二者将会是第二层思维下的真正“困境反转”，并随着23年时间的推移，
商品供需阶段性缓和后的再度收紧、通胀在高基数效应后的再度回升，
将成为摆在所有市场投资者面前的“困反”课题。
@Tohsaka
我认为美国经济将软着陆，
显著好于市场预期。
@xuancrane
2023年，全球高利率下"成长"不可持续，
某一种商业模式抵不过全球贴现率的上升。
@苏叹静
我认为2023年的国际形势对资本市场的影响会更大，
美国加息、俄乌冲突、中东地缘、台湾问题等，都是重要因素，
所以更考验各个宏观团队的实力。
@仰望星空
23年放水可能性极大，
很可能出现政策牛市。
@Will
我认为海上风电和光伏今年装机量会比前几年增加，
成本低了，需求释放，
海上风电相关产业链的业绩今年应该会比去年好一些。
@another
lonely night
房地产旧均衡打破，新模式待定，
不确定性处于极高阶段。比如，
今天鼓励大家购买的改善性需求住房，
明天会否成为将来房产税重点覆盖对象？
@交界
恭喜以上被选中留言的读者，
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