【国金计算机】云手机，鲲鹏落地重要场景
近期报告：
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上周市场回顾
上周上证综指上涨5.35%，深证成指上涨5.48%，中小板指上涨4.27%，创业板指上涨5.86%。中信计算机指数（CI005027）上涨4.60%，在中信30个行业中涨幅排名第25位。
行业观点
华为云近期发布2020“新旗舰”——鲲鹏云手机。据多家媒体3月5日消息，华为云近期发布鲲鹏云手机，所谓云手机，通俗理解即用户可以通过物理手机随时随地登入登出一台或者多台云上虚拟手机，将部分应用通过云手机来执行，释放物理手机资源，实现手机分身，让手机不仅可以握在手里，更可以放在云上。鲲鹏云手机具备端云同构等多种优势，适用于云游戏、移动办公等多个场景。
鲲鹏云手机是鲲鹏生态的重要落地场景。鲲鹏云手机是业界首个基于ARM框架的云手机解决方案。众所周知，在移动端ARM架构芯片占据主导，Android操作系统基于ARM架构适配，ARM+ Android生态成熟。因此，基于ARM底层框架搭建的云手机系统，使得从云到端都运行着同一套指令集，云端无缝连接免去了多重指令翻译和转换的环节，运行性能大幅提升。19年7月，华为云发布鲲鹏凌云伙伴计划，全力打造鲲鹏计算生态，在计算领域，华为鲲鹏与英特尔X86架构相比，最为缺乏的就是生态体系，鲲鹏架构缺乏可以落地的场景。随着5G到来，云手机有望普及，鲲鹏云手机将成为鲲鹏生态落地的重要场景。
鲲鹏计算生态加速落地。去年以来，鲲鹏计算生态在多个地方及行业加速落地，多家公司与华为签署合作，共建鲲鹏生态产业园，推出基于鲲鹏主板的服务器/PC自主品牌产品，同时，鲲鹏底层架构与操作系统、中间件及多种应用软件完成适配，随着疫情结束，预计基于鲲鹏的服务器产品将加速出货，鲲鹏生态在政府、金融等行业将逐步落地。
科技新基建大背景下，计算机行业长期景气。云计算、信创、5G应用等板块是长期行业方向，医疗信息化、网络安全、金融IT等板块在政策等的支持下保持高景气度。随着疫情结束，在科技新基建大背景下，计算机行业景气度有望持续提升。
投资建议
推荐关注信创华为产业链（神州数码、诚迈科技）、网络安全（南洋股份）、云计算（用友网络、广联达）。
风险提示
华为鲲鹏生态推广不及预期。
行业观点（正文）
华为云鲲鹏云手机
据多家媒体3月5日消息，华为云近期发布2020“新旗舰”——鲲鹏云手机。所谓云手机，通俗理解即用户可以通过物理手机随时随地登入登出一台或者多台云上虚拟手机，将部分应用通过云手机来执行，释放物理手机资源，实现手机分身，让手机不仅可以握在手里，更可以放在云上。这样一方面可以避免物理手机容易发热、耗电量大、易丢失等问题,另一方面可以发挥公有云的安全可靠,随需随用,批量运维和自动化运行等优势,让移动端和云端完美结合。
华为云鲲鹏云手机（Cloud Phone，简称CPH）是基于华为云裸金属服务器（由ARM架构鲲鹏920芯片驱动的泰山服务器），虚拟出带有原生安卓操作系统，同时具有虚拟手机功能的云服务器，本质是将手机上的应用转移到云上的虚拟手机来运行的仿真手机服务。简单来说就是拥有手机系统的云服务器，可以作为物理手机的延伸和拓展。华为云鲲鹏云手机适用于多种行业的应用场景，如面向互联网行业的应用托管服务、面向有戏行业的云手游服务、面向直播行业的直播互动服务以及面向政企/金融行业的移动办公服务。
华为云鲲鹏云手机产品优势：1、端云同构，运行性能大幅提升80%，同时还搭载了专业级GPU加速，使用者可以无压力运行大型游戏；2、兼容32/64位的app，能够运行主流应用以及游戏，操作流畅；3、依靠华为云的集群化部署和运营能力，无缝对接公有云服务，满足海量业务需求；4、可根据需求灵活配置不同规格云手机，使云上管理更便捷；5、独家Monbox软件技术架构，可以使鲲鹏云手机达到密度提升一倍、低时延、少带宽的效果；6、业务数据存储于云端，提供企业级云上安全防护，专业级防护防止数据的丢失和泄露。
在互联网行业中，华为云鲲鹏云手机适用于应用托管、流量压测、自动化仿真测试、数据采集分析以及新媒体运营等场景，可以达到每天24小时时刻在线，无折旧成本。同时可以实现批量模拟成千上万台虚拟的仿真手机，节约测试的成本。
在游戏行业中，使用华为云鲲鹏云手机可以实现游戏免下载试玩、手游云游戏、游戏智能辅助、24小时运行不掉线不发烫等功能，用户无需担心手机性能的问题，还可以根据游戏需要灵活调整云手机配置。
在政企、金融行业中，华为云鲲鹏云手机为注重信息安全管理的企业提供服务，使用云手机可以将企业核心数据保存在服务器云端，使得信息安全更有保障。
在直播行业中，华为云鲲鹏云手机可以提供手机画面直播共享、手机控制权灵活转移、丰富平台与用户互动方式等服务，可应用于直播互动、远程医疗会诊、在线教育、设计原型交互等场景。
云手机也许会成为手机界的一场革命。云手机使得传统物流手机的性能显得不再重要，4G时代，因为传输速率的限制，云手机有局限性，随着5G的落地，云手机有望得以普及，在5G、6G以及更高的WiFi能力下，物理手机可以只运行信息收集（相机、麦克风）、信息展示（屏幕、扬声器）、通讯等功能，而处理器、内存、存储空间等基础软硬件部分均可以由云端来替代完成处理。
鲲鹏云手机是鲲鹏生态的重要落地场景。根据公开消息，华为在18年11月就推出了业界首个基于ARM框架的云手机解决方案。众所周知，在移动端ARM架构芯片占据主导，Android操作系统基于ARM架构适配，ARM+Android生态成熟。因此，基于ARM底层框架搭建的云手机系统，使得从云到端都运行着同一套指令集，Android应用运行无需X86模拟器（如果使用X86底层架构搭建云手机系统，移动端Android应用与云端X86底层不适配，需要通过X86模拟器进行指令集翻译）指令集翻译，云端无缝连接免去了多重指令翻译和转换的环节，运行性能可以较X86模拟器架构方案提升数倍。19年7月，华为云发布鲲鹏凌云伙伴计划，全力打造鲲鹏计算生态，在计算领域，华为鲲鹏与强大的竞争对手英特尔X86架构相比，最为缺乏的就是生态体系，鲲鹏架构缺乏可以落地的场景。随着5G到来，云手机有望普及，鲲鹏云手机将成为鲲鹏生态落地的重要场景，且在该场景下，基于ARM架构的鲲鹏生态相较于X86生态具有明显优势，前景可期。
行业回顾与展望
一周行情回顾
上周上证综指上涨5.35%，深证成指上涨5.48%，中小板指上涨4.27%，创业板指上涨5.86%。中信计算机指数（CI005027）上涨4.60%，在中信30个行业中涨幅排名第25位。
个股方面，奥飞数据、依米康、运达科技表现相对较好，全周分别上涨31.50%、上涨29.59%和上涨27.01%；而中科创达、恒为科技和拓维信息表现欠佳，全周分别下跌9.84%，下跌8.09%和下跌7.22%。
一周行业重点公告
3月2日，恒银金融发布2019年年度业绩预告更正公告。
3月6日，恒实科技、中孚信息、浩丰科技发布部分股东股份减持计划实施进展公告。
3月7日，立思辰、优博讯、中新赛克、信雅达均发布部分股东股份减持计划实施进展公告。
东方财富信息股份有限公司全资子公司上海天天基金与中国民生银行上海分行签署《综合授信协议》，民生银行上海分行向天天基金提供综合授信额度20亿元人民币，近日，《最高额保证合同》已完成签署。
一周行业新闻
自主可控
红周刊：三六零于3月3日与龙芯中科联合宣布，双方将进一步加深多维合作，共同推进信创产业应用生态发展，为中国信息化产业再添安全砝码。
银行IT
金十数据：近日，欧洲央行要求各银行积极评估及测试现有IT基础设施能力，以应对可能增加的网络攻击，同时疫情可能导致市场对银行远程服务的依赖程度提高。
网络安全
上证报：工信部网络安全管理局3月6日组织相关企业，依托网络安全公共服务平台，向党政机关、医疗机构、公共应急、教育教学等单位以及重点工业互联网企业等用户提供网络安全服务，最大程度降低企业系统遭受网络攻击的风险，支撑疫情防控、复工复产。
云计算
中国网：“京东智联云”品牌于3月5日正式启用，整合云计算、人工智能和物联网三大业务群，将凭借京东在各领域深耕多年积累的优势，为客户提供更多、更好、更融合、更场景化的技术与服务。
网易财经：3月4日，中央召开会议再次强调，要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。
人工智能
金十数据：国家发改委近日强调，要促进物联网、人工智能、大数据、5G等新一代信息技术智能化设施设备与物流活动的深度融合。
猎云网：创新黑马投资以增资的方式获得工业人工智能芯片研发商湃方科技8%得股权。
区块链
证券日报：3月4日，火币中国与金山云以视频会议的形式完成了云上战略签约，将共同打造“区块链+云计算”开放生态，也将进一步推动区块链的应用与落地。
行业内重点公司解析
信创：神州数码
公司是国内IT分销龙头企业，自17年开始坚定转型云服务，依靠云服务+信创双轮驱动增长，云服务业务近年连续翻倍高速增长，国内领先；同时公司深度绑定华为，拟投资基于华为鲲鹏的自主品牌服务器、PC产线及厦门鲲鹏超算中心，前景可期。
信创：诚迈科技
公司专注嵌入式软件技术研发与创新，与华为展开长期稳定合作；参股子公司统信软件在国内操作系统市场处于领先地位，国产操作系统替代空间广阔，公司在该领域持续发力，日益完善性能，有望成为国产操作系统主力。
网络安全：南洋股份
南洋股份子公司天融信是国内网络安全龙头公司之一，主打产品防火墙目前国内市占率第一，在等保2.0大背景下，公司一方面积极下沉渠道，拓展产品销售深度，另外一方面，积极推进保密、超融合等产品，力争相关业务收入占比不断提升。公司剥离电缆业务后将更聚焦安全主业，同时，中国电科入股及腾讯合作将给公司带来新的增长机遇。
云计算：用友网络
公司是国内企业服务龙头公司，公司提供以ERP为核心的各类企业服务软件产品，在国产化与云化双重机遇叠加下，公司前景光明。当前，公司一方面继续加大云平台战略投入，另一方面，突破大厂订单，有望进入增长快车道。
云计算：广联达
公司是国内建筑信息化领域龙头公司，公司造价业务云计算转型顺利，SaaS业务顺利推进，同时，公司大力发展施工信息化蓝海市场。造价加施工业务双轮驱动，公司成长前景明确。
投资建议
推荐关注信创（神州数码、诚迈科技、金山办公、东华软件、中国长城、中国软件、纳思达、中孚信息、中国长城、中国软件、太极股份）、云计算（用友网络、广联达、紫光股份、浪潮信息）、网络安全（南洋股份、启明星辰、深信服、绿盟科技、美亚柏科、安恒信息）、5G应用（千方科技、德赛西威、中科创达、四维图新、东方国信）、医疗信息化（卫宁健康、创业慧康、思创医惠、万达信息、久远银海）、金融IT（恒生电子、同花顺、神州信息、长亮科技、宇信科技、新大陆）等。
风险提示
华为鲲鹏生态推广不及预期。华为鲲鹏生态是计算领域的全新生态，目前全球计算产业底层架构被X86架构垄断，Windows+Intel生态成熟，华为鲲鹏作为新的生态，在推进的过程中必然面临各类阻碍，鲲鹏生态推广可能出现不及预期的情况。
作者介绍
国金创新技术与企业服务中心
翟炜（计算机组长）
北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、华创证券、方正证券等。
2020年1月加入国金证券，覆盖信创、云计算、金融IT、工业互联网等板块。
联系方式：13581945259（同微信）
特别声明
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