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重新定义公司、证券、融资和股票,甚至资本主义——代币经济将不可阻挡

闪电 黄世亮 闪电HSL 2019-05-08

第0章 引言

一个公司、一个项目、一个人,一只狗,都可以发币了,依托区块链技术发行的有价证券token,看样子是不可阻挡了。

本文试图解释代币经济为什么会大规模普及。

第1章 社会大背景让股权制变得越来越不适应

现在有人问起我大学专业是什么,以及在简历上写大学专业,我已经觉得纯属多余了,就像简历上写党派、祖籍一样都是多余的一样。我现在从事的工作和大学专业屁关系都没有。我们长时间没见面的朋友碰面时,都会问,哎,你现在在做啥啊?我爸爸妈妈他们老觉得我不务正业,因为他们完全不能理解我在做什么了,他们还是希望我老实做上班领工资。

是的,现在这个时代,我们频繁地换工作,换岗位,换职业。经常跨行的跨度大到可以和上一个工作完全没有任何关系。那种一辈子做一个职业的事情早就不在是主流了。大学毕业十年,不换3到5个职业都是没故事的无聊人,说自己10年做一个岗位是工匠精神的,已经是一个笑话了。除了公务员,老师,医生,这些体制内的职业外。

我们的对工作的定义,越来越和职位和级别无关了。满世界都是经理,team leader,创始人,Founder,Co-Founder……

我们伺候的主体已经很大程度上从公司变成了项目或团队。项目名字的意义已经大于公司名字了。同事之间的组织形式,以团队为基本单位取代了以部门制的公司。

我们参与工作越来越多的原来职位的等级制度都不好使了。扁平化管理的风格越来越普及。资源调度和利益分配讲的不是等级,而是原则、价值观等等。

我们每一个人都拥有多重身份,那种以XXX公司员工为荣耀的心态,或XXX党,不在属于我们的最重要的归属感等精神安慰,取而代之的是,我是XXX主义者,XXX领域的专家,XXX的粉丝,比如环保主义者,区块链专家,鹿晗的粉丝。大规模的力量组织形式现在叫社区,参与社区没钱给哦,巨型公司在大量领域都输给了社区。比如开源社区的力量令所有的大IT公司汗颜,比如小米粉丝给小米公司注入了最重要的生命力。

现在越来越多的公司不讲究基业长青,家族类企业除外。一大部公司会选择快速倒闭,这不是失败的结局,大家都满意这种结局;一大部分公司会卖给大公司,BAT,创始团队则另寻他路;另外一大部分公司将产品社区化,公司文化淡出,最著名的就是wiki,去中心化的加密数字货币。

小微企业和个体户越来越多,占GDP比重也越来越大,从事小微企业的就业人口越来越多。甚至未来,小微企业创造的GDP和就业人口,可能会超过上市公司。一个微信公众号,一个淘宝店,一个抖音博主……都是一个“公司”,员工可能只有一个,但营业额和利润那是非常可观,人家过的比上市公司还好。一个直播主一年挣1000万,这不是新鲜事。这些小微企业,可能连个公司名都没有,就是个体户,更别说IPO什么的了。现有的金融体系对这一类企业完全没有帮助。我们急需要新的金融工具来整合这些全新的产业。

将业务构建在跨国商业行业的企业越来越多,因商业行为而产生的跨国人口流动越来越多。这些企业并不一定是非常大的企业,更多的是那些小微企业。现在的金融制度都是构建在一个国家内的。我们急需要一种构建跨国的基础的金融体系。

我们的工作方式有了大变革,但我们的利益分配和激励机制还是停留在旧时代,包括股权制度和工资评级制度在内,都已经老旧了。这是区块链技术上的代币普及的大背景。

 

第2章 代币功能之一——募资工具

现在最成熟和广泛的融资方式就是股权制度。目前的股权制度有一些做的不好的地方。股票最大的不好就是参与门槛太高。包括需要懂得非常复杂的法律和会计知识,这让绝大多数个人投资者很难参与进来,也让小微企业无法使用这个工具来融资,也让这个工具的运行成本很高。

股权的第二大缺陷在于退出机制太难了,包括周期很长,和成本很高。一般需要到IPO才能得到有效的退出,否则很难有足够大的流通性和市场深度。退出的交易成本和税率高到离谱。

第三大缺陷是规则不透明。从早期的创业团体之间的谈判出来的股权分配,比如按出资和出力分配,到一步一步向外做股权融资,再到IPO,这个过程对参与者来说不够透明。股权的稀释,增发,谈判过程的语言强势一点,态度坚持一点,脸皮厚一点,都极大地影响利益的分配。

第四大缺陷就是基本上被限制在一个国家内部,想要完成跨国的金融安排,需要复杂的多的手续和制度,能搞定的都不是人。

再加上我们第一章看到的现在社会发展的种种变化,现在的金融制度,股权制度等显然是需要改变了。

1CO的发明,克服了上述股权的四大缺陷。1CO对投资者和融资者都没有门槛,运行成本低,退出简单,规则透明,超国家主权,跨国界。

但1CO的最大缺陷在于投资者和融资者之间是单次博弈,这个缺陷导致融资者是强势方。这会催生出大量的骗局,和项目失败无法归责,投资者血本无归,项目成功了融资者也是有办法再发一个币稀释掉投资者的利益。这个缺陷是股权制度已经解决掉的。

融资方从道理上讲应该处于略为劣势方,拿人钱手软。现在的币圈,融资方拿了钱还骂投资者是傻逼韭菜的大把,实在是有违天理常伦。1CO这种代币融资方式急需要改变这种单次博弈的方式。需要从机制上就投资方有监督融资方的可能性。只要1CO代币融资具备了投资者和融资者之间的多次博弈机制,我觉得是对现在的股权融资机制的降维打击。

1CO的代币融资方式,并不是需要更多法律,也不是需要更多的中介机构,如xxx资本,会计事务所等等。这些是给代币融资丧失基本的优势的办法,最终变成股权这样的臃肿的东西。不过,1CO市场好像正在走向这个方向。

 

第3章 代币功能之二——分配工具

股票是一种股东分享公司收益的工具,一般方式是有持股增值,和股票分红两种。这个特性1CO的代币也是有的。

但1CO搞来的代币优势是分红比股票更透明的。最经典的就是交易所的平台币,交易所的成交量是可以透明地被监控的,那交易所的收益就是透明的,持币分红就可以做到非常公正和透明。

代币更大的优势是,分红可以做到即时,一个利润记账周期完成就可以分红。一天分一次红已经成为代向分配利润的常态。这对股票来说是根本无法想象的。

代币的分配功能,给我们这个世界带来了更多的想象空间。一家公司只要是可以自证盈利,都可以通过出售代币的方式来融资,并以公正透明化的方式来向持币者分发红利。这样的机制给创业者和投资者非常好的相处空间。每一家公司都应该思考自己的业务是否可以做币改。

现在创业的组织形式从公司慢慢蜕变成了团队,很多人既是创业者,又成了投资者,这种代币的分红机制是非常优秀的工具。而且公司不再讲究基业长青,这种即时分红实在是太重要了。

除了分红机制外,代币还有一种更为特殊的分配模型——分配代币本身——一种“按本事分配”的方式。代币除了以投资的方式进行购买外,还可以通过特定的机制设计以某种“劳动出力”的方式获得。最典型的就是比特币挖矿,平台币的交易挖矿。有本事的人将不一定需要跑到一家公司去上班,任何人都可以随时加入或者离开,真正凭本事获得分配。

代币劣势是代币的价格被操纵的可能性更高,因为没有监管。这个。。。。。。人性总是不自觉的,一个纯粹的自由市场,和一个有权力机制的监管市场,到底哪个好,我TMD的真不知道。有人会和稀泥地说,让监管机制也市场化,我从来没有看到过种机制的有效性。

股票市场上同样存在被操纵的可能性,只是程度不一样罢了,在成熟的监管制度下,如美股,被操纵的空间要小,一个不成熟的股票监管市场那就惨了。

代币价格被操纵,或者是我们不得不接受的必然属性。

 

第4章 代币功能之三——组织工具

国家是想象的共同体,公司也是。这些想象的共同体需要一种组织工具,国家最有效的组织工具就是法币,美国人天天使用法币,这种印着死人头绿色的纸,就构成了一种纽带。股票同样是一种组织工具,这是一家上市公司存在性提供了某种神秘的力量。

代币的组织工具属性非常强大。过这个工具可以涌现出“自干五”,好多人买了一种币,就自发成了免费代言人,很多币的布道者,都是自发的。而且这种组织能力是跨国界,跨人种,跨文化的。代币社群真是顺应了第一章里描述的世界社区化的趋势。

代币可以充当挖掘商业价值的工具。比特币挖矿就是一个顶级的商业组织工具,一大堆矿工互不相识,莫名其妙搞在一起来保护比特币。而以此催生出来的交易挖矿这种商业模式,更是了不得,一个新开的交易所,可以莫名其妙搞来一大堆人来帮它刷量做市场,大家玩的其乐融融。这种组织能力也真是奇了怪了。

代币的这种自带组织能力的属性会加速普及。

 

第5章 代币的实用功能

股票就是股票,股票不会是一家公司的产品本身。但很多代币本身就是项目的一种功能,或者叫项目的一个产品,比如比特币。当然比特币不是通常意义上的代币,这是一条链上的基础货币。而我们通常讲的代币是指在一条链上发的token。

但很多token是有其产品功能属性的,比如交易所平台币的抵手续费功能。这种同时带有金融属性和功能属性的东西有利于普及。


第6章 我们在重新定义金融制度

我曾经开了一家公司,申请了一个企业账户。在办理企业账户时,我应约好下午两点到招行办理。我在银行整整办理了四个小时,盖了n多个章,签了若干个字,我就像是一个木偶一样,银行柜员小妹让哪里签,我就签那里。至于那些文件是个啥,我压根就不知道。如果里面有一份让卖身合约,那我也签了。

我在办理企业文件的时候,也一样,我根本就不知道发生了什么,反正最后就拿到了一堆文件。而这些文件是做什么的,尼玛鬼知道。要知道,这只是开公司,报税、记账、融资……什么的,要签的文件要多几百倍。

现代金融制度发展到现在,已经变成了一个让所有人都完全理解不了的怪物了。我们都是盲目地相信这些制度,和执行这些制度的机构职员,他们都是些公务员或事业单位的成员,我们几万亿的市场的一切都被这么一小撮人安排的妥妥的?

我们现在正在利用代币经济去做一些前所未有的事情,现在还是极端早期的时期。代币经济在现代金融机制市场之外构建了一个全新的金融体制。这些勇敢的尝鲜者,正在利用区块链技术,无障碍地完全全球化的融资和金融权益派发。投资者就像在淘宝购物一样,坐在家里挑选着自己看得上眼的代币。代币本身的权益、生成、分发过程都透明被记录在区块链上。在没有任何监管机构和中央银行的背景下,这一切都运行的挺美好。这是一个有别于现代金融制度,是一个参与者都能搞明白的金融体系。我们正在重新定义公司、证券、融资和股票,甚至资本主义本身。

与此同时,我们看到了一个又一个泡沫,大量投资者因此损失金钱,大量的项目方带着别人的血汗钱跑路。有些人极度膨胀,可能随时会爆炸;有些人完全丧失道德底线;有些人丧失了金钱之后选择上访,去围堵项目方,甚至打人。

市面上99%以上的1CO我是看都不带看的,更别说投资了。我希望所有的人都能够更理智和理性的等待它们成熟。


第7章 结束语

我们正在重新定义公司、证券、融资和股票,甚至资本主义本身,这个过程会非常有趣,也会非常血腥。


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