债券市场基础及实务操作与研究框架

前言

债券市场近年来发展迅速，受到越来越多的机构重视并参与其中，尤其信托、城商行、农商行以及一些私募基金纷纷开始组建起自己的投研团队。想要在固收债券市场有所得，完善的研究框架与分析方法是必须的。11 月 11-12 日在郑州上海法询金融联合投实金课将举办以“债券市场基础及实务操作与研究框架”为主题的培训课程。本次课程拥有 10 多年经验的国有大行总行本币债券交易部门负责人将从债券基础（发行、交易、清算等）以及税收、监管等领域讲解债券投资交易过程中的实务技巧，同时多次获得过新财富第一名的券商固收首席分析师将从宏观货币流动性以及信用市场分析与周期情绪等方面讲解债券研究的方法框架，以图可以解决各金融机构在参与债券市场投资中实务问题与强化自身的投研能力！欢迎报名参会！

第一讲：债券市场基础与实务操作

讲师A|11月11日 9:00-17:00

商业银行本币债券交易部门副总经理，十年来就职于多家大型商业银行总行金融市场部门，历任代客理财、货币市场、债券交易、衍生产品交易等多个前台岗位，多次被外汇交易中心评为优秀交易员、优秀交易主管

主讲内容

一

债券市场构成和基本业务介绍及监管

（一）常见的债券市场参与主体

（二）债券的分类

（三）不同机构的投资偏好

（四）我国债券的发行及流通和监管

1、债券市场监管法律体系

2、债券市场监管主体

3、债券市场监管原则

4、债券市场监管法律制度

（1）债券发行制度

 发行审核制度、发行评级制度、发行担保制度、发行承销制度、发行确权制度

（2）债券交易制度

 债券托管制度、债券交易类型、债券交易方式、做市商制度

（3）债券上市制度

（4）债券清算制度

二

债券投资基础知识

（一）债券基础相关要素分析：

1、债券价格（定价方式）

2、到期收益率和基点价值的概念

3、债券收益与风险

4、债券主要风险类型

5、风险的识别与计量（久期与凸度）

6、债券相关的税收分析

7、衍生品市场分析

利率互换、债券远期、利率期货、信用衍生品：CDS

（二）信用评级与信用利差

1、信用评级分类与评级符号

2、信用利差

三

债券投资的特点

（一）投资账户的划分

（二）债券投资和流动性管理

（三）机构投资行为

四

债券投资组合管理

第二讲：债券研究框架

讲师B|11月12日 8:30-16:00

某券商固收首席分析师，多次获得新财富第一名

主讲内容

一

利率债市场分析框架的建立

（一）决定利率方向与变化幅度的四大因素

（二）基本面分析逻辑——通货膨胀

（三）基本面分析逻辑——经济增长

（四）机构投资行为

二

流动性与汇率分析框架的建立

（一）为什么汇率对于债市的影响正在变大？

（二）国际经验：世界分为两极，中国在两极之间

（三）汇率如何影响流动性？

（四）钱是什么？债券市场的四重流动性

（五）从央行报表解读总量流动性

（六）广义流动性的相关指标：M1、M2与社融

（七）对于流动性监管政策的变化

三

信用债分析框架的建立

（一）信用债与利率债的轮动

（二）信用风险

（三）信用债供需

（四）信用债行业轮动

四

信用行业与个券分析框架的建立

（一）信用分析概况

（二）房地产行业分析框架

（三）钢铁行业分析框架

（四）城投分析框架

（五）信用分析的几个注意点

五

类固定收益品种分析框架简介

六

如何把握债券市场情绪

课程信息

培训时间：2017年11月11-12日

培训地点：郑州

课程费用：3800元/人（三人以上或老客户均有优惠）

主办方：上海法询金融信息服务有限公司、河南投实金课教育科技有限公司

详询张咪电话微信：135 8580 3262