信创领域：各生态之间需要协同发展

谢春生/郭雅丽新型基础设施建设 2022-07-03

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创新是一种生态，需要生态中各个要素之间的协同来完成，整个创新生态的每个要素都应该被尊重。创新也是一种长期协作，长期协作新的核心，就是生态的稳定性，是生态中各要素之间彼此重要性的认可。中国信创同样需要生态，需要生态每个要素的协作和协同。

1、新一轮适配测试已完成，相关厂商机遇与挑战并存

围绕底层 CPU、操作系统、数据库、中间件等基础软硬件以及基于之上的办公、安全、打印/扫描、电子签章、政务应用等各类基础应用软件均已完成新一轮的适配测试。相比此前适配测试情况，此次产品品类和符合要求的产品型号范围均大幅增加。这意味着各地基于最新入围产品的招投标有望启动在即，另一方面也意味着信创领域的竞争也正在加剧。例如：金山办公、诚迈科技、超图软件、东方通、中孚信息、用友网络、中国长城、中国软件。

2、供需双方：政府布局信创产业联盟，生态“军备竞赛”

对于各地政府而言，推进信创建设不仅仅是落实国家战略的重要行动，更是推动当地经济发展的重要抓手，因此各地政府均全力推进信创产业联盟落地，希望把最优势的企业、产品、服务等厂商引入到当地落户生根，拉动当地经济发展。各大生态体系“军备竞赛”不断升级。华为在各地与多家合作伙伴共建鲲鹏生态基地。CEC 的 PK 体系也紧随其后，中国长城已在河南、安徽、长沙、浙江等多个地方建立 PK 整机生产基地；浪潮集团除布局大本营山东省外，也在重庆、成都等地进行了信创布局。未来各生态体系将在信创领域进行产品、服务、运维、资金、资源等全方位的较量。

3、监管方：产品适配测试和企业资质审查同等重要

鉴于各地目前冒出大大小小的众多信创企业，为防止信创产品产能、性能、服务、运维等无法得到有效保障，因此监管方除了对产品进行适配测试外，还另增加了对相关企业的产能、资质、质量管控体系等方面的审查，遴选出优质企业供政府和企业客户进行选择。因此未来具备综合实力的企业才能获得更大的市场份额。

4、华为鲲鹏遍布全国的信创“朋友圈”

至今华为至少在 18 个省市与合作伙伴成立了鲲鹏计算产业联盟或生态创新中心。针对华为鲲鹏不同合作伙伴的展望：1）大多数基于鲲鹏的服务器及 PC 生产商或将受制于地域限制，整体看面临更为激烈的竞争格局；2）基础软件厂商：竞争格局优劣排序依次为：办公套件金山办公>操作系统主要聚焦于麒麟与深度的竞争>国产中间件厂商主要有 5 家左右，东方通优势相对明显>国产数据库厂商数量较多，且华为拥有自己的数据库产品，因此竞争也比较剧烈；3）应用解决方案厂商:华为生态体系优于非华为生态体系；华为生态体系内部，自身竞争力才是各应用软件厂商胜出的关键。

5、CEC 全力打造 PK 生态体系

1）架构进化及扩展：PK 体系经历 1.0 和 2.0 两个阶段，且已延伸出 PKC云、PKS 安全两大体系；2）标准制定：19 年 12 月，CEC 正式发布 PK体系标准 2019 版，未来还将发布 2020 年版和 2021 年版，并将加入大数据、云架构等多方面内容，贯通到移动、物联网、5G 等多个领域；3）适配线上化：全国首个线上适配平台上线可同时容纳 600 家以上企业同时进行线上适配，加速 PK 体系扩容；4）全国布局：“PK 体系”已聚合国内产学研领域 400 多家核心企业，中国长城自主生产基地已在 7 个省市落地。

6、投资建议：关注中国长城、中国软件等

我们相对更看好鲲鹏生态体系中能够与华为形成强互补的标准化软件产品厂商，例如：金山办公、诚迈科技、中孚信息、东方通、超图软件等。CEC 体系中的中国长城、中国软件。

风险提示：中美贸易摩擦，信创推进低于预期，信创产品无法满足需求

1、信创领域正在发生着什么？

信创行业是我们一直重点跟踪的领域，我们反复强调，打造中国自主的IT底层生态将是我国信息技术领域具有划时代意义的举措。自2020年开始，我国始于党政及特殊领域、未来将拓展至央企国企乃至关键行业的信创领域将迎来至少五年的黄金发展期。

信创领域正在发生着什么？

新一轮产品适配测试已完成，信创相关厂商机遇与挑战并存。信创行业发展至今已处于箭在弦上、蓄势待发的态势。围绕底层的CPU、操作系统、数据库、中间件等基础软硬件以及基于之上的办公、安全、打印/扫描、电子签章、政务应用等各类基础应用软件均已完成新一轮的适配测试。相比此前适配测试情况，此次产品品类和符合要求的产品型号范围均大幅增加。这意味着各地基于最新入围产品的招投标有望启动在即，另一方面也意味着信创领域的竞争也正在加剧。

需求方：各地政府全力布局信创产业联盟，招商引资如火如荼。从信创的主要需求方—各地政府角度看，推进信创建设不仅仅是落实国家战略的重要行动，更是推动当地经济发展的重要抓手，因此各地政府均全力推进信创产业联盟落地，希望把最优势的企业、产品、服务等厂商引入到当地落户生根，拉动当地经济发展。因此，信创厂商完成产品适配测试仅是第一步，进入各地政府的采购体系则更为重要。

因此，各地信创领域实际推进过程中，一般会呈现两种特点：一是地方政府一般会希望各家厂商能够在当地成立子公司或与本地企业进行合资，以拉动本地经济、就业及增加税收收入；二是除个别地方外，各地政府一般会与多个信创生态体系达成战略协议，而不太会与某个生态体系进行独家绑定。

图表1： 部分省市信创产业联盟成立情况（截止 2020 年 1 月 12 日）

资料来源：公司官网、华泰证券研究所

供给方：各大生态之间的“军备竞赛”不断升级。和WinTel时代不同，由于存在多个底层CPU架构，因此信创领域的竞争已不再是单个企业之间的竞争，而是逐步演化为各大生态体系的竞争。面对信创领域潜在的庞大市场，以华为鲲鹏、CEC、CETC、浪潮为代表的各生态体系正在积极构建更为丰富的生态应用，加速布局各地市场，各生态之间的“军备竞赛”正不断升级。

目前来看，华为在各地与多家合作伙伴共建鲲鹏生态基地；CEC也紧随其后，以“飞腾CPU+麒麟OS”为核心的PK体系也在各地攻城略地，根据中国长城公告，公司已在河南、安徽、长沙、浙江等多个地方建立PK整机生产基地；浪潮集团除布局大本营山东省外，也在重庆、成都等地进行了信创布局。未来各生态体系将在信创领域进行产品、服务、运维、资金、资源等全方位的较量。

监管方：产品适配测试和企业资质审查同等重要。鉴于各地目前冒出大大小小的众多信创企业，使得政企客户无法辨别真伪，为了防止信创行业陷入无序竞争，信创产品产能、性能、服务、运维等无法得到有效保障，因此监管方除了对产品进行适配测试外，还另外增加了对相关企业的产能、资质、质量管控体系等方面的审查，遴选出优质企业供政府和企业客户进行选择。因此未来具备综合实力的企业才能获得更大的市场份额。

2、两大ARM体系“军备竞赛”：华为鲲鹏VS CEC

ARM架构正在成为国产CPU的主流架构，作为国内领先的自主研发CPU厂商--华为鲲鹏和天津飞腾均是基于ARM架构研发的自主CPU芯片，也均获得了ARM V8架构的永久授权。

作为国内最重要的两大信创生态体系，华为鲲鹏生态体系和CEC的PK生态体系始终是市场关注的焦点。下文我们将重点盘点两大生态体系各自的信创布局。

图表2： 华为鲲鹏及中国长城的信创布局（不完全统计）（截止 2020 年 1 月 12 日）

资料来源：华为、中国长城、东华软件、拓维信息等公司公告或官网，华泰证券研究所

华为鲲鹏的“朋友圈”

据各生态伙伴官网或公告披露，2019年下半年以来，华为鲲鹏生态迅速与各个省、区域核心城市建立鲲鹏计算产业联盟，12月以来进度明显加快。截至目前，华为至少在18个省市与合作伙伴成立了鲲鹏计算产业联盟或生态创新中心（见图表2）。

华为鲲鹏的合作伙伴大致可以分为三类：

一是基于鲲鹏芯片及主板的服务器和PC生产商。如上市公司中神州数码、拓维信息、东华软件就分别公告打造华为鲲鹏生态基地，进行基于鲲鹏的服务器和PC生产。

二是基础软件厂商，包括操作系统、数据库、中间件、办公软件等。

三是应用解决方案厂商，包括通用软件供应商和行业应用解决方案提供商两类。因为华为秉承“上不碰应用，下不碰数据”的原则，因此需要应用软件厂商基于华为鲲鹏底层软硬件架构为行业客户提供相应的行业解决方案，以满足客户的业务需求。

针对华为鲲鹏上述三类合作伙伴的展望：

1、大多数基于鲲鹏的服务器及PC生产商或将受制于地域限制，整体看面临更为激烈的竞争格局。

2、基础软件厂商展望：竞争格局优劣排序依次为：办公套件金山办公；操作系统目前格局未定，主要聚焦于麒麟与深度的竞争；国产中间件厂商主要有5家左右，东方通优势相对明显；国产数据库厂商数量较多，且华为拥有自己的数据库产品，因此竞争也比较剧烈。

3、对于应用解决方案厂商而言，华为生态体系优于非华为生态体系，但在华为生态体系内部，各应用软件厂商仍主要依靠自身的竞争力去赢得市场。

综上，我们相对更看好华为鲲鹏产业生态体系中能够与华为形成强互补的标准化软件产品厂商，建议关注金山办公、诚迈科技、中国软件、东方通、超图软件等。

图表3： 华为鲲鹏部分合伙伙伴列表

资料来源：华为官网、华泰证券研究所

CEC全力打造PK生态体系

CEC作为中国最大的国有综合性IT企业集团，在信创领域进行了全面布局，其自身即形成了较为完备的信创产业体系。

1) 芯片：飞腾、澜起科技、华大半导体

2) 操作系统：中标软件、天津麒麟

3) 数据库：武汉达梦

4) 整机：中国长城

5) 系统集成及行业应用：中国软件、中国系统

6) 网络安全：奇安信

7）云计算：易捷行云

CEC并不仅局限于自身的布局，早在2017年就提出要着力打造基于飞腾CPU+麒麟OS的“PK生态体系（Phytium处理器+ Kylin操作系统）”。

架构进化及扩展：PK体系经历了1.0阶段，现在已进入2.0阶段

1）PK1.0体系是以飞腾1500系列CPU与麒麟4.0系列操作系统，以及盛科交换芯片（CTC5160）为主要内核，辅之以基于办公和事务处理应用场景下的5大类、24小类、134项专项技术（产品）的生态组合，形成PK体系1.0版核心。

2）PK2.0体系是由飞腾2000系列CPU及与之配套的麒麟4.0系列操作系统、盛科青马系列交换芯片等产品技术组成，支持云计算、虚拟化、大数据、物联网和人工智能等最新技术，兼容移动，支撑复杂信息系统应用的国产IT技术生态。

截止目前，“PK体系”已聚合国内产学研领域400多家核心企业。目前PK体系已延伸出PKC体系（飞腾CPU+麒麟OS+易捷行云云平台）（2019年11月8日，苏州）、PKS（2019年12月29日）安全两大体系。

标准制定：PK体系标准暨PKS安全体系

2019年12月29日，CEC正式发布PK体系标准暨PKS安全体系，未来CEC还将发布《PK体系标准（2020年版）》《PK体系标准（2021年版）》，并将加入大数据、云架构等多方面内容，贯通到移动、物联网、5G等多个领域。

以目前已得到规模应用的自主创新CPU/OS和交换芯片为基础，以自主的云、运行平台为支撑，支持办公和一般数据处理等应用场景和生态，并经过工程实践和系统性验证的体系架构。用以解决PK体系内部产品、内部产品与第三方接入产品之间接口、参数、版本等指标的一致性、统一性问题。

PKS安全体系：指以飞腾CPU和麒麟操作系统组成的“PK体系”为基础，结合防护安全软件所打造的立体防护安全链，其发展目标是解决现有计算机体系结构天生缺乏免疫力、漏洞易被利用、加载常规安全防护机制后运行效率低等问题。PKS安全体系内置八重防护，在国际上首次采用CPU的内置可信技术、首次采用内存内置物理防护技术，终端统一安全中心和云端统一安全管控。

图表4： PKS 安全体系的亮点与价值

资料来源：中国长城官网、华泰证券研究所

适配线上化：PK生态服务平台

全国首个线上适配平台——PK生态服务平台上线，可同时容纳600家以上企业同时进行线上适配。2019年12月，2019湖南信息技术应用联合创新基地启动暨PK生态产品发布会上，PK生态服务平台（www.ccyunchina.com）正式发布上线，可同时容纳600家以上企业同时进行线上适配，加速扩容PK体系生态圈。

该平台是国内第一个PK线上适配平台、第一个飞腾平台的公有云服务、第一个以PK为核心的知识内容平台，能为PK生态合作伙伴、开发者和终端用户提供多样性PK生态支撑性服务，有效降低生态进入门槛，提升生态服务能力。

PK体系全国布局

作为CEC的硬件载体，中国长城在湖南长沙（株洲）、浙江温州、河南郑州、安徽合肥、山西太原（2020年1月1日，山西长城国产PK体系整机下线活动举行）、新疆乌鲁木齐、四川成都等多个省市建设了自主的安全生产基地，以抢占各地信创市场的先机。

图表5：PK生态体系企业联盟部分厂商列表

资料来源：PK生态服务平台网站，华泰证券研究所

图表7： PK生态服务平台在线适配情况

资料来源：PK生态服务平台网站，华泰证券研究所

长远来看，我们相对更看好鲲鹏生态体系中能够与华为形成强互补的标准化软件产品厂商，可关注：金山办公、诚迈科技、中孚信息、东方通、超图软件、用友网络等。CEC体系中建议关注：中国长城、中国软件。

风险提示

信创推进低于预期，信创产品无法满足需求

来源 | 华泰计算机之生

作者 | 谢春生/郭雅丽