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8年陪伴终结,外资KKR 7.5亿清仓粤海饲料

汪鹏 环球老虎财经app 2023-09-23

在宣布减持的三个月后,粤海饲料第一大流通股东KKR清仓离场,然而一地鸡毛的情况并未出现,相反牛散、私募纷纷选择接盘。

8年的陪伴,仅用11天便画上了句号。


9月11日,粤海饲料发布的《关于持股5%以上股东股份权益变动的提示性公告及三份简式权益变动报告书》显示,持股5%以上股东Fortune Magic在8月28日至9月7日进行了一系列的减持操作后,其最终清仓离场。


事实上,自2015年9月,Fortune Magic通过增资的形式成为粤海饲料股东算起,二者已携手走过8个年头。


出乎意料的是,如此大份额的股权变动交接地十分平稳,牛散、私募踊跃接盘,这也使得Fortune Magic的出货速度大大加快。


令人好奇的是,粤海饲料究竟有何魅力,令众多资本趋之若鹜。


KKR清仓粤海饲料


9月10日晚,粤海饲料发布持股5%以上股东股份权益变动的报告书,其内容显示,Fortune Magic在8月28日至9月7日进行了一系列的减持操作;该次权益变动后,Fortune Magic将不再持有公司股份,而权益变动前Fortune Magic持有公司无限售条件流通股9971.4万股。


资料显示,Fortune Magic背后的控股股东为KKR。这是一家成立于1976年的老牌投资机构,管理资产类别,包括私募股权投资、能源、基础设施、房地产和信贷、对冲基金等。


公司总部位于纽约,是目前全球最大的美元投资基金之一,其全球在管资产规模超过5000亿美元。


作为一家奉行价值投资的公司,KKR自进入中国市场后,便将目光对准了各行业的领军企业,并陪伴企业成长,作为其子公司的Fortune Magic也不例外。


公开资料显示,粤海饲料成立于1994年,主要从事水产饲料研发、生产及销售,公司具备一定技术实力,并逐渐形成自身的差异化优势,在所处行业中具有较高的市场地位及影响力。


据悉,Fortune Magic是在2015年9月牵手粤海饲料的。当时Fortune Magic以5.2亿元参与粤海饲料的增资,是粤海饲料的发起人之一,股份占比高达16.62%。


7年之后,粤海饲料登陆深交所主板,此时Fortune Magic共有9971.4万股的持仓,占总股本14.24%,稳居粤海饲料十大流通股东第一位。


作为粤海饲料的重要股东,Fortune Magic在其上市的一年之后萌生退意,并于2023年6月4日披露了减持计划。通过协议转让、大宗交易、集中竞价等方式,在未来6个月内合计减持不超过9971.4万股。


此后,Fortune Magic仅用了短短11天便减持了9971.4万股,据公告显示,其减持金额超过7.5亿元,较其5.2亿元的投入,增值约2.3亿(不包含分红)。


粤海饲料公告


值得注意的是,这并不是KKR近期唯一的一波减持。同花顺数据显示,KKR在2022年下半年减持圣农发展,退出前十大流通股东。


牛散、私募折价11%接盘


KKR的清仓减持,并未引起国内资本的恐慌,相反牛散、私募等国内资本积极接盘,这也成功令Fortune Magic在短短11天时间完成清仓。


据悉,2023年8月28日,Fortune Magic通过集中竞价减持5460354股,减持均价9.2977元/股,套现5076.87万元;2023年9月6日,Fortune Magic通过集中竞价减持1417700股,减持均价8.3587元/股,套现1185.01万元。


2023年9月7日,Fortune Magic完成三笔交易:通过大宗交易减持1400完股,减持均价7.45元/股,套现10430.00万元;通过两笔协议分别转让出了4000万股、3884万股,减持均价同为7.45元/股,共套现58732.78万元。


其中,Fortune Magic通过大宗交易的方式减持的1400万股,占公司总股本的2%,买方席位渤海证券股份有限公司天津云际道证券营业部,为市场所关注的游资活跃场所。


具体来看,Fortune Magic以人民币2.98亿元的对价向刘晓伟协议转让4000万股,占公司总股本的5.71%;以人民币2.89亿元的对价向景商投资转让3884万股,占公司总股本的5.55%。


相对于9月7日的收盘价8.35元的收盘价,KKR转让给刘晓伟和景商投资的价格折价10.78%。转让后的三天,粤海饲料连收两个涨停板,牛散和私募短期浮盈可观。


值得注意的是,刘晓伟还是名臣健康的第二大股东,占该公司已发行股份的9.36%,暂不知接盘粤海饲料的刘晓伟是否与名臣健康的刘晓伟为同一人。在经过此次股权转让后,刘晓伟和景商投资都将成为粤海饲料的十大流通股东。


总的来说,本次权益变动前,Fortune Magic持有粤海饲料无限售条件流通股9971.4万股,占公司总股本的14.24%,为公司第3大股东。本次权益变动完成后,Fortune Magic不再持有粤海饲料股份。


受此消息影响,9月11、12日,粤海饲料强势二连板,12日收报10.15元/股,而此前该股今年内仅有第一次涨停。


事实上,Fortune Magic如此轻松完成撤资,主要与粤海饲料自身的价值有关,也因此众多资本在Fortune Magic清仓减持后积极接盘。



特种水产饲料龙头


粤海饲料的魅力在于自身基本面扎实,所处行业也颇具潜力。


粤海饲料多年来一直深耕特种水产饲料领域,主要聚焦虾料、金鲳鱼料、海鲈料、生鱼料等高端特种水产饲料,公司旗下拥有“粤海牌”“粤佳牌”等多个知名品牌,利用差异化优势,已在所处赛道建立起了较强的影响力。


从其业绩层面看,2020年至2022年,公司分别实现营业收入58.44亿元、67.25亿元和70.92亿元,业绩曲线呈现上扬趋势。


即便今年上半年,水产养殖出现整体下行,但粤海饲料依然实现营业收入28.18亿元,同比增长3.05%,归属于上市公司股东的净利润同比增长33.83%,公司业绩韧性不言而喻。


半年报显示,粤海饲料在保障主要产品市场份额的前提下,积极调整优化了自身的产品结构,提升高附加值产品的市场销售力度与份额,借此提高整体毛利率。数据显示,2023上半年,粤海饲料综合毛利率为10.84%,同比提升2.08%。


此外,粤海饲料还在不断加大科研投入,力求建立起更为牢固的行业壁垒,为其继续深耕高端饲料领域建立起足够的产品优势。


而据WATT国际传媒全球顶尖饲料企业数据库,2022年,全球有147家动物饲料生产商的复合饲料产量达到或超过100万吨,粤海饲料就是其中之一,其实力毋庸置疑。


从行业层面来看,目前中国是世界最大的水产品生产国。而据国家统计局数据,2022年中国生产了全球34%的水产品,22年全国水产品总产量达6865.91万吨,同比2021年增长2.62%。


此外,“十四五”渔业规划对我国海域内的捕捞产量做出严格限制,而限制野生捕捞的政策,无疑也利好水产养殖。


责任编辑 |  陈斌

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