最近市场很熊，但这个消息有点牛：不用2个月的时间，你就可以在去中心化交易所交易比特币等价资产了。

这将是去中心化交易所第一次接通其他公链资产的交易渠道。去中心化交易所将要迈出「跨链交易」第一步 。

比特币通证化，以太坊的「吸星大法」

预计2019年1月，以太坊上将会开始发行比特币的ERC20代币——Wrapped Bitcoin，简称WBTC。WBTC与BTC 1：1挂钩，能够代表比特币与以太坊ERC20代币交易。这意味着：

1.去中心化交易领域对跨链交易基础设施的部署

2.比特币与以太坊双赢：BTC的庞大流动性将涌入以太坊生态系统；以太坊的智能合约/DEX/Dapp将赋能BTC实现更多效用

而这将只是一个开始。

WBTC的出现，如果证明了以太坊「吸星大法」一般的包容力，那么EOS等其他公链资产，是否有望通过类似Wrapped Tokens方法来实现与以太坊代币的跨链交易呢？

Wrapped Tokens: 通证化任何资产

如果你使用过去中心化交易所，那么你应该熟悉Wrapped ETH（简称 WETH）。

WETH的发明是因为，ETH本身不符合以太坊代币传输和记录信息的ERC20标准，无法直接和ERC20代币交易。

所以开发者写了一个智能合约，合约规定你发一个ETH给它，它就自动吐出一个WETH给你。合约保障WETH与ETH保持1：1，这样WETH就可以代表ETH和ERC20代币们进行交易。

这个使用智能合约把资产打包成ERC20代币的过程，我们称之为「打包」Wrapped。就像给糖果包上同一种标准的包装，才能被整整齐齐地运输一样。

（Wrapped ETH）

Wrapped Token本质上是一种资产储备支持的代币（Asset backed tokens）。每发行一个代币，都有对应价值的真实资产储备，来保证代币价格与资产价格一致。

资产储备支持的代币（Asset backed tokens）有两种实现方式：

1.算法模型：智能合约控制代币的供需，比如Dai、Basis等

2.托管模型：资产由中心化机构储存，采取储备证明（proof of  reserves）,比如USDT，True USD、USDC（USD）等

Wrapped Token 采取托管模型，但是并不完全依赖于某个中心机构，而是采取多机构联合治理的方式，每个机构承担不同角色，分散权限，来降低单点失败（single point failure）的风险。

（一）多机构联合治理框架

Wrapped Token将首先应用于比特币的通证化——Wrapped BTC（WBTC）。对于每一个发行的WBTC，有同样数量的比特币以1:1的比例被托管。托管的比特币被提取后，对应的WBTC也会被销毁。

WBTC的运转，涉及四个角色：合规的托管方、兑换商（一般由去中心化交易平台担任）、智能合约、用户：

WBTC发行过程

用户如何获取WBTC？

①用户通过KYC、AML后，发送一个BTC给兑换商

②兑换商执行原子交换，把一个WBTC发送给用户

WBTC的发行是如何实现的？

• 兑换商

  ①兑换商授权托管方使用智能合约发行一个WBTC到兑换商的地址中

  ②兑换商把一个BTC发送给托管方

• 托管方

  ③托管方将BTC上链储存到冷钱包，等待比特币区块6次确认上链

  ④托管方使用智能合约发行一个WBTC到兑换商的以太坊地址

WBTC销毁的过程也同理。

兑换商会先由WBTC的发起者Kyber和Republic Protocol担任，托管方由BitGo担任。Kyber是去中心化币币交换平台，Republic Protocol是加密资产分布式暗池交易（匿名的大宗交易）协议。BitGo是一个加密资产安全企业，提供受监管的加密资产托管服务。

如果你了解稳定币，会发现WBTC的方法类似于TUSD。其实，你可以认为WBTC就是BTC的稳定币。

但是WBTC使用了多机构分布式治理、DAO社区管理、每笔资产上链来保障公开透明，降低单点失败的风险。

（二）DAO社区管理与透明性

我们判断一个组织/系统是否中心化的核心标准是：是否存在单点失败的可能。也就是说，是否会因为某一个角色的风险造成整个系统的失败。

以这个标准来评判WBTC，那么存在托管方出bug使其托管的比特币遭受风险的可能。但是，WBTC的治理框架中又采取了很多分散风险的措施。

1.分权与制衡

WBTC的发币并不能由兑换商或托管方某一个机构单独控制。需要兑换商启动发币——授权托管方使用智能合约发币。等到托管方收到兑换商传输来的比特币并将其上链后，托管方才能够使用智能合约发币。

2.DAO管理

WBTC项目由DAO社区治理。

声誉良好的项目将组成DAO（去中心化自治组织）公开审计BTC和WBTC余额，主导托管方、兑换商、DAO成员的任命——兑换商与托管方的角色开放，任何项目都可以向DAO申请。

此外，任何项目均可以将WBTC添加到其平台，用户可以在任何支持WBTC的交易所购买WBTC代币，并在DApp中使用。

目前支持WBTC的项目包括：

3.透明性：资产上链

托管方在链上储存的BTC数量及地址、网络中的WBTC总数及地址、发币和销毁的执行机构与订单状态等信息都可以在链上被查询。

去中心化交易所迈出「跨链交易」第一步

去中心化交易所一般运行在以太坊智能合约上，所以目前我们在去中心化交易所只能交易以太坊ERC20代币。

BTC、BCH、EOS、XRP等非以太坊系货币无法在DEX交易。这样的流动性局限，是DEX交易量远不如中心交易所的重要原因之一。

而WBTC的出现毫无疑问给DEX的跨链交易和流动性带来了新希望。

跨链指的是两个独立区块链账本间进行资产互操作的过程。跨链有两种基本形态：

1.链间资产互换

2.链间资产转移

不论哪一种方式，核心是要保障交易的原子性：交易以最小单位同时发生，要么交换成功，要么失败，不存在中间状态。

严格来说，WBTC并不属于以上任何一种跨链方式，但是它做到了原子交换。可以说，Wrapped Token是使用托管方式满足了应用层面的跨链需求。

WBTC来了，WEOS还会远吗？

WBTC的消息出现后，有用户说：不要停，WEOS也快来吧！Wrapped Tokens确实有希望应用到其他资产，如果WBTC率先被推上共识高峰。

同时，EOS的跨链，也有另一家去中心化网络平台发表了成果：Bancor发布了BancorX项目，通过其平台币BNT实现ETH和EOS在其平台的双向兑换。

Bancor一个是去中心化的币币兑换网络。采取人机（智能合约）交易，你的订单由Bancor智能合约自动处理，兑换成Token给你。

它的ETH-EOS跨链是这样实现的：

①把ETH兑换成BNT

BNT被发送到以太坊上 BancorX 的智能合约中，后者接收目标链(即转入的 EOS 链)的账户信息；一旦 BNT 和转出帐户被发送到 BancorX 合约中，转账成功的 BNT 将从以太坊中移除。

②把BNT从以太坊上转移到EOS链上

预言机在以太坊上监控 BancorX 合约，同时在 EOS 上向 BancorX 合约报告转出的 BNT数量和转出的钱包地址。

③把EOS链上的BNT兑换成EOS

在 EOS上 BancorX 合约（随后会在 EOS 链上）发行 BNT；此处的 BNT 可以通过 Bancor 网络上的中继功能转换为 EOS 或是基于 EOS 的代币。

做到这个跨链转换，关键在两点：1）平台币BNT可以同时在ETH与EOS链上运行 2）预言机保障：BNT在以太坊上移除，同时EOS链上发行等量BNT

BanxcorX会得到共识吗？它靠谱吗？

有3点值得质疑：

1）这个方法由于依赖BNT平台币，目前只能在Bancor平台上应用。

2）预言机很可能是中心化的，对此Bancor并没有给出进一步解释。

3）Bancor自身信誉问题。

上一次你听说过Bancor可能是它被盗的新闻。被盗后Bancor很快冻结了相关资产防止代币被彻底转移。大家惊呆了，自诩为去中心化交易平台为什么还会被盗？它为什么有冻结用户资产的能力？后来发现用户的币储存在Bancor智能合约，Bancor留给了自己更改这个合约的权限。

所以不管是BancorX协议还是预言机，都存在着单点失败的可能。

相比之下，WBTC的DAO管理允许WBTC在更多平台应用与自由交易，多机构治理框架中的博弈使单点失败的可能性尽力降低。

这样看来，将Wrapped Token应用到EOS及其他资产将更加值得期待。

更硬的共识，更大的流动性

WBTC项目是由Kyber和Republic Protocol主导，联合MakerDAO、Hydro Protocol、DDEX、IDEX等协议与DApp们发起的。

根本上讲，这是以太坊DApp们自发寻求外部流动性，引入以太坊生态内的一次实验。

就像你当初拿着USD的稳定币来到区块链世界，以后你可以拿着BTC的稳定币在以太坊世界里玩耍。

只要人们相信 Wrapped Token 的系统足够安全，共识壁垒牢固不破，游戏就可以继续下去。

就像细胞之于生命系统，数量众多、形态丰富的 DApp 源源不断地为以太坊供给着能量。而去中心化交易所作为 DApp 中的前锋，一直面向着真实的用户需求，探索在一线。

看到这里，你也该转发了。。本文其实讲了这么几个观点：

• WBTC为跨链而生。

• WBTC是BTC的稳定币。

• WBTC代表的Wrapped Tokens根本上是中心化的，但是其多机构联合治理模式，能够极大降低单点失败的风险。

• WBTC没有在技术上突破跨链难题，但在应用层面满足了跨链需求。

• Wrapped Tokens理论上是一种通证化任何资产的方案，在应用上的重要前提是WBTC被市场接受、得到共识。

你看，不论市场涨涨跌跌跌跌跌，技术一直在生长。

就别慌。

参考

• https://www.wbtc.network/assets/wrapped-tokens-whitepaper.pdf

• https://weth.io/

• https://www.wbtc.network/

• https://support.ddex.io/hc/en-us/articles/115004535393-Understanding-W-ETH

• http://www.huobiresearch.com/?p=1043

• https://blog.bancor.network/how-bancorx-works-from-ethereum-to-eos-and-back-again-649336ea1c4

• https://mp.weixin.qq.com/s/pjhcqz8TDi8j1C52T7OT8g

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