WAX区块链2023年第二季度全报告

01/ WAX简介

Worldwide Asset eXchange（WAX）是一个针对游戏和NFT用例的Layer-1（L1）网络。WAX于2019年6月推出，首次代币发行截至2017年底筹集了约6000万美元。该网络使用了开源的Antelope框架（之前是EOSIO）构建，其特点是具有委托权益证明共识机制、支持C++智能合约编程、具有带宽和状态存储组件的独特资源模型，以及类似于账户抽象的智能合约账户模型。在这个核心Antelope堆栈之上，WAX Labs构建了其他服务，包括基于云的钱包、NFT创作者和市场、链上随机数生成器和区块浏览器。这些服务是为了在核心区块链协议之上提供更熟悉的Web2体验而构建的。

02/ 指标总览

03/ 财务分析

2023年第二季度是整个加密市场的一个起伏不定的季度。在第二季度的前半段，MeMe币热潮推动了链上活动和价格的上涨。经过短暂的相对平静之后，美国发生了几起监管事件，包括对Coinbase和Binance的执法行动，导致市场下跌。除其他指控外，这些执法行动声称几个Layer-1代币属于证券，BTC和ETH并不涉及这些指控；因此，替代性Layer-1代币经历了更多的负面价格波动。

尽管WAX没有被提及在任何指控中，但它也不例外地受到了市场下跌的影响。虽然WAX的价格环比下降了33%，但由于流通供应量环比增加了37%，其市值仅下降了8%。然而，这一增长的大部分并不是由任何新代币的铸造或授予所推动的。相反，CoinGecko和CoinMarketCap将WAX在2017年1C0期间授予的代币重新归类为现在正流通的代币。尽管如此，随着市值的增加，WAX的市值排名从季初到季末由第176位跃升至第160位。

WAX的收入（协议收取的所有费用）在本季度下降到年度最低点，无论是以美元还是WAX计算。收入（美元）环比下降了50%，至10.5万美元，收入（WAX）环比下降了42%，至170万。WAX具有独特的资源模型，用户如果不再需要带宽或状态存储资源（CPU/NET/RAM），通常可以通过释放资源回收WAX来获得收入。因此，WAX不通过Gas费收取收入；相反，WAX的收入来自于NFT二级销售的2%税收，并得到与NFT市场的"绅士协议"的支持。因此，WAX收入的减少是由本季度NFT销售量的减少所导致的。

WAX将其收入的20%进行销毁，并将剩余的80%桥接到以太坊，以分配给流动性提供者（有关更多细节，请参阅DeFi部分）。WAX协议以5%的年通胀率铸造WAX，并将其分配给验证者（2%）、委托人（2%）和财政部（1%）。销毁机制对通胀没有产生显著影响，通胀率仍保持在4.9%左右。由于所有验证者奖励都来自通胀，销毁机制并没有显著降低通胀，因此WAX的实际质押收益率（根据通胀调整的名义质押收益率）为负值（-1%）。

WAX团队计划在2023年对WAX代币经济模型和质押机制进行全面改革。每个网络参与者（验证者、委托人和财政部）的奖励数量将保持大致相同。然而，如果协议收取的费用足以支付奖励，将不再铸造额外的WAX，并且所有剩余的费用将被销毁。如果没有足够的活动来支付奖励，将铸造通胀性的WAX来弥补差额。在这个提议的系统中，通胀不应超过4%。

04/ 网络分析

在过去的一年中，交易量和每日活跃地址活动保持相对稳定。平均每日交易量环比下降11%，至1780万笔，而平均每日活跃地址环比增长0.3%，至33.9万个。

在2023年第二季度，总共有110万个活跃地址，环比减少27%。在这110万个地址中，24%的地址在本季度内仅活跃了一天。另一方面，有13%的地址在本季度的每一天都处于活跃状态。超过一半的活跃地址在本季度内活跃超过七天。

在上个季度平均每日新增地址环比增长38%，部分原因是由四部分组成的“BlastOff”NFT营销活动；本季度地址增长有所回落，平均每天新增1600个地址，下降了68%。

尽管加入网络的地址减少了，但迄今为止，加入网络的那些地址比以前的地址更具粘性。在2023年4月和5月加入的地址中，超过61%在下个月再次活跃。与2022年6月至2023年3月的平均50%相比，这一月保留率显著增加了22%。

截止本季度末，共有68个具有WAX投票权的验证者，然而，只有拥有投票权最多的前 21 名才能参与特定轮次的共识。质押的WAX数量环比增长了22%，至19.6亿（9000万美元）。这一增长主要来自于WAX团队质押多年来积累的从未质押的代币。然而，并非所有质押的代币都必须被委托给验证者，它们可能只是在WAX的资源模型中质押，而不用于对验证者进行投票。

在WAX的委托权益证明（DPoS）模型中，代币持有者不会将代币委托给单个验证者；相反，他们质押代币，然后可以为最多30个验证者投票；然后，每个验证者将获得该代币持有者的全部投票权。例如，如果一个代币持有者拥有100万的投票权并为30个验证者投票，那么每个验证者都将获得100万的投票权。由于这个系统，无法准确衡量所有验证者与前21名验证者（参与验证的验证者）之间的委托量。

为了通过三分之二攻击接管网络，恶意参与者需要控制15个验证者。由于上述的投票权益系统，恶意参与者将需要足够的股份来通过投票权控制第七高的验证者，目前，这个门槛是9.92亿WAX（4600万美元）。

地理多样性对于验证者网络的弹性也是一个重要因素。在本季度结束时，欧洲是最受欢迎的托管地区，拥有八个验证者。

在5月23日，WAX将Antelope IBC集成到网络中。Antelope联盟（由WAX、EOS、UX Network和Telos的团队组成）资助UX Network核心开发团队0rigin开发了一个连接Antelope网络的跨链协议。通过WAX的集成，这四个网络现在都支持Antelope IBC。除了在Antelope链之间实现安全的互操作性之外，它还允许热门dapp创建自己的Antelope侧链，保持与生态系统的连接。新的IBC协议的使用情况尚未普及，平均每天有11个地址调用WAX IBC相关的智能合约，平均每天有 11 个地址调用 WAX IBC 相关合约 54 次。

0rigin还正在开发一种新的共识机制，预计在年底发布。该机制将是HotStuff（Aptos的共识机制）的一种修改变体。此次升级将使 Antelope 验证者扩展至 21 个以上，从而提高去中心化程度。它还将带来近乎即时终结性（与当前的三分钟交易过程相比），提高用户体验和开发者能力。Antelope IBC将从升级到即时终结中受益匪浅。

05/ 生态系统分析

Play-to-Earn（P2E）边玩边赚游戏Alien Worlds（外星世界）在所有WAX合约中占据了日活跃地址活动的大部分份额。在2023年第二季度，Alien Worlds平均每天有24万个活跃地址，其活跃地址份额从季度环比的12%增加到65%。

按活跃地址划分，第二大受欢迎的合约是另一款点击率很高的P2E游戏Farmers World（农民世界)。然而，一年多前，Farmers World团队出售了全部资金库（当时价值约5000万美元）并停止了所有开发和沟通。Farmers World的平均每日活跃地址数量在本季度略有下降，为5.5万。

本季度，WAX系统合约平均每天有1.3万个活跃地址，低于上一季度的2.4万个。该合约管理着质押、委托和资源管理等功能。这一下降与新地址数量的减少相一致，因为新地址可能需要调用合约以获取交易所需的资源。

许多NFT市场和进行首次发行的项目在其后端使用相同的一组合约。我们将它们归为“NFT市场”类别。作为一个群体，这些合约在本季度平均每天有1万个活跃地址，低于上一季度的1.4万个。

其他活跃地址活动较多的dapp包括基于NFT的游戏Dungeon Master和Taco。

该图表仅包含来自地址创建当天的地址（“新创建的地址”）的合约调用。它突出显示了地址加入网络时正在执行的操作，其结果与上述对来自所有地址的合约调用的分析存在一些明显的差异。

对于新创建的地址来说，最受欢迎的合约是WAX系统。在本季度中，WAX系统在新创建的地址交互中占比44%，而在所有地址交互中的占比为4%。正如上面提到的，许多新地址需要调用系统合约以获取交易所需的资源。

在同一天加入并参与生态系统的地址中，大多数要么在玩《Alien Worlds》，要么在交易/铸造 NFT。平均而言，该季度 Alien Worlds 在新创建的地址交互中所占份额为 20%，而在所有地址交互中所占份额为 65%。虽然 Alien Worlds 的活动是由现有用户驱动的，但它仍然占据着新创建的地址的相当大的份额。另一方面，Farmers World 尽管占所有地址交互的 15%，但在新创建的地址交互中并未进入前六位dapp的名单。

Dungeon Master在新创建的地址中的平均市场份额为12%，环比增长273%。Dungeon Master是一个在WAX和EOS上的NFT抵押游戏，由游戏平台Wombat创建，该平台还具有内置钱包。

这张图表再次仅考虑了一部分地址（即power地址）对合约的调用。power地址定义为在该季度内活跃超过81天的地址。在2023年第二季度的110万个活跃地址中，有21.1万个是power地址。

Alien Worlds的每日power地址数量环比显著增加。在2023年第二季度，Alien Worlds的每日平均power地址超过16.3万个，而在2023年第一季度约为4.1万个。随着这一增长，Alien Worlds的活跃地址中有68%是power地址。而Farmer Worlds的每日power地址数量从2023年第一季度的约4.1万个减少到2023年第二季度的3.4万个。大约62%的Farmer Worlds的活跃地址是power地址。

Alien Worlds和Farmer Worlds的每日power地址共占了85%的份额。像Farmers World和Alien Worlds这样的高点击的Play-to-Earn游戏非常容易受到机器人使用的影响，因为它们鼓励重复点击按钮。因此，这些游戏的性质可能解释了这些dapp中大量power地址的存在。需要注意的是，机器人活动发生在许多游戏中，并不仅限于WAX。

WAX团队一直在有意识地努力减少机器人活动。今年六月，WAX团队在WAX Cloud Wallet中集成了一款名为TRUST的AI/ML工具，由NFT市场Chain Champs开发。TRUST分析地址的交易历史，并对其是否是机器人进行评分。TRUST分数可通过Cloud Wallet界面、API和智能合约在链上公开获取。这将使WAX dapp能够在自己的智能合约中使用这些分数，例如用于阻止具有机器人可能性的地址。

这张图表重新审视了所有地址（而不仅仅是新创建的地址或power地址），但只计算地址与合约组的第一次交互。这个分析揭示了每个合约组每天的新地址数量。

该季度，新的WAX地址环比减少68%，主要影响了WAX系统、Alien Worlds和NFT市场的新地址数量。每个群组的平均每日新地址数量环比减少了73%以上。

在过去的季度中，WAX平均每天的NFT销售额为7.8万美元，环比下降44%。平均每日销售量同样下降了31%，为2.2万。NFT销售量和销售额的飙升主要是由Funko下跌所推动的。销量下降主要是由于该季度 Funko 销量减少；本季度只有 4 个，而 23 年第一季度有 6 个。

根据CryptoSlam的数据，WAX 在 NFT 总交易量中排名第 12 位，但在2023年第二季度的销售额排名第5。需要注意的是，CryptoSlam只包括二级市场销售数据，而上面的数据则包括一级市场销售。

与销售数量和销售额下降相反，每日独立的NFT交易者在连续两个季度显著增加。根据CryptoSlam（同样，只包括二级市场销售）数据，每日独立的NFT买家增加了38%，达到4,200人；卖家增加了46%，达到6,000人。随着连续两个季度的大幅增长，每日平均独立的NFT买家从2022年第四季度的年度低点反弹了142%。

Funko系列的平均日销售额为4.9万美元，占WAX NFT总销售额的62%。Funko是一家销售授权的流行文化收藏品的玩具公司。在2021年第三季度，它与WAX合作推出了数字收藏品，其中一些可以兑换成实体玩具。Funko通过包装销售这些数字收藏品，这解释了WAX NFT销售量的大幅飙升。在2023年第二季度，Funko推出了四个系列，分别是Flintstones、the Dark Knight Trilogy（黑暗骑士三部曲）、Adventure Time和 IT 的授权收藏品。

Alien Worlds（外星世界）、Colonize Mars（火星殖民）和NFT Battle Miners（NFT战斗矿工）的销售量季度环比均显著增加。Alien Worlds的销售量环比增长了79%，达到每日平均7,800美元，成为销售量第二高的系列。Colonize Mars是一款基于外太空的基于NFT的策略游戏，其每日平均销售量增长了310%，达到2,200美元。而NFT Battle Miners是一款基于NFT的PVP卡牌游戏，其每日平均销售量增长了457%，达到123美元。

其他与NFT和游戏相关的发布包括：

AtomicHub是WAX上最受欢迎的NFT市场，占据了二级市场销售额的大部分。AtomicHub与WAX团队和BluMint合作，在6月19日至25日举办了一个虚拟游戏节，为七个游戏的比赛获胜者提供了超过3,000美元的奖金：CritterCraft、Warsaken、Blockchain Brawlers、Dark Country、Avalan、Forge Arena和Acryptia。

上一季度，以美元计价的DeFi TVL下降了60%，至209,000美元，这使得WAX在所有链中大致排名第155位。TVL的下降是由于Alcor Exchange在4月30日的TVL大幅减少。Alcor Exchange是WAX上的主要去中心化交易所之一。4月29日，该协议推出了其AMM的V2版本，引入了集中流动性。然而，一些用户报告了升级的问题，包括交易所正在考虑恢复的新的用户界面。虽然集中的流动性可以带来更好的资本效率，但它可能会使成为盈利的流动性提供商变得更加困难，正如Uniswap V3所揭示的那样。升级后，Alcor TVL几乎减半，Defibox取代Alcor成为WAX的顶级DeFi协议。

目前，WAX没有任何原生铸造的稳定币。WAX团队通过一个由WAX总裁、首席运营官、首席技术官和区块链负责人组成的2-of-4多签桥梁，引入了几种以太坊的原生稳定币，包括USDC、USDT和DAI。上述稳定币的总市值环比增长了12%，达到28,000美元。

如前所述，WAX 80%的收入桥接到以太坊，分配给WAX-ETH Uniswap V2池中的流动性提供商。截至本季度末，TVL的投资额为480万美元。然而，该团队计划在2023年底左右将该系统迁移回WAX。

尽管过去一年中调用的总独立活跃合约数量保持稳定，但新合约继续下降。总活跃合约数环比下降1.9%，降至将近1,300个。新合约环比下降22%，降至122个。

该网络将继续利用其储备金激励在WAX上的新建设者。其储备金目前为410万美元，根据1%的网络通货膨胀率，预计将以每年150万美元的速度增长。

此外，WAX团队推出了几个工具，为生态系统建设者开拓了新的用例：

06/ 结语

受到美国监管行动的负面影响，2023年第二季度的主要特点是L1代币的价格下跌，WAX也不例外，价格下跌了33%。虽然日常交易和活跃地址保持稳定，但其他一些关键指标季环比下降明显，包括WAX收入（-42%），新地址数量（-68%），NFT交易量（-44%）和DeFi TVL（-60%）。然而，一些指标表明在熊市中出现了积极增长，包括新地址的留存率（+22%）和每日独立NFT交易者（+38%）。

此外，本季度还推出了几个重要的升级和新产品，包括与Antelope IBC的集成、Unity 3D SDK、TRUST评分和NFT桥梁。此外，生态系统倡议项目如“创作者优先计划”和AtomicHub GameFest继续吸引WAX社区的参与。

持续的发展和增长举措将是提高WAX网络和生态系统实力和多样性的关键。

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