亚太区关键发现
今年的调查在2023年6月展开，亚太区的参与者占受访者总数的21%。有关亚洲地区的几项主要结果如下：亚太区的家族办公室计划在未来12个月内重新部署其投资组合，当中最看好的是全球发达市场投资级债券（global developed investment grade fixed income 43%）、私人信贷（private credit 33%）、私募股权直接投资（private equity direct investments 29%）和新兴市场股票（emerging market equities 29%）。首选行业是科技（76%）、医疗保健（61%）和金融（37%）。在家族办公室的管理和治理方面，亚太区受访者中有64%表示财富管理服务是其家族办公室的主要关注点，其次是投资管理服务，占62%。这与其他地区的调查结果一致，反映各地的家族办公室都需要应对不确定的宏观环境。保存资产价值是亚太区家族的重中之重，有74%的受访者持此观点，此比例高于其他地区的受访者。其次是培养下一代成为负责任的财富所有者，59%的受访者对此表示认同。调查结果显示，家族办公室的投资职能已更趋专业化。在亚太区，63%的受访者已将其投资实体与家族业务分开，而13%的受访者正在进行有关工作。55%的受访者制定了清晰的投资流程和内部管控措施，而49%已订立正式的策略性计划。亚太区受访者对可持续投资的意愿高于其他地区。亚太区只有6%的受访者未曾接触过可持续投资，属于各地区之中最低的比例。家族办公室正积极向新一代灌输慈善捐赠的理念和目标。在亚太区，家族办公室正寻求支持，推动下一代参与慈善事业，有38%的受访者正在进行规划，希望下一代传承领先同侪的乐善精神，而36%的受访者则致力促进慈善事业的策略性发展。面对不明朗的市况，亚太区客户录得最高的现金配置增幅，但大部分亚太区受访者亦预计其投资组合在未来12个月内将录得正回报。大多数(49%)受访者预期中的投资组合回报约为10%至15%。点击左下角「阅读原文」，获取完整版PDF报告
全球视角 关键发现
家族办公室更多地关注财富和投资管理，而较少关注家族团结和延续性01 家族办公室的主要关注点
家族办公室的报告显示，受访者最看重的是财富管理服务（74%）和投资管理（55%），而对家族团结和延续性的关注度很低（21%）。与此相反，在 2022 年，受访者认为最重要的是家族团结和延续性（34%）。在面临各种挑战的时期，家族办公室往往会优先处理紧急事务，而忽视那些不太紧迫但同样重要的事项。这种情况在全球金融危机或 COVID 大流行期间也有所体现。大型和小型家族办公室的受访者的主要关注点大致相同。规模较小的机构更倾向于强调促进家族团结和连续性，这可能是因为这些小的机构获得外部资源的机会较少。然而，家族办公室的主要关注点会因掌管财富的世代不同而发生很大变化。例如，为第三代家族提供服务的家族办公室对促进家族团结和延续性的重视程度是平均水平的两倍（41% vs21%）。各地区的主要关注点大致相同，财富管理和投资管理在各地均居首位。欧洲、中东和非洲的家族办公室对促进家族团结和延续的关注度略低（13%，全球平均水平为 21%）。慈善事业是北美（32%）家族办公室的工作重点，是拉丁美洲（3%）的十倍以上。根据报告，家庭最关心的问题是财富保值（68%），其次是培养下一代成为负责任的财富所有者（60%）和实现家族的共同目标和愿景（52%）。这些问题的关注度自 2022 年以来有所上升，当时有 51% 和 24% 的家庭把培养下一代和制定共同愿景作为优先事项。家族对家族办公室的期待不仅仅是财富管理。因此，高管们不应该长期忽视家族的团结和延续性。各种关键问题的关注度相差不大。大型家族办公室更看重领导层过渡、实现家族愿景和培养下一代。这可能是因为他们借鉴了其他富豪家族的经验，也可能是因为财富越多，不采取行动的代价可能会更高。各地区对主要问题的关注程度大致相同。在亚太地区，资产保值是最优先考虑的问题（74%），而在欧洲、中东和非洲地区，管理领导层更替是最优先考虑的问题（40%，其他地区平均为 20%）的两倍。在拉丁美洲，加强家族治理的比重更高（31%），因为那里的家族规模往往更大。正如预期的那样，家族办公室提供的服务范围广泛且基本没有变化。最常提供的服务包括投资管理（98%）、报告（97%）、税务（96%）、会计（94%）和财富规划（85%）。家庭教育是第二不常见的服务，排在生活方式管理之前。因此，家庭帮助下一代成为负责任的财富所有者的愿望大多仍未得到解决。需要深厚专业知识的复杂服务通常与外部合作伙伴合作执行，例如投资管理 (44%) 和税务 (43%)。然而，大多数家族办公室选择在内部提供一系列服务，包括报告（69%）、会计（59%）和慈善事业（52%）。我们认为这里的主要动机是希望个性化和隐私。家族办公室报告了一系列广泛的挑战，其中一些是长期存在的，另一些则与去年的市场状况有关。报告显示，适应市场变化（52%）和满足家庭需求（50%）是两大难题。这反映了在金融市场不确定的情况下，同时应对家庭需求的变化的困难。最近与约翰·戴维斯教授和剑桥家族企业集团合作的研究报告把这种情况称为“完美风暴”。一方面，家族办公室面临着外部环境的挑战，如金融经济的波动、技术的颠覆、全球化和逆全球化等。另一方面，家庭本身也在发生变化，变得更国际化、更透明、更包容，更注重个性化的需求。 吸引和留住人才仍然是一个突出的挑战（39%），因为需求大于供应。许多人认为，未来招聘会变得更容易，因为金融行业（尤其是私募股权和对冲基金公司）对类似人才的竞争减少了。这种信念的主要依据是预期的经济衰退（尚未发生）。 与同行建立联系并不被视为一个挑战。对于大型家族办公室来说，人才问题比小型家族办公室更严峻（47% vs 32%），这可能反映了他们更广泛的招聘需求。对于小型同行来说，市场变化是一个更大的挑战（61% vs 43%），这可能是因为他们资源有限。各地区的家族办公室对主要挑战有着广泛的共识。当然，也有一些差异。例如，亚太地区的受访者比拉丁美洲的受访者更关注市场变化（61% vs 35%）。欧洲、中东和非洲地区的家族办公室在吸引和留住人才方面的比例是拉丁美洲同行的两倍（50% vs 26%）。同样，满足家庭需求在拉丁美洲更紧迫 (68%) 高于亚太地区 (39%)。来源｜花旗银行2023年全球家族办公室调查报告、华港财富
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