久远银海：医保IT大赢家（深度）| 计算机文艺复兴
公司深度系列
— 作者：国君计算机 —
1. 医保平台进入集中落地期，超20亿需求已明确
1.1. 1/3省份招投标结束，其余地区预计将于21Q1前明确
21省份已启动建设，十余省份核心供应商确定。截至2020年12月7日，据政府采购网和中国医疗招标网的招投标信息，目前已有28个省级行政单位开启了新一轮医保信息化平台的建设，在已经启动平台建设的28个省份中，21个省启动或已完成招标，占比达到65.63%，其中广东、广西、山西（未完全招标结束）、河北、甘肃、青海、贵州、海南、陕西、新疆的关键系统供应商已经确定，正式步入建设阶段（其中甘肃、山西、广东通过单一来源招标确定了总包）。其次，宁夏、安徽2省目前尚处在前期的可行性分析和咨询服务阶段（占全国的6.25%）；四川、吉林、上海、江西、湖北5个省份或直辖市已完成初步设计的招标工作（占全国的15.63%）。
按各省份或直辖市最新建设进度作为统计口径，在已开始医保信息化建设的28个省级行政单位中，目前已成交总金额约17.19亿元（仅考虑软件与服务）。其中6个省份总成交额超过1亿，占比21.43%；约19个省份总成交额超过1,000万，占比67.86%。此外，据不完全统计，目前仍有约4亿预算待落地（招标中）。
根据人口数量、GDP等指标简要测算各省份市场规模，基于当前各省初步设计、招标中和招标结束的金额，我们可以简单测算出各省医保信息平台建设进度。其中，甘肃、贵州、海南、广西、广东、青海、山西、山西等地已经基本完成招标工作；黑龙江、上海、宁夏、江西尚未有实际成交金额。
1.2. 久远银海中标数量位列第一，金额位列第二
久远银海以24个项目的数量位列第一，总中标金额1.5亿元，位列第二。基于目前已公开的招投标信息，扣除甘肃、广东、山西等单一来源采购的省份，我们统计了各医保IT厂商目前的中标金额及中标数量。金额方面，平安医疗、久远银海、东软集团、太极股份总计中标金额分别以1.72亿元、1.50亿元、0.96亿元和0.89亿元位列第一到四位。在数量方面，久远银海以24个项目的承建居首位，东软集团中标18个项目紧随其后，平安医疗中标17个项目位列第三。除此之外，创智和宇、易联众、卫宁科技、国新健康也在各自优势领域占有一席之位。
根据地域性统计可以看出，各自厂商依然保有优势地区，同时也在积极向外拓展。平安医疗的订单主要集中在青海地区，其次为陕西和新疆；久远银海则主要集中在广西地区，其次为贵州和新疆；东软集团集中在青海地区，其次为海南和广西；太极股份则集中在西藏地区，其次为重庆和内蒙古。
1.3. 核心系统玩家基本确定，久远优势地位确立
根据《医疗保障信息平台建设指南》，医保信息化平台的子系统大致可以分为四类：经办管理类、宏观决策和监管类、公共服务类以及中台。我们根据子系统接触医保核心数据的密切度以及子系统的地位从14个业务子系统中挑出了能够代表着这四大类的核心子系统。
根据目前医保信息平台建设进度较快的7省数据，我们总结了核心子系统的主要玩家，在某些细分领域部分厂商已占据了主导地位。在以基础信息管理为代表的经办管理类系统中，东软集团占据了约40%（未计算信息缺失部分），并且在海南省具有较大的优势，久远银海占据了约30%，且在具体的子系统异地就医管理方面更具优势；在宏观决策和监管类别中，平安医保科技占据了较大的优势，特别是在宏观决策大数据应用子系统方面几乎全部为平安医保科技中标；公共服务子系统则是易联众的主要领地，在有数据的6个省份中占了5个；在中台领域，久远银海具有优势，获得了7省中3个省份的中台，总共占据了全部中台的45%。易联众获得了新疆和青海的公共服务业务中台。平安医保科技则获得了陕西的两个中台。
此外，我们也从地域性角度剖析久远银海在目前新一轮医保建设中的中标情况，可以看到公司在广西、四川、贵州、新疆等优势地区继续保持领先，同时在青海、海南、山西以及广东（来自数字广东的分包）等地依靠中台、异地就医等核心产品打开市场。
1.4. 医保信息化建设增量市场规模测算
我们把医保信息化建设招标工作已经基本完成的省份作为基础来对医保信息化建设的增量市场规模进行测算。我们选出的基准省份包括：新疆、青海、海南、陕西和广西，这五个省份招标工作基本完成，并且招投标信息相对完整。同时我们从招标金额中排除掉硬件设施购买金额和初步设计成交金额，只保留了软件、系统的成交金额。
我们将新疆、陕西设置为悲观，并根据两省成交金额的均值对31个省、自治区和直辖市进行市场空间测算。同时将广西和海南设置为中性，青海设置为乐观用相同的办法对市场空间进行估值，鉴于青海成交金额与其余四省相比明显过高，我们适当调低乐观基准金额至1.5亿。
三种情况下再减去目前各省份已经成交的金额得到医保信息化建设的增量市场规模，悲观、中性、乐观假设下市场增量空间分别为8.28、19.66以及31.51亿元（减去的成交金额中不包含硬件设备采购和初步设计的成交金额）。
2. 金民工程开展在即，百亿空间待释放
2.1. 试点稳步推进，民政信息化水平迎来全面提升
金民工程一期项目是国家发改委“十二五”立项、“十三五”资金批复的国家电子政务重大工程，项目总投资3.02亿，民政部为金民工程项目牵头单位，应急管理部为项目参与单位。该项目将有效解决民政信息化建设分散化、条块化等突出问题，促进民政信息化实现体系化、集约化、标准化、精准化的“一盘棋”布局。
主要建设内容为：①标准规范体系：业务流程、数据资源、交换口等标准规范；②业务系统及应用支撑平台：建设社会救助、社会福利于慈善、减灾救灾、专项社会事务管理、公共服务与决策支持等5大业务系统和1个应用平台支撑；③民政信息资源数据库：依托国家电子政务外网和全国统一的数据共享交换平台，实现民政部与省级民政部门，以及共建部门的互联互通和信息共享，建设民政信息资源库；④民政政务云平台：构建云服务平台、提供统一的云服务，形成民政统一信息基础设施；⑤机房配套工程：机房配套工程以及安全保障环境和运行维护系统。
根据国家电子政务体系架构，金民工程一期项目采用“四横四纵”设计架构，采用“平台+应用”的建设理念，通过大平台支撑大系统，汇聚大数据，提供大服务。其中四横，包括基础设施层、数据资源层、业务应用层、门户层；四纵，包括标准规范体系、安全防护体系、工程管理体系、运维管理体系。
当前，应用系统支持两种部署模式，一是全国大集中部署模式：在民政统一云服务平台支撑下，采用物理上全国大集中部署，实现一级部署，部、省、市、县、乡、村6级应用；二是省部两级部署模式：是指系统在部省两级部署。省级部署的系统可在省级政务云平台或省级自建机房落地，供本省范围内各级用户使用，形成统一的省部联动、业务协同工作模式。
金民工程试点工作稳步推进，两种部署模式同时进行：为加快金民工程一期项目推广应用，民政部于2019年8月和2020年7月、10月先后启动金民工程一期项目第一批、第二批、第三批试点工作，三次试点范围逐步扩大，共确定32个省（区、市）及新疆兵团为试点地区。试点城市的试点方式主要分为两种，一种是自建应用模式，另一种是统一应用模式，其中，统一应用模式是依托民政政务云平台，实现一级部署、多级应用，或部省两级部署使用金民工程应用系统。在部省两级部署情况下，通过金民工程统建数据交换平台或自建数据交换平台，以及相关接口规范，实现部省之间平台互联、数据交换、系统互通。而自建应用是依托本地区政务云平台，以使用自建系统为主，个别业务采用金民工程建设成果。
2.2. 久远银海继中标国家应用支撑平台后又再下两省
根据民政部信息中心划分，金民工程主要包含八大业务板块：慈善社工、社会救助、基层政权建设和社区治理、社会事务、区划地名、养老服务、儿童福利、规划财务。
目前，公司的民政业务已经覆盖了金民工程主要的几个业务板块，包括社会救助（城乡社会救助管理、居民家庭经济情况核对）、养老服务、专项社会事务（婚姻登记、殡葬管理、区划地名、儿童收养）、社会治理与服务（社会组织管理、社区信息管理、社区公共服务）以及民政大数据等板块。
自金民工程开展以来，久远银海先后中标国家及地方项目。2018年5月，公司中标金民工程一期应用支撑平台开发集成项目，中标金额达1,277.00万元。2020年1月15日，公司又中标福州市智慧健康养老服务平台项目（第一批试点），中标金额达1,097.65万元。2020年7月7日，久远银海中标湖南省民政厅民政"互联网+政务服务"基础支撑平台项目，中标金额达1030.6万元。
2.3. 金民工程已陆续推进，5年百亿空间可期
从2018年至今，国家级金民工程完成系统、平台相关招标17项，加上文印设备采购、法律服务采购等合计金额达1.14亿元。
当前，试点城市主要有两种模式，自建应用和统一部署模式，考虑到统一部署模式对于各地资金的节省，我们基于上篇报告和试点城市的情况对金民工程一期市场空间进行测算。按照统一应用和自建应用对民政部、省（市、区）进行估算，整体市场规模可达百亿。
合规声明：本文节选自国泰君安正式研究报告《久远银海：医保IT落地加速，优势地位确立》，如需报告原文PDF请后台留言。
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