计算机反弹行情精确指南 | 国君计算机李沐华
行业策略系列
— 作者：李沐华 —
1 为什么计算机板块行情最近尤其弱
最近市场资金主要在炒地产（政策放松预期）等稳增长主线，计算机无人问津。大部分公司的反弹都不过一天，根本无法持续，投资者的信心很弱。有些公司的走势甚至一路阴跌，没有还手之力。
背后的原因是大部分计算机公司是项目制软件公司，疫情隔离无法实施交付，线上实施可以起到一定作用，不过或多或少会受到影响。而三月末正是一季度回款的最关键时期，谁都不会在一季报底牌掀开之前进场。我们在此前的报告中已经论述了这一点（《说个鬼故事：马上要杀一季报了》），从现在开始到4月中旬一季报发布，会进入较为恐慌的时期，尤其是一些平时跟市场交流较少的公司，未知的东西最恐怖。
2 还会不会反弹，具体什么时候反弹？
反弹肯定会有的，至少交易层面有反弹诉求。
时点就在计算机公司普遍发完一季报以后，进入业绩空窗期。大家会开始预期“全年最坏的时刻（一季度）已经过去”，这个观点短期是无法证伪的。也就说基本面至少会在预期层面改善，心里的花小开一朵。
反弹幅度多高？会不会反转创新高？我觉得反弹至少20%-30%，有些弹性大的甚至会去摸前期的平台，但是很难突破逆转趋势。基本面角度来说很多公司2022年的业绩指引可能要下修，交易角度来说上方有很多套牢盘，想要反转需要在底部横盘震荡至少两个月以上。
这波反弹会很快，很猛，是一种悲观情绪的释放，也将是计算机板块上半年最容易赚到钱的做多机会。
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计算机行业研究方法论系列
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