当前2023Q4普通和偏股型基金披露率已经基本披露完毕，以下是对于当前基金四季报的动态观察：四季度，公募基金仓位被动抬升、现金持有比例下降。前五十重仓股持仓集中度再度回落，但平均涨幅能够跑赢公募基金指数（抱团的赚钱效应回升）。板块配置上，增配创业板、科创板、港股，减配主板。高股息配置增加，但超配比例下降。
Q4机构增持逻辑：1、低位困境反转的逻辑（电子+医药+养殖）；2、高股息逻辑（煤炭、电力）；3、基于产业全球竞争力的出海逻辑；
Q4机构减持逻辑：1、大盘成长（食饮、新能源减仓幅度靠前）；2、受风险偏好下降而拖累的科技股
1、分行业看，公募基金主要增配医药、电子等权重行业；其中，各基金对电子一致性较强，医药的增仓主要来自已经持有医药的基金。减配方面，电新、食品饮料均遭减配。2023Q4机构增持前五分别为：电子、医药、农林牧渔、机械、电力及公用事业；减持前五分别为：食品饮料、电力设备及新能源、传媒、消费者服务、计算机。2、2023Q4机构投资者对于电子产业链大幅增仓，核心在于安卓产业链出现催化的背景下，机构对于电子领域在2024年给予了较高困境反转期待。细分行业来看，集成电路（+1.45pct）、消费电子（+0.86pct）、半导体设备（+0.26pct）。可见，与终端手机产品高度相关的消费电子和半导体均得到较大幅度增持。3、2023Q4机构投资者对于医药产业链再度大幅增仓，共识度较高品种集中于出海敞口较高的医疗器械和生物医药领域。其中，医疗器械（+1.09pct）、化学制剂（+0.73pct）、生物医药（+0.48pct）增仓靠前。而消费类医疗服务（-0.60pct）减仓靠前。4、2023Q4机构对于大消费板块整体减仓，主要体现在白酒+出行链。其中，白酒（-1.04pct）、啤酒（-0.21pct）、消费者服务（-0.64pct）均呈现明显减仓。5、2023Q4机构投资者小幅减配AI数字经济相关品种，主要集中于计算机、传媒等软件领域。受到政策预期影响，游戏（-0.15pct）、社交与互动媒体（-0.53pct）减仓相对明显。6、2023Q4机构投资者对于泛新能源赛道品种持续减仓。主要体现在：光伏行业太阳能（-0.21pct）、储能（-0.01pct）行业减持；锂电行业锂电池（-0.71pct）出现明显减配。7、2023Q4机构增配高股息类品种，同时对于低位困境反转品种给予更多关注。具体体现在：煤炭（+0.36pct）、电力（+0.36pct）增仓明显。除此之外，生猪养殖（+0.41pct）得到集中增配。