从注册问询来看,逾期应收账款及现金短缺风险,或是赛特斯面临的突出问题。在两轮问询、上市委会议以及注册问询中,公司均被要求说明应收账款净值占当期营收比例逐年上升的原因以及是否存在偿付风险。赛特斯客户主要为电信运营商、国家电网、航天科工、广电等企事业单位。2018年至2020年及2021年前三季度,公司向前五大客户实现的销售收入占主营业务比重分别为59.32%、77.96%、91.67%和87.49%。以2021年前三季度为例,赛特斯的前五大客户分别为中国电信、国家电网、哈工大机器人集团、江西省交通投资集团、中国移动。其中来自中国电信的销售收入高达3.12亿元,占主营业务收入的比例高达61.51%。来源:赛特斯招股书报告期各期末,赛特斯应收账款原值分别为5.53亿、7.66亿、8.93亿、10.67亿元;逾期金额分别为2.42亿、3.72亿、5.71亿、8.19亿元;应收账款净额占各期营收比例分别为76.18%、83.23%、100.13%、130.17%;应收账款逾期比例较高,分别为43.95%、48.66%、65.78%、76.78%;账龄1年以上的应收账款占比逐渐上升,分别为23.19%、32.38%、 44.90%、48.53%。来源:赛特斯招股书赛特斯在招股书中表示,报告期各期末,公司应收账款债务人主要为国家电网有限公司、国内三大电信运营商、国企客户及上市公司,主要债务人信誉度高,偿债能力较强,前五大客户应收账款余额合计占当期末应收账款余额的51.67%、67.41%、79.73%、76.57%。2018-2020年,随着公司客户结构逐渐集中,前五大应收账款余额占应收账款总额比例逐渐上升。2021年1-9月,前五大客户应收账款余额占应收账款总额比例略有下降。值得注意的是,报告期各期,赛特斯经营活动产生的现金流量净额分别为-9825.96万、416.94万、8852.63万、-5,173.99万元,波动较大。对此,赛特斯解释称,公司采购端需支付员工薪酬、技术服务费等,销售端则因下游客户主要系国家电网及各大通信运营商等政企客户,业务结算受客户预算情况的影响,付款流程相对较长,从而导致公司经营活动现金流承压。(首图来源:猎云网)- END -