一图读懂长债基金的历史收益及安全边际
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今日分享开始
本期关键词：纯债基金、短债基金、债券市场、长债基金
一图君近期对债市的观点都在下面了：
上期之后，群里的许多小伙伴让我做一个长期纯债基金进行对比。
来，安排！
配置长期纯债基金要耐心按住手，因为随着持有周期的拉长，盈利概率和
平均收益都会提高，持有90天盈利概率90.5%，持有360天99.1%。
长期纯债基金久期较长，对利率变化相对敏感，资本利得变化相对较大。
历次债市波动回撤要大于短债，票息修复时间相对长，但长期来看都是阶梯向上。风险与收益匹配，若能承受波动长期持有，长期纯债基金收益＞短债基金。
再次强调：历史收益不代表未来。
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请结合下面的短债基金的上一期对比阅读！
为什么在某些关键时刻需要用短债基金用来做防守呢？
短债基金的收益和风险情况如何呢？
一图君做了一下近10年历史数据的测算。
再次强调：历史收益不代表未来。
配置短债基金要耐心按住手，因为随着持有周期的拉长，盈利概率和
平均收益都会提高，持有90天盈利概率已达94.4%，持有270天达100%。
由于久期较短，短债基金对利率变化不敏感，资本利得变化相对较小。
面对债市波动时回撤较小且都能较快被票息修复，长期来看阶梯向上 。
债牛当下，且行且珍惜，防守一波，缩短久期，配置短债。
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（注意:所有配置都是基于个人风险偏好的整体资产配置基础上的，根据自己实际情况做配置）
上上期回顾：
长期的利率债疯狂上涨，我劝大家冷静 ,用时髦的话来说，FSYB。
先补充知识点：
久期越长，受利率变化影响越大。
久期越短，利率变化越不敏感。
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10年期国债利率通常围绕MLF中枢震荡
当前10年期国债利率低于MLF近14个bp，短期继续下行空间逐步变小
若MLF不降息，那么后续有向上中枢回归压力。
债牛当下，保持冷静，勿追长久期产品，配置短久期产品做防守。
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