你需要多大程度上担心中长期纯债基金和理财产品？

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2024-09-25

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本期分享
历史上欧洲央行一共有两次降息周期，对A股和港股都产生了积极影响！

讲债市和债基，怎么能不先听一图君的《债基之歌》呢？

大家都说好听且上头！

今天这篇是昨天的姐妹篇！

你需要多大程度上担心你的短债基金和短期理财？

昨天发了短债基金的复盘之后，小伙伴像是炸锅了一样，纷纷求中长债的数据。谁叫一图君那么宠粉，加班都要赶出来，安排！

相比短债基金来说，中长债基金的票息收益更高，但它的加权久期比短债基金更长，对利率变化相对更敏感，因此每次债市调整的时候回撤幅度相对较大，需要花费更多时间去被票息修复，但长期来看，趋势总是波动阶梯向上，每次调整后都能重创新高。

历史上中长债基金指数经历过8轮债灾，但都能重新站起来。近20年的最大回撤幅度有不断缩小的趋势，且下跌和修复天数也在缩短。近些年央行的流动性管理的水平在提升，债市发生大的流动性危机的可能性在降低，调整幅度也较为可控，相对来说近10年历史数据的参考性要更强。

昨天短债篇的也一起放出来吧~

短债基金由于久期较短，对利率变化相对不敏感，因此每次利率上行的时候资本利得变化相对较小，而每次的回撤都能较快被票息修复，长期趋势是波动阶梯向上的。统计历次短债基金非债灾级别的较大回撤平均是-0.41%，平均下跌天数24天，平均修复天数44日。近些年以来，短债基金调整的最大幅度有所下降，且下跌和修复天数都在缩短。

一些债市的历史文章，可以去复习！

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