桥水被传爆仓亏损，达里奥回应了……
近日市场传闻，著名对冲基金桥水公司（Bridgewater）遭遇了重大亏损。3月18日A股盘中有消息称，美国知名对冲基金桥水或已“爆仓”，这也被市场认为是十几年前金融危机缩影。毕竟风暴中大鳄成祭品已是“危机标配”，而且是市场极为恐慌的突发事件。
对此，桥水基金创始人达里奥（Ray Dalio）3月18日在其微博上回应称，“今天有传言桥水‘崩了’、‘遇上麻烦了’，我向你们保证这完全是错误的，桥水一切安好。桥水的财务状况非常稳定，既没有出现在目前情况下与我们预期不符的投资亏损，也没有出现与我们过去45年来做投资的常态不符的损失。”
在同一天的早些时候，桥水基金中国区总裁王沿也作出回应称：假的，今天所有的传言都是假的。王沿提到，桥水基金在岸的全天候基金2020年至今跌了约3%，市场跌了30%。他表示，桥水基金很安全。
虽然桥水基金对传言进行了辟谣，但这家成功预测2008年金融危机的对冲基金，在这次全球金融暴跌中没能幸免。一份3月18日的桥水《每日观察》，详细列出了旗下基金2020年以来的回撤情况：
全天候（10%vol）下跌了约12%；
全天候（12% vol）下跌了约14%；
全天候中国（人民币）下跌了约9%；
绝对阿尔法（12% vol）下跌了约14%；
绝对阿尔法（18% vol）下跌了约21%；
绝对阿尔法主要市场（14% vol）下跌了约7%；
绝对阿尔法主要市场（21% vol）下跌了11%；
最佳投资组合（10% vol）下跌了约18%。
据彭博新闻社报道，桥水联合基金的亿万富翁创始人达里奥说，这家对冲基金公司的策略2020年下跌多达21%，并不意外。“不要认定这就是我们的确切数字，因为在这种动荡环境中没有确切数字，”达里奥在一封发给客户的信件中表示。“虽然这不是我想要的，但它符合我在这种形势下的预期。”
这家全球最大的对冲基金公司在市场下跌中选错了边。由于冠状病毒疫情迅速蔓延，有可能使全球经济陷入衰退，从亚洲到美国的股票已经跌入熊市，结束了它们历史上最长的上涨行情。达里奥在2020年早些时候敦促投资者不要错过从强劲市场中获利的机会。他在此次的信件中写道，疫情来得非常不是时候，因为桥水的仓位配置是准备迎接市场上涨的。
桥水从1月开始跟踪该病毒，并讨论了是否应改写系统以改变交易方式。他的团队决定不这么做。达里奥还试图安抚投资者，称这些投资组合保持流动性，且能够为客户提供“流动性而不是阻止”他们获得流动性。
“虽然这是一场狂野之旅，但大家要知道，这不是我们第一次经历牛仔竞技。这只是桥水45年历史和之前我做业余投资者的15年中经历的许多巨大冲击之一，”他在3月18日的信件中写道。
3月16日，在美联储大幅降息之后，桥水基金创始人达里奥在领英上公开表示，“冠状病毒是导致经济衰退的原因，这让我很惊讶。虽然这是一种极为严重的传染病，会产生许多有害的经济影响，但单凭这些并不吓唬我；然而，如果再加上长期利率触达0%下限，我真的很担心。”
2月11日，达里奥在阿布扎比的一次会议上表示，新型冠状病毒疫情对市场的影响被夸大，而且相关影响可能是短暂的。投资者对疫情的担忧“在资产价格上反映出的影响可能略微夸大，因为疫情影响是暂时的，因此我预计会有更多反弹。”
达里奥说，投资者应该把注意力集中在财富和政治差距、中国的崛起及其对竞争格局的意义、技术和环境等问题上。
3月17日，全球最大对冲基金桥水基金已建立140亿美元空头头寸，押注欧洲公司股票因新冠疫情恶化而持续暴跌。桥水做空公司中，法国最多有16家，持仓52.4亿美元，其次是德国有12家，仓位48.8亿美元，荷兰和西班牙各有5家，仓位分别为17.2亿美元和1.1亿美元，意大利3家，仓位8.55亿美元。这些国家都是疫情较为严重的欧洲国家。
目前尚不清楚桥水基金是对欧股下跌的直接押注，还是更广泛对冲策略的一部分。2018年桥水基金也进行过类似的押注。而彭博数据显示，3月9日至12日，桥水对德国软件巨头SAP的10亿美元空仓，对英国半导体设备制造商ASML控股的7.15亿美元空仓。
最成功对冲基金经理
达利欧无疑是最为成功的对冲基金经理。根据彭博亿万富豪榜，截至3月19日，达利欧的个人净资产高达169亿美元，在全球排名第46。1975年，26岁的达里奥被公司解雇后，在自己的两居室公寓内创办了桥水公司。达里奥和桥水最亮眼的手笔，自然是对2008年金融危机的神预测。当年，桥水的整体收益超14%，共盈利逾80亿美元。
而在中国，达里奥也通过2018年出版的《原则》和2019年出版的《债务危机》收获大批拥趸。达利欧在他的《原则》一书中告诉读者，他愿意为赢得奖赏而甘愿冒险，“同时，与失败比起来，我对乏味和平庸的恐惧要严重得多。”
桥水旗下有多只宏观基金，管理资产约800亿美元，自2011年底以来整体年化收益率约为4%。而Pure Alpha II则有着较同类产品更高的杠杆程度，自成立以来年化收益率达到11.5%。
值得注意的是，横向比较，去年美股三大指数屡创新高，标普500累涨30%+，而股票基金的平均涨幅有12%，对冲基金的整体收益也有8.01%。
达里奥曾多次表示对A股市场的看好，并在2018年进军中国私募。2018年7月，根据中国证券投资基金业协会网站消息，桥水已经完成备案登记，正式成为境内私募管理人。该基金采用的是桥水最擅长的全天候(All Weather)策略，全天候策略配置的是风险，而非资产，通过平衡分配不同资产类别在组合风险中的贡献度，实现了投资组合的风险结构优化。
2019年12月，桥水基金境内私募“桥水（中国）投资管理有限公司”注册资本由原来的1.2亿人民币新增至3.1亿人民币，增幅超158%。早在2018年12月11日，公司注册资本由5千万人民币新增至1.2亿人民币。
更多阅读：
整理编辑：商周君
可点击下方图片订阅最新杂志！
◆ ◆ ◆ ◆ ◆
点击你感兴趣的关键词
立即获得关于TA的更多信息！
......