利好！"国产替代"迎政策加码，重大投资机会来了？
近日，财政部、税务总局等再发布5项税收优惠政策，强调科研机构采购国产设备全额退还增值税，而且为引导企业加大设备、器具投资力度，对企业新购进的设备、器具，单位价值不超过500万元的，允许一次性计入当期成本费用在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算折旧。
国内部分机构投资者认为，从股票市场投资的角度看，安全与自主可控的覆盖面必然会越来越广，因此，长期看这方面的投资机会也会越来越多，越来越丰富。而站在更高的层面看，投资者需要以安全与发展并重的思路把所有重要的行业重新梳理一遍，从中寻找新的、重大的投资机会。
近日（9月4日），财政部、税务总局等再发布5项税收优惠政策，延续实施一批支持绿色发展和科技创新的税收优惠政策，并且科研机构采购国产设备全额退还增值税。
其中，《关于设备、器具扣除有关企业所得税政策的公告》《关于继续实施科技企业孵化器、大学科技园和众创空间有关税收政策的公告》《关于研发机构采购设备增值税政策的公告》等多项通知，延续实施一批支持绿色发展和科技创新的税收优惠政策，相关政策执行至2027年年底。
公告文件中表示，为引导企业加大设备、器具投资力度，对企业新购进的设备、器具，单位价值不超过500万元的，允许一次性计入当期成本费用在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算折旧。而且为鼓励科学研究和技术开发，继续对内资研发机构和外资研发中心采购国产设备全额退还增值税。
税费优惠政策是财税支持科技企业发展政策的重要一环。以研发费用加计扣除税费减免为例，仅今年7月，全国就有超过30万家企业享受到了这一政策红利。而科研采购国产设备全额退还增值税，更是激发了市场对于国产替代进程加快的强烈预期。
此外，在一些细分领域，国产扶持政策也在进一步出台。近日，工信部等七部门印发《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，主要目标到2023—2024年，机械行业运行保持平稳向好态势，重点产业链供应链韧性和安全水平持续提升，产业发展质量效益不断增强。而在芯片领域，华为Mate 60低调回归，国产芯片产业链迎来重大机遇，更多更重磅的支持国产替代方案在被行业人士翘首以待。
鸿道投资公司投资总监孙建冬表示，股票投资需要在投资方向上顺大势，逆小势，按照安全与自主可控的长线趋势去布局，把握好投资节奏。9月有机会基于中长期趋势，加大对安全与自主可控方向的布局力度。
孙建冬认为，未来三年，全面、深刻、准确地理解中央提出的安全与发展并重的含义是做好股票投资的关键。安全与自主可控不仅是应对百年未有大变局长期努力的方向，从股票市场投资的角度看，安全与自主可控的覆盖面必然会越来越广，因此，长期看这方面的投资机会会越来越多，越来越丰富。
孙建冬表示，从美方高层访问中国之后，分析美方出牌的角度，下一个阶段对中国的科技制裁会进一步加码，TMT领域的一些优质标的既受益于越来越紧迫的自主可控、国产替代的内在推动，同时也受益于Open AI改变商业模式和生产流程的历史性变革的趋势推动。站在更高的层面看，投资者需要以安全与发展并重的思路把所有重要的行业重新梳理一遍，从中寻找新的、重大的投资机会。
当前，在资本市场上，受华为Mate60 Pro手机机新品发售刺激，带动消费电子与芯片板块涨幅较大，相关半导体主题基金连续多日成交规模居前，净值也纷纷迎来上涨。当前，除了宽基指数，半导体指数基金已经成为规模最大的主题式股票型ETF，其中规模最大的芯片ETF资金规模已经近250亿元，买入者当中不乏机构投资者身影。毫无疑问，半导体大涨背后主要大逻辑与国产替代有关。
值得注意的是，华为新手机问世后，带来了国产替代的市场信心明显增强，更重要的是经济政策预期和市场反馈之间链路得到进一步验证。致顺投资首席投资官刘宏认为，现阶段资本市场的超预期，必将来自政策的超预期。而由于投资者经历了较长时间的信心低迷，要从根本上重拾信心，单靠政策预期和政策出台可能很难扭转，最终还是要通过政策落地效果验证来实现。
刘宏指出，对于截至目前出台的多项政策措施是否有效，投资者之间仍然存在分歧。体现到资本市场策略层面，在政策预期和政策落地期间，市场仍然是存量资金的反复博弈。直至政策效果显现之后，增量资金可能才会实质性入场。本次底部之后，市场显著向下的风险消失，现处于“静待次第花开”的初期阶段。
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