预计党政信创2021年采购量将是去年一倍 | 信创行业迎来快速发展期，市场规模远超万亿

信创纵横 2022-07-03

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一、近期事件

神州数码发力信创，将与合肥共建信创总部基地。

解读：2021年1月3日，神州数码宣布已与合肥市相关机构签署投资合作协议，拟总投资20亿元，共同建设神州数码信创总部基地。作为“十四五”的开局之年，神州数码紧抓行业趋势，此举将推动信创产业快速发展，同时奠定了公司在行业中的地位。

二、核心逻辑

1、定义、发展历程

信创，是信息技术应用创新的简称，是指硬件和软件的一系列信息化创新技术，可理解为数字基建，是新基建最底层的一环。

2016年3月4日，由24家从事软硬件关键技术研究、应用和服务的单位，成立信息技术应用创新工作委员会，“信创”由此而来，而这24家单位主要由集成厂商、互利网厂商、第三方机构、高等院校构成。

国内的信创产业的发展，基本可分为2006-2013年的预研阶段、2014-2016年的可用阶段、2017-2019年的好用阶段，而接下来的2020-2022年，信创产业将迎来黄金发展期。

2、政策支持

从信创工委会成立至今，国内逐步建立基于自己的IT底层架构和标准，形成自有开放生态。而这期间，政策支持起着举足轻重的作用，2020年，国家及地方政府已推出多项政策助力信创产业持续发展。

3、驱动因素

国内大力发展信创产业的驱动因素，主要可分为以下几点：

1）中美贸易摩擦的升级，已由贸易领域升级到科技领域，从华为、中兴到字节跳动及微信，倒逼国内科技自立，摆脱国外在技术上的牵制，打破国外的垄断，拥有自主可控的核心技术，成为发展信创的主要驱动因素之一。

2）国内的技术突破。目前国内信创产业链的发展已逐步成熟，从可用到好用的阶段，进一步加快国产替代的进程。在数据库方面的核心技术上，国内基本与国外的水平相当了，不过在操作系统、芯片等方面，还与国外存在的较大的差距。

3）处于信息安全的考虑。近些年来，随着线上需求的提升，信息泄露的事件频发，信息安全越来越受到重视。而我国的IT产业大多受制于人，在2013年“棱镜门”事件后，国内开始发展信创产业。

4）发展信创产业，符合国家产业结构的优化升级战略，向科技转型，与“新基建”相吻合，是拉动经济、扩大内需的重要推力。

4、竞争格局

目前信创领域的核心玩家基本都来自美国，如英特尔、英伟达、亚马逊、微软、谷歌、思科、Salesforce、甲骨文、IBM等巨头，掌控着从CPU、GPU到OS、数据库、办公软件等的重要领域，国内与国外还存在着很大的差距。

CPU及操作系统是信创生态的根基，在CPU方面，国产CPU正在努力追赶中，大多数采用国内外合作的方式，目前还未出现成熟的完全自主先进的CPU产品，相对来说，自主先进程度较高的有龙芯、鲲鹏、飞腾等。

而操作系统方面，主流操作系统主要有PC端的Windows，Linux、OSX等；服务器操作系统Unix/Linux，WindowsServer，OSX等。而国产操作系统均是基于Linux内核进行的二次开发，其中麒麟、Deepin等比较领先。

5、产业链

信创，不是一个行业，而是一个概念，它包含从硬件到软件的各个细分领域，具体可分为基础硬件、基础软件、应用软件及信息网络安全等方面。而硬件主要包含芯片、GPU/CPU、主机、各类终端等；软件主要包括操作系统、中间件、数据库；应用软件则包含ERP和办公软件等。

目前我国信创产业链快速发展，但供需体系尚不成熟，基础设施与基础软件的供给企业存在缺口。其中国产CPU和操作系统是信创产业的根基，也是基础软件中卡脖子的环节，是急需实现国产化的领域。

6、信创产业国产化道路

短期而言，在政策的大力支持下，信创产业链的相关公司将迎来爆发式发展。从目前信创产业的落地情况来看，其在党政和金融领域的渗透率最高，主要在于政策的引导，其次是电信、交通、电力、石油、航空航天，而渗透率最低的是教育与医疗领域。

从中长期来看，信创产业国产化还存在较多问题。如，国内信创产业链呈现上游弱，下游强的格局，未来将需要有更多的政策和资金支持上游的发展。又比如，国内信创厂商之间竞争格局分散，用户规模小，未来有望形成强强联手的产业链合作模式，行业集中度有望持续提高。同时，在人才方面，将更注重人才的培养与储备。

信创产业全产业链包括：芯片、操作系统、数据库、中间件、整机：服务器与PC、集成商与代工厂商。从产业链的角度分析，中国基础IT产业链包括3部分组成：基础硬件（芯片、存储器、服务器）、基础软件（操作系统、中间件、数据库）和应用软件（办公软件、浏览器、邮件、安全软件等），其中芯片和整机、操作系统、数据库、中间件是最重要的产业链环节。

7、市场空间

2019年，全球服务器销售额约为700亿美元，预计到2023年全球计算产业投资额为1.14万亿美元，其中服务器产业投资额达1121亿美元，而中国计算产业投资额为1043亿美元，接近全球的10%，为全球计算产业发展的主要动力。

而2020年是党政信创落地的元年，全面推行党政办公系统国产化，各地党政信创采购总量有望达200万套，而本轮2020-2022年采购总量为700万套，预计2021年采购量将是2020年的一倍。

三、受益概念股

产业链重点个股梳理

对于信创产业链重点个股的梳理，笔者将从产业链的各个细分环节进入梳理：

芯片：根据目前电信与中国移动的最近发布的集中采购候选人情况，华为鲲鹏与海光芯片最有可能受益。重点关注中科曙光（海光信息第一大股东）、中国长城。

操作系统：用户和开发者生态是行业最核心竞争壁垒，UOS系统集大成者最有望打造中国版Windows，麒麟系统承担重大科研项目，是国产化的先锋率先受益，重点关注诚迈科技、中国软件。

整机服务器：市场空间巨大，浪潮、华为服务器领跑市场，规模效应下龙头利润有望提升，重点关注浪潮信息、中科曙光、神州数码、东华软件。

系统集成：国产替代背景下带来系统集成需求的高景气，龙头公司在项目实施、渠道建设和服务能力方面具备明显优势，关注神州数码、东华软件。

中间件：东方通。

应用软件：超图软件、用友网络。