【信保说案】正式脱欧，英国买方破产风险恐将持续上升

Original 福建信保林海潮中国信保福建分公司 2022-09-21

2020年1月31日，英国与欧盟正式“分手”。2月起，英国脱欧进入过渡期，与欧盟展开贸易协定谈判，并于12月31日结束过渡期。英国新任财政大臣里希·苏纳克2月18日表示，将在3月11日如期公布“脱欧”后首份预算案，这份预算案将就包括大型基础设施项目、税收改革等方面做出规划，以刺激经济增长。

（图片来自人民网）

监测买方风险，信保及时预警

从2016年6月23日脱欧公投、卡梅伦引咎辞职起，到梅姨的法案连遭否决，再到约翰逊领导的保守党在2019年底的下议院选举中大获全胜，这场持续3年多的乱局为英国经济带来更多不确定性。据统计，福建信保2019年新增英国案件同比增长50%。其中，协助被保险人累计减损金额约16.5万美元；赔付案件致损原因均为买方破产，累计赔付金额41.4万美元，同比增长206.8%。

英国买方破产风险上升，出口企业往往感到猝不及防。除赔前减损与足额赔付外，中国信保依托其数据库及海外渠道资源收集英国大买方信息，也在一定程度上为出口企业提供有效预警：

▼ 案例分享 ▼

福建某出口企业W公司2011年起与英国买方BATHSTORE.COM LIMITED建立合作关系，此后每月均有出运。2019年5月初，信保监测到BATHSTORE经营风险上升，立即通知W公司买方风险异动，建议停止接收BATHSTORE新单，将3票库存货物出运后，不再进行后续出运。后BATHSTORE于2019年6月26日申请破产，W公司有效避免了应收账款损失的扩大。福建信保就W公司出运未收汇损失进行了足额赔付，并协助其登记债权。

破产企业数量增多，英国破产风险上升

除BATHSTORE外，还有许多外贸人熟悉的名字因资不抵债出现在新闻中。根据The Insolvency Service统计数据，2015年至2019年，尽管苏格兰与北爱尔兰公司破产总数未见明显趋势，但英格兰与威尔士公司破产数量呈逐年上升趋势。故而从公司破产数绝对数量上看，英国公司破产风险上升。据普华永道统计，2019年1月至11月，81家英国零售商申请管理令程序（Administration），其中包括Debenhams，Bonmarche，Mothercare等大型零售商。

Tips

在英国，“bankruptcy”表示个人破产，“insolvency”表示公司破产。

英国公司破产程序简介

需要注意的是，买方破产风险并非每次都能被准确监测到，一旦交易买方破产，出口商需要了解不同破产程序的特征以便后续跟进，最大可能性减损。目前，英国公司破产主要有以下5种程序：

1、 Compulsory Liquidation (CL)，强制性清算。

法院强制清算的申请可以是公司本身、董事、股东、债权人，以及诸如社区利益公司的监管部门等履行公职的各机关团体。据统计，95%的强制清算请求都是由债权人提出的。英国各法院设有由国务大臣任命并在其指导下行事的官方接管人（Official Receiver），其主要任务为调查破产事由。法院颁布清算令后，官方接管人自动转为清算人（Liquidator），直到他人依法成为清算人为止。清算人以公司名义从事破产事务，将收集公司资产，并在债权人中进行分配，后公司将不再运营。如有任何公司交易需要进一步调查，且调查发现该交易可能违法违规，则清算人有权追回相关资产，并就相关董事未能履行职责向其提起诉讼。

2、Creditors’Voluntary Liquidation (CVL)，自愿清算。

由公司股东特别决议自愿清算，选择结束公司运营。无论何种清算都应有被任命的清算人，清算人的职权和职责，部分规定于1986年破产法和破产规则中，部分来源于判例。清算人将公司资产最大化变现，以偿还债务。但当某公司进入CVL时，能够用于偿还债权人债务的资产往往已经较少，即债权人可获得的赔偿较少（有个人担保的公司债务除外）。

3、Administration，管理令程序。

当确信债务公司已经或将要资不抵债时，法院裁定由有资格的破产执业人对该公司进行管理。管理人（Administrator）采取措施使公司改善经营，并按与债权人达成的协议清偿债务，目的是恢复公司支付能力，继续经营。管理人的方案需经过债权人投票决议通过方可实施。对于利益相关方的清偿顺序依次是：有担保债权人，优先债权人（包括员工），无担保债权人（包括供应商，客户，英国海关税务署），股东。除非管理人向法院申请延期，否则管理令程序将在12个月后自动结束。

4、Company Voluntary Arrangement (CVA)，自愿安排程序。

CVA是公司在有资格的破产执业人的监督下，与债权人达成协议，同意履行部分债务的正式程序。CVA是基于公司持续经营并产生未来现金流的债务安排方案，其目的在于为公司找到有效解决财务困境的途径，以避免清算。在启动 CVA程序后，公司可以申请法院命令，限制债权人在CVA提案结果出来之前采取任何强制执行行动，这对公司而言也是一种保护。公司董事在破产执业人（Insolvency Practitioner，IP）的指导下草拟具体实施CVA的建议。CVA须通过占债权金额75%以上的债权人同意才能通过。一旦通过，债务公司及所有债权人必须按照CVA约定执行。

5、Administrative Receivership Appointments，管理接管程序。

该程序主要适用于企业采取浮动担保或浮动抵押（Floating charge）进行贷款的情况。浮动担保或浮动抵押区别于固定抵押，抵押物属于抵押人现有或将有的全部财产，这些财产在抵押人的日常生产经营中不断变化。若某公司采用浮动抵押向A银行融资，后无力偿还，A银行将任命接管人（Receiver）接管公司财产（浮动抵押往往覆盖全部或大部分公司财产），以清偿A银行的债务为目标，无需考虑公司董事或股东的需求。在管理接管程序中，接管人通常只考虑有限债权人及有担保债权人的利益，普通无担保债权人的利益难以得到保障。值得注意的是，供应商，也就是出口商，往往属于无担保债权人。

应对买方破产风险建议

尽管英国脱欧形势似有明朗趋势，但2020年底之前，英国仍需与欧盟就涵盖商品和服务及其他领域合作的自由贸易协定达成一致意见。艰难的谈判才刚刚开始，英国政治、经济的不确定性依然存在，买方破产风险恐将继续上升。福建信保建议，中国企业仍需加强对英出口的风险把控，一旦出现买方破产或重组风险，立即采取以下措施：

仔细阅读法律文件，梳理贸易单证，及时登记破产债权，并跟进破产流程，确保自身权益。

密切关注到港或在途货物状态，及时与货代、买方协商转卖或退运，以最大程度减损，同时保留好转卖或退运过程中的相关单证，例如，转卖合同、发票，运费发票等。

已投保业务如收到买方破产或重组通知，按照保单约定期限（通常为风险发生后10个工作日内）向福建信保报损。

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