“蹭”光刻机热点的苏大维格半月涨超70%，百亿私募正圆投资、睿远成最大赢家！

近期的苏大维格是市场中最靓的崽。

9月15日，苏大维格盘中涨超17%，股价最高涨至38.88元/股，创下自2022年以来的新高。而在前一个交易日，苏大维格直线上涨，最终实现“20cm”涨停，当天成交额达15.55亿元。

引得资金“折腰”的原因则是蹭上了光刻机概念。该公司在互动平台中称：“公司光刻机已实现向国内龙头芯片企业的销售，并已实现向日本、韩国、以色列等国家的出口。”

不过，随后苏大维格作出澄清，表示公司出货并非如ASLM的EUV掩摸光刻机，而是激光直写光刻机。尽管同称为“光刻机”，却相差甚远，省略“激光直写”四字，让苏大维格的含金量直线上升。

股价暴涨之下，埋伏已久的公募、私募无疑是最大的赢家。其中百亿私募正圆旗下的产品、明星基金经理傅鹏博与朱璘管理的睿远成长价值分别持有该公司395.62万股、1289.56万股。

一个月涨超60%

9月14日午间，投资者在深交所投资者问答平台上向苏大维格提问：“贵司光刻机及相关技术有哪些知名企业在使用？”

随后，苏大维格回应投资者称：“公司光刻机已实现向国内龙头芯片企业的销售，并已实现向日本、韩国、以色列等国家的出口；同时，公司向国内相关芯片光刻机厂商提供了定位光栅尺部件。”

该消息发出后，一石激起千层浪。

众所周知，EUV/DUV光刻机当前是国内被重点攻克的“卡脖子”环节，市场对此给予了高度关注。

当日下午开盘后，苏大维格股价在下午开盘后快速拉升，并最终实现20%涨停，当天成交额达到15.55亿元，换手率高达25.89%。

根据龙虎榜数据显示，上榜营业部席位全天成交3.29亿元，占当日总成交金额比例为21.18%。其中，买入金额为1.71亿元，卖出金额为1.58亿元，合计净买入1311.63万元。

对此，不少投资者直呼苏大维格是“光刻机”龙头，市场情绪激烈。

不过，当日晚间，苏大维格就作出澄清，表示公司所说的“光刻机”并不是市场瞩目的掩摸光刻机而是无掩摸光刻机，也称直写光刻机。

据中航证券研报分析，与用于各类芯片批量生产的掩模光刻机不同，直写光刻机精度较低，多用于IC后道封装、低世代线平板显示、PCB等领域，在国内还有芯碁微装等多家公司突破。

也就是说，当前市场追捧的“光刻机概念”与苏大维格正在销售的“光刻机”并不是同一类产品。

与此同时，深交所在9月15日早间，火速对其下发关注函。

交易所要求公司结合不同类型光刻设备的技术路线差异，补充披露公司所生产光刻设备的具体类型、主要客户及下游用途、以及最近一年一期境内外销售情况。并核实说明公司光刻设备是否能够直接用于芯片研发及制造、主要技术参数是否与业内龙头厂商存在较大差距。

此外，苏大维格还被要求核实说明控股股东、实际控制人，董事、监事、 高级管理人员及其直系亲属、持股5%以上股东近1个月买卖公司股票情况，并披露未来3个月内是否存在减持计划。

尽管如此，在9月15日开盘后，苏大维格股价继续上行，一度涨超17%，盘中涨至38.88元/股，创下2022年以来的新高。截至收盘，其最近一个月实现了60.33%的涨幅。

值得注意的是，苏大维格频繁喜欢在互动平台上“搭”概念，2022年下半年至今，公司分别在互动平台上表示其产品用于“AR、光伏、光刻机”三大概念。

睿远、正圆“躺赢”

股价的暴涨也引来市场对谁提前“押注”苏大维格的强烈关注，通过股权穿透我们可以发现持仓最多的机构为睿远基金，该公司旗下分别有一只公募产品和一只专户产品提前在苏大维格“埋伏”。

具体来看，根据choice数据显示，截至今年6月末，睿远基金的明星基金经理傅鹏博与朱璘共同管理的睿远成长价值以1289.56万股成为苏大维格的第二大流通股东，持仓市值为3.4亿元。

据悉，该产品是在2021年四季度进入该公司的流通股东之列的，彼时其以384.82万股位居苏大维格的第七大流通股东之位。此后至今年一季度，仅在2022年四季度持股数量不变，其余季度均有不同程度的加仓。到今年二季度小幅减仓5.97万股。

与此同时，睿远基金睿见11号集合资产管理计划亦是以1084.49万股位居上市公司的第四大流通股东之位。其是在2022年二季度以272.40万股新进成为上市公司的第十大流通股，接下来的四个季度分别加仓182.89万股、145.93万股、390万股、92.66万股。

睿远基金之外，百亿私募正圆亦是受益匪浅。

数据显示，百亿私募正圆旗下的正圆1号以395.62万股位列苏大维格的第八大流通股东之位，截至6月末的持仓市值为1亿元。

梳理可知，正圆私募盯上苏大维格是在2020年二季度，彼时持股数量为183.73万股，此后又多次加仓。

而在苏大维格的暴涨之下，这些公募、私募无疑是最大赢家。

暴涨的背后

自2012年苏大维格成功上市，其主要经营业务就是微纳光学产品的研发、制造与技术服务，产品应用于公共安全防伪、镭射包装材料和新型显示及照明等领域。

不过，因为业绩一度陷入瓶颈期，净利持续下滑，2016年，苏大维格在业务上进行了一轮扩张，并购了反光材料公司——华日升。

从此，苏大维格的主营业务就增加了反光材料的生产和销售。截至今年6月末，该项业务为其贡献了1.56亿元的营业收入，约占总收入的19.80%。

虽然营业收入上升明显，但苏大维格净利润却无起色，甚至锐降，以2021年为例，苏大维格当年营收17.37亿元，同比暴增24.74%，而归母净利润则亏损3.5亿元，同比下降761.95%。

究其原因，苏大维格认为，“利润下滑的主因是子公司华日升微棱镜反光材料销量下滑，同期原材料涨价，形成商誉一次性减值计提3.1亿元。”

这种情况在2022年也没有缓解，2022年两项核心业务微纳光学业务和反光材料业务均处于亏损状态，报告期内，苏大维格子公司华日升营收增至4.1亿元，而净利润亏损却达到了2.4亿元，最终母公司净利润亏损达到2.97亿元。

华日升持续糟糕的业绩表现，令苏大维格“忍无可忍”，今年6月19日，公司披露，拟出售其100%股权给江苏寰邦投资有限公司，预计对公司年度损益影响约为2亿元。

值得注意的是，苏大维格这一买一卖华日升100%股权的交易对手方相同，均为陆亚建家族。

然而，相比于苏大维格买下华日升的价格，时隔6年半后，苏大维格则计划以5.5亿元的价格出售其6.94亿元购买的华日升，这笔投资直接损失就高达1.44亿元。

与此同时，计划甩掉“包袱”的苏大维格业绩也出现了触底回升的迹象。

2023年上半年，公司积极推动简化生产工艺、优化管理流程、控制成本费用等各项降本增效措施，使得毛利率、期间费用率与2022年相比均有明显改善。

截至上半年末，苏大维格实现归母净利润1217.69万元，同比增长784.54%，盈利水平明显恢复。

当前，搭上“AR+光伏+光刻机”三大概念的苏大维格并没有拿出相应的业绩表现，不过，应用场景的持续拓展将来或为其带来新的业绩增长点。

责任编辑 | 李明庆