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ISSB下一步的工作计划是什么？
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ISSB加速实现「全球基线」目标。
去年3月，成立不到半年的ISSB就发布了首批两份国际可持续披露准则（ISDS）的征求意见稿：
《国际财务报告可持续披露准则第1号-可持续相关财务信息披露一般要求》（以下简称「S1」）；
《国际财务报告可持续披露准则第2号-气候相关披露》（以下简称「S2」）。
此后，ISSB开始集中对S1和S2（征求意见稿）进行细则讨论和修订。
今年2月16日， ISSB决定将于第二季度末发布S1和S2的终稿，并确定其正式生效时间为2024年1月1日。
如今，ISSB成立之后的首要工作——完成S1和S2的制定和发布，基本告一段落。
于是，ISSB开始着手制定未来两年的工作计划，并通过公开征集市场意见来确定优先事项。
整体来看，ISSB希望全球利益相关方回答三个问题，以为其提供战略决策信息。
第一，对ISSB四项主要工作进行优先级排序。
第二，对有关制定新（主题）标准项目的四个拟定主题，进行优先级排序；
第三，对四个拟定主题下子议题的优先级进行排序，并补充提供ISSB未提及的内容和相关参考标准及材料。
按照设想，ISSB接下来的主要工作有七项。
第一，开展新的研究和标准制定项目。
ISSB将着手研究其他可持续性主题，并择时发布新的可持续披露主题准则。
下文第二节将对此进行讨论。
第二，支持（首批）ISDS的实施。
为实现ISDS「全球基线（global baseline）」的目标，基于即将发布的S1和S2终稿，ISSB将重点开展四项工作。
首先，提供相应指南和材料，协助报告编制者、审计机构、投资者和监管部门解决准则应用层面的问题。
其次，建立支持准则应用的流程，包括建立过渡实施工作组。
然后，与全球各个司法管辖区进行合作，提供相关培训并提高认知。
最后，发布IFRS可持续披露分类法标准（IFRS Sustainability Disclosure Taxonomy）的征求意见稿和指南，以使可持续披露信息成为机器可读（数字化报告）的形式。
第三，对ISDS进行针对性修订。
除支持首批ISDS的实施外，ISSB还将继续研究相关修订。
特别是针对S2，ISSB将着重考虑向低碳经济的公正转型，以及基于地理位置、价值链和行业层面对气候相关战略、过渡计划、指标和目标的要求进行修订。
第四，加强SASB（可持续会计准则理事会）标准的适用性。
为此，ISSB将重新发布更新后的SASB标准，并推进对SASB标准的修订和应用。
这一点或许是ISSB当下急需解决的问题，下文第三节将对此进行讨论。
第五，增强ISSB与国际会计准则理事会（IASB）准则要求的「关联性（connectivity）」。
ISSB将致力于提供一套一致且全面的通用财务报告系统，其中既包括与可持续相关的财务信息，也包括财务报表。
这点大概是市场最期待的结果，下文第三节将对此进行分析。
第六，确保ISDS与其他可持续性标准的「互操作性（interoperability）」。
ISSB将继续与其他可持续性标准和政策制定者开展合作，以确保报告主体能够以与其他标准互操作性的方式来应用ISDS。
第七，利益相关方参与。
ISSB将与全球市场相关参与者接触，以获取有关ISDS的制修订意见。
这点是ISSB坚持在做的工作，也是其标准制定机制的一大亮点。
上述七项工作在某种程度上，都与ISSB致力于提供可持续相关披露的「全球基线」目标相互关联。
其中，第一项与新标准制定有关，第二至第四项是ISSB基础工作（foundational work）的一部分，而第五项至第七项是ISSB所有活动的核心，即贯穿始终。
图：ISSB工作概览
对此，ISSB希望反馈者针对前四项工作进行优先次序的排列，并说明理由以及提出未被考虑在内的其他事宜。
ISDS的整体框架是一般要求、主题标准及行业特定标准三部分。
目前，S1是一般要求准则，S2是气候主题准则。
首批准则生效以后，ISSB将继续推出新的主题标准。
基于优先主题的衡量标准，并考虑了现有资源和未来投入后，ISSB初步拟定了四个新主题：
生物多样性、生态系统及相关服务（biodiversity, ecosystems and ecosystem services）；
人力资本（human capital）；
人权（human rights）；
报告整合（integration in reporting）。
同时，ISSB阐述了为何上述主题是重要的，以及相关工作计划。
第一，生物多样性、生态系统及相关服务（biodiversity, ecosystems and ecosystem services，BEES）方面，ISSB认为BEES 的变化可能会增加报告主体的可持续性相关风险和机遇。
例如，传粉媒介的减少可能会影响农作物等关键原材料的供应。
又比如，与BEES相关的监管环境不断演变，将给企业带来潜在的转型风险——「昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架」的通过，将促进陆地和海洋相关供应链发生重大转变。
BEES的重要性不言而喻，它支撑着包括商业在内的所有人类活动，与此相关的风险和机遇也正在以显著的速度影响企业价值。
为此，ISSB将研究和制定与BEES相关准则，准则可能包含的子议题包括：水、土地使用、污染、资源开发、外来入侵物种等。
第二，人力资本（human capital）方面，ISSB认为一个实体如何管理和投资其劳动力可以直接影响其长期价值创造能力。
例如，普遍观点认为，实体促进多元化、公平和包容性（DE&I）的战略，可以增强其吸引和留住人才的能力。
雇员的健康、安全和福祉，与生产力的提高、员工流动率的降低和成本的节省有关。
此外，严重依赖「替代」劳动力（如临时工），极易带来法律和监管风险。
全球各大机构投资者在作出投资决策时，越来越多地考量人力资本管理的信息。
由37家机构投资者（资管规模超过8万亿美元）组成的人力资本管理联盟（HCMC)，以及由68家机构投资者（资管规模超过10万亿美元）组成的劳动力信息披露倡议（WDI）是其中的典型代表。
基于该议题的重要性和资本市场的关注度，ISSB将重点聚焦工人福利、DE&I、员工敬业度、劳动力投资、替代劳动力、价值链中的劳动条件和劳动力构成和成本等子议题，来完成相关准则的制定。
第三，人权方面，ISSB认为一系列人权事项可能会影响实体的可持续性相关风险和机遇，并为投资决策提供信息。
例如，如果实体或其价值链侵犯了工人的权利，实体的价值和声誉可能受到损害或面临监管处罚。
这些风险也可能与其他主题相关，比如人力资本的劳工平等、水资源的安全用水、气候公正转型、污染对生命权的影响等。
与此同时，来自监管的压力也给实体带来了相关风险（机遇）。
为此，ISSB将重点关注价值链中工人的权利，如健康和安全、平等报酬、强迫劳动和童工，以及社区（特别是土著居民）权利，并制定相关准则。
第四，报告整合（integration in reporting）方面，IFRS 基金会正在努力创建一个综合、一致和全面的公司报告体系——既包括可持续相关财务信息，也包括财务报表。
该系统将有助于实体说明其如何随着时间的推移创造价值，以及为其自身及投资者创造的价值，如何与该实体为其他利益相关方、社会和自然环境创造的价值密不可分。
目前，ISDS与IASB会计准则实现了初步的关联性，比如报告主体范围、报告覆盖时间、基本假设等。
下一步，ISSB将制定关于如何将可持续性相关财务信息与其他定性和定量财务报表集合在一起的指南。
针对上述四项主题，ISSB也坦言，由于新标准的复杂性，ISSB很难凭借一己之力完成交付。
为此，ISSB将借助与现有外部资源和项目的合作，主要包括CDSB框架、SASB标准、综合报告框架（IR Framework）、 GRI标准等，来推进相关工作。
此外，根据市场反馈意见，ISSB将决定优先将哪项或哪几项主题标准添加到未来工作计划中。
本次意见征集截止日为2023年9月1日。
实现可持续性信息披露与财务报表的「关联性（connectivity）」，是IFRS基金会在成立IASB的平行机构——ISSB时，就着重考虑的因素。
IFRS基金会近期在一篇题为《Connectivity―what is it and what does it deliver?》的文章中，阐述了「关联性（connectivity）」的三个层次：报告的关联性、产出的关联性和过程的关联性。
首先，报告的关联性是关联性的最终结果，即呈现整体、全面且一致的通用目的财务报告。
通用目的财务报告包括可持续相关财务披露和财务报表两部分内容，其主要受众均为投资者，两者在内容上互为补充。
其次，为实现报告的关联性，IFRS基金会需保证其产出具有关联性，即准则和推动数字报告所采用的数字分类标准具有关联性。
考虑到越来越多的企业开始同时编制财务报表和可持续相关财务披露信息，ISSB和IASB准则中的语言有必要保持一致，并且两套准则要求应能够很好地结合起来发挥作用。
最后，为实现产出的关联性，基金会正在建立准则制定过程中的关联性。
IFRS基金会已经采取了一些措施，以促进IASB和ISSB之间的知识共享和协调配合。
显然，IFRS基金会仍然处于建立关联性的早期阶段。
但从外部来看，这种关联性似乎仍然不是那么明朗。
在财政部向ISSB反馈的意见中就提到，中国部分利益相关者指出，S2中包含许多非财务信息的披露要求（例如温室气体绝对排放量和强度排放量），这些信息是否为非财务信息，以及它们是否应作为通用财务信息的一部分，仍有待确定。
所谓「可持续性相关财务信息（sustainability-related financial information）」的内涵是什么，「通用目的财务报告」的范围又是什么，需要ISSB进一步澄清和解释。
至于SASB标准的应用，可能是ISSB当下急需解决的问题。
在成立之初，ISSB整合了SASB的相关标准。
随着S1和S2草案的发布，SASB标准以S2「附录二」的形式予以规定。
S2要求报告主体在披露气候相关指标和目标时，考虑SASB标准中涉及的特定行业指标。
图：ISSB气候准则要求
但目前，应用SASB标准有三个困惑。
第一，SASB标准并非仅局限于气候领域。
SASB标准是作为S2（气候准则）的附录来执行的，但SASB标准覆盖的主题不仅仅是气候变化，而是范围更广泛的ESG因素。
因此，SASB标准的应用关系并不清晰。
第二，行业划分问题。
SASB标准由77项行业特定标准组成，其所依据的行业划分方法是自主开发的行业分类标准——SICS。
报告主体在使用SASB标准时，必须先确定所属的SICS行业类别，进而选择对应行业标准中的主题和指标。
但关于行业标准的应用和选择，ISSB尚未做出明确规定。
行业类别的选取，将对报告主体的披露内容产生影响。
现阶段，报告主体很难界定使用SASB标准来披露特定行业指标到哪种程度。
第三，全球适用性。
SASB标准源自北美市场，其理所应当地参考当地的标准和监管体系。
于是，SASB标准存在大量地域性的规定，比如：
通过美国家用电器制造商协会（AHAM）可持续发展标准认证的合格产品的百分比；
美国林场系统认证的材料；
《美国濒危物种法案》。
此外，SASB标准还提及了非中立性的组织和项目。
上述内容使SASB标准的全球适用性受到质疑，证监会和财务部在向ISSB反馈意见时也提到了上述内容。
实际上，ISSB也意识到SASB标准在全球适用性方面的不足，并已表示将对SASB标准进行修订。
按照计划，ISSB 将于近期（5月）就SASB标准的修订开展为期90天的市场意见征集。
届时，SASB标准中大约20%的指标将受到影响，而大多数指标将保持不变。
不过，ISSB计划于今年第二季度末推出S1和S2的正式版本，但在这个时间点，SASB标准尚未完成相关系统性的修订工作。
最终，不清楚ISSB将以何种方式及何种关系来推出SASB标准。
但建议ISSB在尚未解决好SASB标准的全球适用性以及与ISDS的关系之前，暂缓做出与SASB标准相关的披露规定。
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