华为鸿蒙专题报告：开启全新智能物联时代
（报告出品方/作者：国海证券，刘熹）
一、鸿蒙OS：定位万物互联时代的操作系统
鸿蒙OS：不止手机，定位万物互联时代的操作系统
鸿蒙的定位不是替代安卓，而是实现万物互联。鸿蒙OS是一款面向万物互联新时代的、全场景、分布式的操作系统，实现OS与 硬件解绑、生态共享、跨端共享等。物联网操作系统是一种在嵌入式实时操作系统基础上发展出来的、面向物联网技术架构和应用场景的软件平台，需满足设备互通、 低功耗、高可靠、模块化等特性。
发展历程：五年更新四代，打造国产基础软件生态
华 为 2012 年 开 始 规 划 “ 鸿 蒙 ” ， 2016 年立项 ， 万 物 互 联 的 “鸿蒙+”是鸿蒙一直以来的初心与野望。五年更新四代，鸿蒙OS持续迭代升级。其中，HarmonyOS中 华为自研代码数量较2019年增长近5倍。同时，HarmonyOS NEXT实现了100%全自研，已于8月6日面向合作企业开发者 开放，并将在2024年一季度向所有开发者开放。
OpenHarmony：集合多方力量，生态覆盖设备持续增加
开源鸿蒙：集合多方力量，生态覆盖设备持续增加。华为于2020年9月及2021年5月分两次将鸿蒙系统的L0-L2分支源代码捐 献给开放原子开源基金会，项目命名为OpenHarmony。基金会组织亿咖通、华为终端、京东集团、解放号 (中软国际)、润和 软件、博泰悦臻电子、中科院软件研究所七家单位共同成立OpenHarmony项目群工作委员会，进行开源项目管理运营。OpenHarmony1.0仅支持内存容量128KB-128MB的设备，但目前OpenHarmony已面向4GB+设备开源。
鸿蒙OS核心优势：分布式&并发模型&系统性能
鸿蒙VS其他系统：高扩展性、 一 次 开 发 、 多 端 部 署 。鸿蒙采 用 更 轻 量 的 并 发 模 型 ， 具 有 高 安 全 可 靠 性 和 高 扩 展 性 ， 任 务 切换开销50%；同时，鸿蒙OS 支 持 分 布 式 ， 能 够 实 现 一 次 开 发、多端部署。
鸿蒙VSFuchsia ：分布式&系 统 性 能 优 势 。鸿 蒙 采 用 分 布 式 系统架构，支持统一OS、弹性 部 署 、 跨 端 协 同 ；同 时 ， 相 较 Fuchsia ， 华为持续优化鸿蒙 OS的通信调度机制，通过高性 能 IPC 、 混 合 动 态 大 页 等 技 术 提 高 通 信 调 度 效 率 ， 保 障 用 户 体验流畅。
二、鸿蒙生态：打造南北联通的新数字底座
鸿蒙框架：助力华为1+8+N战略，数字底座使能千行百业
鸿蒙系统整体框架可细化为：鸿蒙OS+ 开源鸿蒙两大部分。其中，鸿蒙 OS面向终端消费者的“1+8+N”领域，逐步实现全场景终端互联；开源 鸿蒙生态伙伴基于O pe nHa rmo ny的商业发行版操作系统则主要面向行业 垂直领域，推动鸿蒙的细分行业纵深。即华为ToC，其他企业ToB。鸿蒙生态进展：截至2023年8月，鸿蒙生态设备超过7亿台，开发者达到 220万+，API日调用590亿次+，开发工具DevEco活跃用户数40+万 人。
商业模式：与生态伙伴分享收益，驱动生态飞轮加速
华为采用与生态伙伴共享收益的模式，打造鸿蒙生态正向飞轮。生态伙伴从操作系统核心研发、芯片平台适配、软件开发支持、 行业场景定制化及产业落地等多维度参与生态共建，实现技术、应用的创新研发与输出变现，从中获取增量收益。鸿蒙商业模式主要包括：license授权、软硬一体化产品、开发套件及解决方案等多种形式。
鸿蒙生态伙伴构成：操作系统+南向生态+北向生态
“操作系统+南向生态+北向生态”的全链条培育体系。华为将鸿蒙生态分为南向生态和北向生态。南向向下兼容各种硬件平台，北向向上提供接口连接大量应用。发行版操作系统主要面向行业垂直领域，客户一般对于操作系统 有定制需求（性能、芯片集成、服务、软件技术支持等），采用license授权、开发板或最终商用设备等形态交付。
软件生态：完善北向生态系统，打造南北联通的新数字底座
根据OpenHarmony技术峰会，2023 年OpenHarmony 的一项重要工作就是开始构建通用的北向生态系统，吸引更多北向开 发者打造爆款应用，完成南北联通，助力OpenHarmony 成为数字新底座。资料来源：华为HDC2019，国海证券研究所 鸿蒙OS可借助统一IDE一次开发，多端部署，实现跨终端生态共享。其中，方舟编译器是统一编程平台，包含编译器、工具 链等关键部件，支持多种编程语言、多种芯片平台的联合编译与运行，能够有效解决安卓程序“边解释边执行”的低效率问题。HMS为鸿蒙应用生态保驾护航。HMS（Huawei Mobile Service，华为移动服务）对标GMS，是华为为其设备生态系统 提供的一套应用程序和服务，包含了HMS Apps(如华为应用市场、华为钱包等基础应用) 和面向应用开发者的HMS Core、 IDE等工具。HMS的主要功能包括：一是支持一次开发、多终端部署，二是支持跨操作系统（安卓应用切换至鸿蒙无需修改， 兼容问题由HMS解决），三是支持应用的全场景、一致性体验。截至2022年底，集成HMS Core能力的应用超过22万个。商业模式：合作者参与鸿蒙北向OS系统组件开发，或基于鸿蒙应用框架打造分布式应用，不断拓展应用全场景。
鸿蒙OS最新发展：4.0重磅更新，加速生态繁荣
HarmonyOS4.0带来了轻量原子化服务——元服务。元服务是HarmonyOS提供的一种面向未来的服务提供方式，是有独立入 口、免安装、可为用户提供一个或多个便捷服务的新型应用程序形态。元服务开启“服务智能化”新时代，助力“万物互联”。元服务塑造了新型应用服务模式，打破了之前“人找服务”的局限性， 升级为基于用户意图的“服务找人”智能分发模式，并通过服务卡片展示服务和重要信息动态变化。同时，元服务支持跨设备分 享、跨端迁移、多端协同，以小体量、智能化推进“万物互联”。
三、市场空间：移动、车、物联等场景前景广阔
行业趋势：非IOT设备趋稳，IOT设备数预计高增
鸿蒙系统是1+8+N战略的底层支撑，未来逐步实现全场景终端互联。其中，“1”代表手机，“8”代表平板电脑、PC、VR设 备、可穿戴设备、智慧屏、智慧音频、智能音箱、车机；“N”代表泛IoT设备。即以手机作为主入口，音箱、平板、PC、手表 等常用的8种终端设备为辅助入口，然后再用1+ 8联接全场景智慧设备（N指物联网设备）。行业趋势：根据IoT A naly tics，2 02 2年全球共有143亿台物联网设备，同比+1 8%。同时，与手机、P C等非IOT设备增速放缓相比， 预计2027年物联网设备将超过290亿部，2022~2027年CAG R超过1 5%。
智能手机端：出货量增速放缓，国产操作系统崛起
向死而生，鸿蒙OS份额持续增长。根据Counterpoint数据，2023Q1华为HarmonyOS系统在中国的市场份额达到8%，成为 安卓、iOS 之后的第三大手机操作系统，而2021Q3鸿蒙OS市场份额仅为1%。量：根据IDC预测，智能手机出货量增速放缓，预计2027年达3.05亿台。同时，2022年鸿蒙OS渗透率5.5%，且份额呈持续上升趋势， 我们预计2027年鸿蒙OS移动端渗透率率先跨过16%的操作系统生死线。价：参考Android系统价格，我们假设移动端操作系统单价为300元。市场空间：我们预计2027年中国智能手机操作系统市场规模约915亿元，若鸿蒙OS渗透率达到16%，则对应收入达到146.4亿元/年。同时， 2022年全球智能手机出货量约12亿部，按照300元/部的操作系统单价，2022年全球智能手机操作系统市场规模约3600亿元。
PC端：国产替代比例持续提升，2027年市场规模或超500亿
2023年2月，软通动力率先完成了Openharmony对X86平台架构的国产化PC端的适配，并发布面向PC端的商业PC发行版 (Beta版)，或助力鸿蒙在PC端的突破。量：根据Canalys数据，2022年中国PC出货量4850万台。我们根据2019-2021年CAGR假设未来5年复合增速6.50%，预计2027年中国 PC出货量达6645万台。价：参考Win11的价格，假设PC端操作系统单价为800元。市场空间：预计2027年中国PC端操作系统市场规模约 532亿元。同时，根据IDC，2022年全球PC出货量约2.923亿部，按照800元/部的OS单价，2022年全球PC端操作系统市场规模约2338亿元。国产替代比例不断增加，鸿蒙或率先在国产PC市场实现突破。考虑到国产替代比例不断增加，根据PC商用比例、下游行业占比及相应国产替 换比例计算，我们假设2022年国产PC渗透率率为8%，2027年国产替代率为20%。市场空间：预计2027年国产PC对应的操作系统市场规模 约106亿元。
车载OS：5年市场空间翻倍，单车价值量持续提升
考虑鸿蒙智能座舱的功能升级、问界M7表现超预期及后续新车型推出，我们认为鸿蒙车载OS市场份额将有较大提升空间。量：根据毕马威预测，智能座舱的渗透率将在2026年达到82%，则总前装需求量有望达到2391万套。价：车载信息娱乐系统占智能座舱市场 的50%（北京研精毕智信息咨询数据）。根据观研网数据，车载信息娱乐系统的价格为1500~2500元，考虑单车价值量持续提升，我们假设 2022年车载OS的平均价格为2000元/台，2026年车载OS的价格达到3000元/台。市场空间：我们经测算，预计2026年智能座舱OS市场空间有望达到717.3亿元，2022~2026CAGR约为22%。
四、重点公司分析
中软国际：具备完整南北向能力的HarmonyOS生态使能伙伴
首家鸿蒙智联生态合作伙伴，深度参与鸿蒙OS建设。中软国际是首家鸿蒙智联生态的使能服务商，早在2012年就参与鸿蒙项目 的研发合作，于2021年成为开放原子开源基金会白金会员。其子公司深开鸿是华为哈勃持股的第一家生态合作伙伴公司（哈勃持 股20%），在OpenHarmony主仓代码贡献量在华为以外的生态厂商中位居第一。
润和软件：首批鸿蒙生态共建者，提供软硬一体化服务
首批鸿蒙生态共建者。润和软件是华为首批鸿蒙OS硬件创新伙伴、首批HarmonyOS Connect ISV 、 OpenHarmony 发起单位之 一、 OpenHarmony Dev-Board-SIG组长单位、OpenHarmonyA类捐赠人、海思芯片及IOT战略合作伙伴。子公司润开鸿聚焦“1+ 2+N”战略，1指OpenHarmony业务，2指深耕金融、能源两大赛道，N指广泛赋能医疗、智慧城市、工业、 教育行业。2022年10月，公司成立子公司润开鸿，润开鸿传承了润和软件的客户资源与专家团队，依托从芯片、硬件、操作系统 到应用软件的软硬件一体化产品与解决方案能力。
拓维信息：生态卡位优势显著，或助力开源鸿蒙在AI领域的应用
公司是华为生态中目前唯一一家“鲲鹏/昇腾A I+行业大模型+OpenH a rmon y+云”软硬一体战略合作伙伴。OpenHarmony方面， 拓维信息是开放原子开源基金会白银捐赠人，子公司开鸿智谷是OpenHarmony A类捐赠人，基于OpenHarmony开发在鸿 “1+1”平台，工业、教育和交通等多领域的研究成果已进入实践应用。完成对高性能GPU驱动的适配，或助力开源鸿蒙在A I领域的应用。开鸿智谷华为开发者大会2023首次展出的基于开源鸿蒙和 “兆瀚”计算硬件开发的鸿蒙家庭游戏主机原型机，实现了OpenHarmony新对桌面端硬件及高性能GPU驱动的适配开发，使 OpenH armo n y新在游戏、音视频甚至AI领域的应用开发成为可能。
九联科技：算力和智能终端全面布局
公司率先采用华为海思芯片，奠基鸿蒙生态合作先发优势：九联科技是行业内第一家与华为海思深度合作的公司，率先向市场推出 了采用国产芯片方案的数字机顶盒产品，改变了进口芯片主打的情况。同时，九联科技是首批OpenHarmony生态战略合作伙伴， OpenHarmony开源项目A类捐赠人、OpenHarmony代码Top10贡献单位。
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