20221113立帖为证:全面看多,迎接2023年计算机板块大牛市 | 国君计算机
行业策略系列
近期我们已经连续发布多篇报告看多计算机,详情可以参考《信创就是最重要的时代主线》、《计算机信创主线大行情才刚刚开始》、《信创,这次为何不一样?》、《我们就快回到2019年啦!》,可以说坚定把握住了这一波计算机的反弹。
现在的核心问题就是,该不该卖?计算机行情是不是已经结束了?
我们的观点也很明确,三年一度的计算机大行情正在展开。还是三年前熟悉的味道和配方:信创是时代主线贯穿始终,持续上涨,其他主题分支轮番表现。最终结果就是计算机股票都从底部上涨一到两倍,估值和业绩双击。不相信的人可以去复盘一下2019年的计算机行情,对于计算机来说,2023就是翻版的2019。
估值提升的逻辑。1、流动性改善:美国加息预期放缓。2、风险偏好提升:俄乌战争边际放缓。
业绩上涨的逻辑。人员控制带来的利润率全面回升,以恒生电子为代表的三季报只是一个开始的信号,预计未来四个季度计算机板块的利润率持续提升。
有很多人还在纠结——老美还在加息,只是慢了一点;俄乌战争还没结束;疫情防控还没有完全放松。抱有这种思想的朋友可以好好回顾本公众号一直以来的研究框架《研究框架:证券研究的2+1思维》、《国君计算机行业研究框架和投资框架解密!| 特刊》,研究股票要有预期思维和边际思维,只要边际改善就能涨。上涨的过程会是反复曲折的,然而当EPS、流动性和风险偏好这三个要素全部恢复到正常状态时,股票很有可能已经超过今年这轮熊市暴跌之前的价格了。
再次重申,我们并不是拍脑袋,而是看到了上周传来的积极变化信号,通过我们多年积累的研究框架得出的结论。提前看多是赌博,见到暴涨再看多是滑头,我们就在此时此刻(2022年11月13日),吹响未来一年进攻的号角!
合规声明:本文节选自正式入库研究报告,如需全文PDF请后台留言。
国君计算机行业研究方法论系列
20.计算机反弹行情精确指南
25.散户眼中的软件股
26.很多计算机公司没人看了
27.其实我看多
28.计算机研究员的两个阶段
29.假期重读周金涛
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