煤炭进口结构大起底：动力煤专题系列之四
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报告摘要
我国煤炭进出口整体情况:从2016年起，我国开始执行供给侧改革，煤炭国内生产出现大幅度下滑，供应有限而下游需求仍有增长，煤炭行业供需格局持续紧张，进口煤的补充作用逐渐突出。2017年进口总量达到2.71亿吨，同比增加6.1%，占国内总供给量的7.9%；2018延续增长势头，1-10月进口总量2.52亿吨，同比增加11.5%，占国内总供给量的8.1%，占比再次有所提高。
煤炭进口结构划分—分煤种:我国煤炭进口类型主要分为褐煤、动力煤、无烟煤、炼焦煤以及其他烟煤，从历年进口数量占比来看，广义动力煤（褐煤和动力煤）占比最大，为62%，炼焦煤占比21%，无烟煤占比3%，其他烟煤占比14%。作为能源大类品种，动力煤在进口煤结构中一直居于主流地位。
煤炭及动力煤进口结构划分—分地区:受煤炭资源储备、需求以及运输等因素影响，我国煤炭进口主要集中在华东和中南沿海地区，2017年华东地区累计进口量1.08亿吨，占比最大，占比39.92%；中南地区累计进口量0.84亿吨，占比30.99%，华北地区累计进口量5500万吨，占比20.28%；另外东北地区进口2200万吨占比8.27%；西南和西北地区进口较少。
煤炭及动力煤进口结构划分—分国别:从煤炭总量角度来看，我国煤炭进口主要来源国是澳大利亚、印度尼西亚、俄罗斯和蒙古，其中从澳大利亚年进口8000万吨左右，占总进口量的的42.5%，从印度尼西亚进口3500万吨左右，占比28.75，从俄罗斯进口2500万吨，占比14.5%，蒙古3300万吨，占比13%。
总结：2018年，总体上看，我国仍然将继续严格执行煤炭进口调控各项政策措施，加强进口煤质量监管，规范煤炭进口秩序；但是具体而言，为保证电力需求，稳定市场价格，在价格可控的范围内，对于直供电厂的进口可能会有一定的放松，预计2018年煤炭进口增速略有增长，维持在2.9亿吨左右，但是不排除配额收紧、维持总量控制的可能。
正文
一、我国煤炭进出口整体情况
从2016年起，我国开始执行供给侧改革，煤炭国内生产出现大幅度下滑，供应有限而下游需求仍有增长，煤炭行业供需格局持续紧张，进口煤的补充作用逐渐突出。2017年进口总量达到2.71亿吨，同比增加6.1%，占国内总供给量的7.9%；2018延续增长势头，1-10月进口总量2.52亿吨，同比增加11.5%，占国内总供给量的8.1%，占比再次有所提高。
同期来看，出口量一度大幅缩减，2017年累计出口总量817万吨，同比下滑7%；2018年前三季度累计出口总量仅有345万吨，同比下滑达到47%，月均出口不足40万吨，跟月均产量2.9亿吨、进口2500万吨相比，几乎可以在贸易结构与研究体系中忽略。
二、煤炭进口结构划分—分煤种
我国煤炭进口类型主要分为褐煤、动力煤、无烟煤、炼焦煤以及其他烟煤，从历年进口数量占比来看，广义动力煤（褐煤和动力煤）占比最大，为62%，炼焦煤占比21%，无烟煤占比3%，其他烟煤占比14%。作为能源大类品种，动力煤在进口煤结构中一直居于主流地位。
从分煤种进口数量以及同比增速来看，2018年前三季度，褐煤累计进口7813万吨，月均870万吨，同比增速31.44%；动力煤累计进口6289万吨，月均700万吨，同比增速8.32%，进口褐煤和动力煤保持正增长；无烟煤进口量自2017年便出现下滑，2018年前三季度继续下滑，累计进口724万吨，月均进口80万吨，同比下滑35.61%；炼焦煤2018年前三季度同比下滑4.47%，累计进口5033万吨，月均560万吨。另外，其他无烟煤累计进口3037万吨，同比增速29.72%。
三、煤炭及动力煤进口结构划分—分地区
受煤炭资源储备、需求以及运输等因素影响，我国煤炭进口主要集中在华东和中南沿海地区，2017年华东地区累计进口量1.08亿吨，占比最大，占比39.92%；中南地区累计进口量0.84亿吨，占比30.99%，华北地区累计进口量5500万吨，占比20.28%；另外东北地区进口2200万吨占比8.27%；西南和西北地区进口较少。
就动力煤来看，我国动力煤进口也是主要集中在华东和中南沿海地区，2017年华东地区进口动力煤3600万吨，占比47.27%；中南地区进口动力煤2400万吨，占比31.5%；华北地区进口770万吨，东北地区进口500万吨。
分省区来看，中南地区的广东和广西年进口动力煤均在1200万吨左右，为进口动力煤数量最多的地区，华东的浙江年进口1000万吨左右，山东800万吨左右，均属于进口动力煤数量较多的地区。
四、煤炭及动力煤进口结构划分—分国别
从煤炭总量角度来看，我国煤炭进口主要来源国是澳大利亚、印度尼西亚、俄罗斯和蒙古，其中从澳大利亚年进口8000万吨左右，占总进口量的的42.5%，从印度尼西亚进口3500万吨左右，占比28.75，从俄罗斯进口2500万吨，占比14.5%，蒙古3300万吨，占比13%。
就动力煤来说，进口主要来源国是澳大利亚，占比高达64.3%，年进口量达到4700万吨；其次是俄罗斯，占比为19%，年度总量1300万吨以上；煤炭进口主要来源国，优质动力煤占比较少，仅为14.2%，年度总量1000万吨左右；另外从蒙古国进口300万吨左右。
澳大利亚和印度尼西亚是世界上两个最大的煤炭出口国，生产的煤炭80%以上用于出口。澳大利亚年产煤炭4.3亿吨，出口量达到3.7亿吨，预计2018年出口量可达到4亿吨，其中动力煤出口2.03亿吨，同比增长1.5%，炼焦煤出口1.97亿吨，同比增长11.5%。
印尼是全球最大的动力煤出口国，年产煤炭4.6亿吨，但主要是褐煤和烟煤，合计占比达到85%左右，年出口量为3.9亿吨。根据数据显示，2018年一季度煤炭出口1.05亿吨，同比增加1243万吨，其中褐煤出口2213万吨，同比增加48%，炼焦煤出口1289万吨，同比下降34%。
五、总结
2018年，总体上看，我国仍然将继续严格执行煤炭进口调控各项政策措施，加强进口煤质量监管，规范煤炭进口秩序；但是具体而言，为保证电力需求，稳定市场价格，在价格可控的范围内，对于直供电厂的进口可能会有一定的放松，预计2018年煤炭进口增速略有增长，维持在2.9亿吨左右，但是不排除配额收紧、维持总量控制的可能。
首发自中信期货报告20181111
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